Leto 2023 bo leto okrevanja kripto trga, soglasja o regulaciji ter združitev in prevzemov

Videli smo, da so uničujoči dogodki leta 2022 pustili pečat na toku časa, ki je preplavil trg kriptovalut. Številni so napovedovali, da bodo tržni neuspehi, ki smo jim bili priča v zadnjem letu, pomenili pogubo industrije in nepovratno spodkopali zaupanje uporabnikov. Vendar pa z uvajanjem tehnologije veriženja blokov in s tem povezanim razvojem v teku okrevanje trga vrača vlagatelje nazaj na trg.

Leto 2023 bo leto, v katerem bodo prevladovale aktivnosti globalnih regulatorjev, naraščajoče povpraševanje med vlagatelji po revizijskih platformah in vrsta velikih združitev in prevzemov. Pričakujemo lahko, da bo več podjetij z Wall Streeta napovedalo partnerstvo in nakupne posle s ponudniki blockchain.

Črno labodje jezero

Kripto trg ostaja zelo razdrobljen, a izoliran prostor, ki trpi zaradi pomanjkanja sodelovanja, koordinacije in standardizacije. Vpliv te razdrobljenosti najbolj občutijo uporabniki, ki so se prisiljeni spopadati z velikimi finančnimi izgubami. Chainalysis je poročal, da je bilo leto 2022 najbolj donosno leto za hekerje, saj je preseglo mejo 3.8 milijarde dolarjev v primerjavi s 3.3 milijarde dolarjev leto prej. In to je samo številka, ki ponazarja količino ukradenih sredstev. Upoštevajte, da nekateri goljufi še vedno delujejo v prostoru blockchain neopaženi ali pod krinko na videz verodostojnih projektov.

Z razvojem ekosistema kriptovalut so varnostna vprašanja postala največja skrb v industriji. Stalno širjenje industrije v prostoru Web3 prav tako ustvarja nove vektorje napadov, ki jih je treba upoštevati in zapreti, preden jih izkoristimo. Če k temu dodamo pomanjkanje celovitega priročnika globalnih praks o varnosti verige blokov, dobimo scenarij »vsak zase«, ki uporabnikom ne ustreza.

Leto 2022 je bilo priča največjim propadom takšnih na videz neukrotljivih velikanov, kot je 3AC, FTXin Terra/Luna. Obtožbe v zvezi s propadom FTX in anonimno varščino v višini 250 milijonov dolarjev njegovega ustanovitelja — Sama Bankman-Frieda, dobro ponazarjajo, zakaj je vpletenost regulativnih organov upravičena. Ko se takšni stebri industrije z glinenimi nogami sesujejo, ljudje neizogibno začnejo ponovno razmišljati o nujnosti regulacije in notranje skladnosti hitro rastočih podjetij. Toda preteklost je preteklost in akterji v panogi ter uporabniki bi morali gledati naprej v prihodnost, ki obljublja nov razvoj. Glede na prakso in pridobljene izkušnje lahko pričakujemo, da bodo borze, DeFi infrastrukture in drugi akterji na trgu postali bolj zanesljivi, transparentni in regulirani ter tako spodbujali bolj privlačno okolje.

Uredi to, uredi tisto

Zgoraj omenjeni dogodki odmevajo v letu 2023 z glasovi, ki pozivajo k popolni ureditvi remont kriptoindustrije ali celo demontaža obstoječih infrastruktur v upanju, da bo prišlo do oživitve. Če predpisov ni, je logično pričakovati, da bodo podjetja verjela, da je v igri scenarij „laissez faire“, in bodo začela delovati nenadzorovano. Obstaja pa nekaj pozitivnih stranskih produktov, ki so bili iztisnjeni iz grenkih izkušenj leta 2022.

Pomena regulacije kriptoindustrije ni mogoče podcenjevati, saj je prisotnost pravnega okvira, ki ga je mogoče zahtevati za odgovornost, tisto, kar daje vlagateljem mir pri njihovih tržnih operacijah. Pomanjkanje enotnega in splošno sprejetega pravnega okvira v zvezi z industrijo kriptovalut je nedvomno glavno odvračilno sredstvo za obsežni vstop institucij v sektor. Z malo ali nič podpore organov manjših držav v primerih goljufij so se vlagatelji prisiljeni obrniti na mednarodno pravno kazensko prakso samo zato, da ugotovijo, da so njeni pravni vidiki, povezani s kriptovalutami, tako razdrobljeni in sporni, da se zdi prizadevanje za povrnitev izgubljenih sredstev skoraj zaman.

Pozitiven trend je splošna želja vodilnih držav po okrepitvi regulacije kriptovalut. MiCA in Bidnova uredba Okvir so dobra izhodišča, vendar naraščajoča deglobalizacija svetovnega gospodarstva pušča malo prostora, da bi omenjeni pravni dokumenti imeli vseobsegajočo veljavo. Zdi se, da je Brazilija vodilna v smislu režimov izdajanja dovoljenj, sledi pa ji Združeno kraljestvo s svojim predlogom zakona o finančnih storitvah in trgih, ki oba orisujeta pravni okvir poslovanja za kripto podjetja v omenjenih jurisdikcijah. Afrika bo verjetno postala vodilna pri legalizaciji kriptovalut skupaj z arabskim svetom, zlasti Dubajem, ki vodi prizadevanja za ustvarjanje ugodnega okolja za vlagatelje v kriptovalute.

