analiza shem kripto Pump in Dump v letu 2023

Kripto svet ni brez izzivov in stalna skrb je prisotnost shem črpanja in odlagališča. 

V letnem poročilu o kripto kriminalu, ki ga je opravil Chainalysis, se je leta 2023 pojavilo presenetljivo razkritje: 54 % žetonov ERC-20, ki so kotirani na decentraliziranih borzah (DEX), je pokazalo sugestivne vzorce shem črpanja in odlaganja. 

Vendar so ti žetoni predstavljali le 1.3 % celotnega obsega trgovanja na DEX-jih. Ti zanimivi podatki nas prisilijo, da si podrobneje ogledamo zapleten odnos med temi žetoni in morebitno tržno manipulacijo.

Vzpon shem kripto pump in dump v DeFi

Sheme črpanja in odlagališča so dobro znana taktika v prostoru kriptovalut, kjer akterji strateško napihnejo ceno žetona, preden hitro prodajo svoje deleže z znatnimi dobički, kar nezavedne vlagatelje pusti v težavah. 

V poskusu razumevanja in boja proti tem praksam so raziskovalci Chainalysis analizirali podatke o verigi in se osredotočili na ekosistem decentraliziranih financ (DeFi) omrežja Ethereum.

Študija, izvedena med januarjem in decembrom 2023, je razkrila, da je bilo v tem obdobju na Ethereumu lansiranih več kot 370,000 žetonov, pri čemer jih je približno 168,600 na voljo na vsaj enem DEX. Za identifikacijo potencialnih kandidatov za črpanje in odlaganje so raziskovalci določili tri kriterije, ki so skupaj znani kot "merila A".

Žetoni, ki izpolnjujejo ta merila, vključujejo tiste, ki so bili petkrat ali večkrat kupljeni na DEX brez povezave v verigi z glavnimi imetniki, žetone, katerih likvidnost je znatno zmanjšala en naslov, in žetone s trenutno likvidnostjo 300 USD ali manj.

Od vseh izdanih žetonov jih je 24.4 % (90,408 žetonov) izpolnilo merilo A, kar predstavlja 53.6 % tistih, ki so uvrščeni na DEX. Vendar so ti žetoni leta 1.3 predstavljali le 2023 % celotnega obsega trgovanja na Ethereum DEX. 

Zmanjšanje mesečnih žetonov, ki izpolnjujejo merila A, od sredine leta 2023 kaže na morebitno spremembo tržne dinamike.

Kljub velikemu številu žetonov, ki izpolnjujejo merila, študija poudarja, da ta metodologija ne dokončno dokazuje, da so žetoni vključeni v sheme črpanja in odlaganja. 

Namesto tega služi kot izhodišče za nadaljnje preiskave in združuje podatke o verigi z informacijami zunaj verige.

Izračun dobička in študija primera

Študija je tudi poskušala količinsko opredeliti dobiček akterjev, ki so lansirali žetone, ki izpolnjujejo merilo A. 

Z uporabo formule, ki upošteva dvig in polog sredstev iz skladov DEX ter provizije za trgovanje, so raziskovalci ocenili, da so ti akterji leta 241.6 skupaj ustvarili približno 2023 milijona dolarjev dobička. 

Vendar je bil povprečni dobiček za vsak žeton, ki izpolnjuje merila, le 2,672 $, kar odraža omejen uspeh teh potencialnih dejavnosti črpanja in odlaganja.

Pomembe vredna študija primera je poudarila naslov (Wallet 1), ki je lansiral 81 žetonov, ki izpolnjujejo merilo A, kar je ustvarilo ocenjeni dobiček v višini 830,000 $. 

Ta primer poudarja možnost zlonamernih posameznikov, da izkoristijo sistem z večkratnim zagonom žetonov z isto shemo manipulacije.

Analiza žetonov ERC-20 na DEX-jih leta 2023 odpira vprašanja o razširjenosti in vplivu shem pump and dump v decentraliziranem finančnem prostoru. Čeprav podatki kažejo na precejšnje število žetonov, ki kažejo sumljive vzorce, njihov skupni prispevek k obsegu trgovanja ostaja minimalen. 

Z nenehnim razvojem okolja kriptovalut postaja nujno, da regulativni organi, upravljavci trga in raziskovalci izkoristijo podatke o verigi kot dragoceno orodje za prepoznavanje in raziskovanje morebitnih tržnih manipulacij, kar prispeva k nenehnim prizadevanjem za spodbujanje preglednosti in integritete v prostoru kriptovalut. .