Podatki o opcijah za bitcoin kažejo, da biki ciljajo na ceno 17 tisoč $ BTC do petkovega izteka

bitcoini (BTC) cena je 15,500. novembra strmoglavila na 21 $, s čimer je cena padla na najnižjo raven v dveh letih. 2-dnevni popravek je dosegel 8-odstotni padajoči trend in izbrisal 230 milijonov dolarjev vredne terminske pogodbe z dolgim ​​vzvodom (nakup). 

Premik cene je dal medvedom napačen vtis, da je iztek opcij pod 15,500 $ ob izteku opcij 9. decembra izvedljiv, vendar se te stave verjetno ne bodo izplačale, ko se rok približuje.

Od leta do danes je cena bitcoina do leta 65 padla za 2022 %, vendar vodilna kriptovaluta ostaja med 30 najboljšimi svetovnimi trgovalnimi sredstvi pred tehnološkimi velikani, kot so Meta Platforms (META), Samsung (005930.KS) in Coca-Cola ( KO).

Glavna skrb vlagateljev je še vedno možnost recesije, če bo ameriška centralna banka dvigovala obrestne mere dlje, kot je bilo pričakovano. Dokaz za to so podatki z dne 2. decembra, ki so pokazali, da je bilo novembra ustvarjenih 263,000 delovnih mest, kar nakazuje, da prizadevanja Fed za upočasnitev gospodarstva in znižanje inflacije še vedno potekajo.

7. decembra je direktor Wells Farga Azhar Iqbal zapisal v a Upoštevajte strankam, da "vse povedano, finančni kazalniki kažejo na recesijo na obzorju." Iqbal je dodal, "skupaj z obrnjeno krivuljo donosnosti so trgi očitno pripravljeni na recesijo leta 2023."

Medvedi so bili preveč pesimistični in bodo trpeli posledice

Odprto zanimanje za opcijo, ki izteče 9. decembra, je 320 milijonov dolarjev, vendar bo dejanska številka nižja, saj so medvedi pričakovali cenovne ravni pod 15,500 dolarjev. Ti trgovci so postali preveč samozavestni, potem ko je 16,000. novembra Bitcoin trgoval pod 22 $.

Razmerje med nakupom in prodajo 1.19 odraža neravnovesje med 175 milijoni USD odprtih klicnih (nakupnih) obresti in 145 milijonov USD prodajnih (prodajnih) opcij. Trenutno Bitcoin znaša 16,900 $, kar pomeni, da bo večina medvedjih stav verjetno postala ničvredna.

Če bo cena bitcoina 17,000. decembra ob 8 zjutraj po UTC ostala blizu 00 $, bo na voljo le 9 milijonov $ vrednih teh prodajnih (prodajnih) opcij. Ta razlika se zgodi, ker je pravica do prodaje Bitcoina po 16 ali 16,500 $ neuporabna, če BTC ob izteku trguje nad to raven.

Biki ciljajo na 18 tisoč dolarjev, da bi si zagotovili dobiček v višini 130 milijonov dolarjev

Spodaj so štirje najverjetnejši scenariji, ki temeljijo na trenutnem cenovnem ukrepu. Število opcijskih pogodb, ki so na voljo 9. decembra za nakupne (bik) in prodajne (medved) instrumente, se razlikuje glede na ceno izteka. Neravnovesje v korist obeh strani predstavlja teoretični dobiček:

• Med 15,500 in 16,500 USD: 200 klicev v primerjavi s 2,100 postavitvami. Neto rezultat daje prednost prodajnim (medvedjim) instrumentom za 30 milijonov dolarjev.
• Med 16,500 in 17,000 USD: 1,700 klicev proti 1,500 udarcev. Neto rezultat je uravnotežen med medvedi in biki.
• Med 17,000 in 18,000 USD: 5,500 klicev v primerjavi z 100 postavitvami. Neto rezultat daje prednost klicnim (bikovskim) instrumentom za 100 milijonov dolarjev.
• Med 18,000 in 18,500 USD: 7,300 klicev v primerjavi z 0 vložki. Biki popolnoma prevladujejo ob izteku z dobičkom v višini 130 milijonov dolarjev.

Ta groba ocena upošteva prodajne opcije, ki se uporabljajo pri medvedjih stavah, in klicne opcije izključno v nevtralnih in bikovskih poslih. Kljub temu ta prevelika poenostavitev ne upošteva bolj zapletenih naložbenih strategij.

Na primer, trgovec bi lahko prodal prodajno opcijo, s čimer bi dejansko pridobil pozitivno izpostavljenost do Bitcoina nad določeno ceno, vendar na žalost ni enostavnega načina za oceno tega učinka.

Povezano: Institucionalni vlagatelji še vedno opazujejo kripto kljub propadu FTX

Biki imajo verjetno manj marže za podporo cene

Bitcoin biki morajo v petek dvigniti ceno nad 18,000 $, da si zagotovijo potencialni dobiček v višini 130 milijonov $. Po drugi strani pa najboljši scenarij medvedov zahteva rahel pritisk pod 16,500 $, da povečajo svoje dobičke.

Bitcoin biki so pravkar imeli dolge pozicije vzvoda za 230 milijonov dolarjev likvidiran v dveh dneh, tako da bodo morda imeli manj marže, potrebne za podporo cene.

Glede na negativen pritisk tradicionalnih trgov zaradi skrbi glede recesije in zvišanja obrestnih mer se bodo medvedi verjetno izognili izgubi tako, da bodo 17,000. decembra Bitcoin ohranili pod 9 $.