Kibernetski kriminal postaja tudi točka osredotočanja več uporabnikov, ki zahtevajo zavarovalne pogodbe, ki jih je mogoče izvajati v verigi ali prek varnost platformo, ki bi spremljala celoten življenjski cikel projekta, glede na to, da revizije niso več verodostojne. V bistvu je to korak k večji centralizaciji decentralizirane industrije, vendar se zdi, da je to edini način za zagotavljanje skladnosti s predpisi in odgovornostjo, ne glede na osnovne tehnične značilnosti verige blokov.

Ranljivost skrbniških denarnic je upravičeno okrepila varnostno ozaveščenost uporabnikov glede shranjevanja sredstev. Posledica tega je bilo precejšnje povečanje števila uporabnikov neskrbniške in strojne denarnice. Z zaupanjem in optimizmom, ki se postopoma vračata na trg, centralizirane borze ostajajo prvo mesto, na katerega gredo novi uporabniki, ko želijo trgovati z digitalnimi sredstvi. Razlogi za to so njihova široka paleta funkcij in udobje, ki ga zagotavljajo pri dostopu do Web3, trgovanja in drugih zmogljivosti. Takšne platforme se upravičeno širijo, da bi svojim uporabnikom dale več priložnosti za raziskovanje možnosti decentraliziranega prostora s pomočjo odgovorne in verodostojne centralizirane storitve.

Več združitev in prevzemov

Prihaja realnost trga, ki pogosto ostaja zapostavljen, a je v resnici temeljni gradnik poslovanja. Združitve in prevzemi so ključnega pomena za ohranjanje poslovnih procesov, ponovno kroženje blagovnih znamk in ohranjanje visoke konkurence. Z zlomom FTX, ki je razbil kripto prostor, se zdaj številna podjetja trudijo, da bi pobrala koščke in zgrabila delež številnih podjetij razdrobljenega velikana, ki so ostala brez nadzora. Združitve in prevzemi so v zadnjih letih narasli tako po številu kot po obsegu transakcij, med najbolj aktivnimi udeleženci pa so bili igralci z Wall Streeta. Primere premikov na notranjem trgu je mogoče najti v Binanceovem nakupu CoinMarketCap in noriji okoli Coindeska.

Ko volatilnost upada, se cene podjetij za kriptovalute stabilizirajo in rastejo s splošnim povečanjem tržne kapitalizacije. Na primer, borza Bitget je v preteklih letih prejela več ponudb za prevzem od različnih podjetij iz diametralno različnih panog, najbolj radodarna pa od podjetij, ki nimajo stika s svetom kriptovalut. Finančne družbe, ki želijo vstopiti na trg kriptovalut, si želijo kupiti ustrezne infrastrukture, ki temeljijo na blockchainu, vendar se podjetjem, ki imajo kaj ponuditi, ne bo mudilo, da bi se ločila od svojega premoženja. Prihodnjih tri do pet let bo ključnih in bo verjetno priča največjemu M&A poslu v zgodovini poslovanja, prišel pa bo iz sveta kriptovalut.

Obeti in napovedi

Ker centralizacija še naprej prevladuje v letu 2023, postaja jasno, da bodo vlade igrale ključno vlogo pri razvoju kripto industrije. Vse večja polarizacija svetovnega gospodarstva in njegova osredotočenost na nacionalizacijo z odstopanjem od ameriškega dolarja kot rezervne valute spodbujata uvedbo CBDC za mednarodne poravnave. Uvedba CBDC-jev bo verjetno imela ogromen vpliv na kripto trg, saj bo oslabila vpliv neodvisnih stabilnih kovancev in kriptovalut, tako da bo uporabnike odvračala od državno podprtih in zavarovanih digitalnih sredstev z nizko volatilnostjo. Do začetka leta 2023 je približno a ducata Uvedeni so bili CBDC, s 17 projekti v pilotnem načinu in še 72 v razvoju.

Likvidnost je ključnega pomena za kripto trg, zato si mnogi ogledujejo BTC in ETH ETF kot rešitev. Sprejetje omenjenih instrumentov bi lahko vplivalo na izpostavljenost tradicionalnih vlagateljev kriptovalutam. Če Bitcoin ETF so odobren, bi lahko trg leta 2023 doživel oživitev z novo injekcijo zaupanja vlagateljev na podlagi regulative.

Nazadnje, opredelitev kriptovalute v državah, kjer prevladujejo Združene države, in uvedba povezanih računov ima lahko velik vpliv na celoten trg kriptovalut. Če bi ZDA izdale CBDC, podprt z dolarji, se bo globalno kripto konkurenčno okolje znatno preoblikovalo in številne države bodo morale prilagoditi svoje programe CBDC, da bodo ostale konkurenčne, ali pa jih bodo popolnoma zaprle.