3 razlogi, zakaj si medvedi prizadevajo pripeti Bitcoin pod 30 $ za ta teden izteka BTC možnosti

Vlagatelje je presenetil Bitcoin (BTC) je cena padla na 25,500 $ 12. maja in ta šok se je razširil na trgovce z opcijami. Močan popravek ni bil omejen na kriptovalute, nekatere delnice z veliko kapitalizacijo pa so se v istem obdobju soočale s 25-odstotno ali večjo tedensko izgubo.

Rastoča gospodarska negotovost je vplivala na člane indeksa S&P 500, kot sta Illumina (ILMN), ki se je v zadnjih sedmih dneh zmanjšala za 27 %, in Caesars Entertainment (CZR) se je soočil s 25-odstotnim padcem. Shopify (SHOP), eno največjih kanadskih podjetij za e-trgovino, je prav tako doživelo padec delnic za 28%.

Trgovci se praskajo po glavi in ​​sprašujejo, ali je za nestanovitnost kriva ameriška centralna banka Federal Reserve. Monetarna oblast je zviševala obrestne mere in ponovno potrdila načrte za prodajo obveznic in dolžniških instrumentov.

Čeprav je to morda tako, se trgovci ne smejo zavedati, da se je borza med letoma 113 in 2017 dvignila za 2021 %, merjeno z indeksom S&P 500. Ob upoštevanju tega je nedavni upad tudi odraz pretiranih vrednotenj in prevelikega zaupanja vlagateljev.

Na srečo ni bilo vse negativno za Bitcoin. 10. maja je Townsquare Media, podjetje za digitalni marketing in radijske postaje s sedežem v New Yorku, razkrilo 5 milijonov dolarjev Bitcoin naložbe. Nubank, največja digitalna banka v Braziliji in Latinski Ameriki, je prav tako napovedala, da bo dodelila približno 1 % svojih čistih sredstev v Bitcoin.

Biki so bili presenečeni

Padec Bitcoina na 25,500 $ 12. maja je presenetil bike, ker je bilo manj kot 1 % stav na klic (kup) za 13. maj postavljenih pod to cenovno raven.

Bike je morda zavedel nedavni poskus prehitevanja 40,000 $ 4. maja, ker so njihove stave za 12 milijonov $ možnosti 610. maja v veliki meri skoncentrirane nad 34,000 $.

Širši pogled z uporabo razmerja 0.90 med pozivom in prodajo kaže rahlo prednost za 320 milijonov $ prodajnih (prodajnih) možnosti v primerjavi z 290 milijonov $ klicnih (nakupnih) instrumentov. Toda zdaj, ko je Bitcoin pod 30,000 $, bo večina bikovskih stav postala brez vrednosti.

Če bo cena bitcoina 30,000. maja ob 8 UTC pod 00 $, bo na voljo le 13 milijon $ teh možnosti za klic (nakup). Ta razlika se zgodi, ker pravica do nakupa Bitcoina za 1 $ ni uporabna, če se ob izteku trgovanja pod to raven.

Medvedi si prizadevajo za 260 milijonov dolarjev dobička

Spodaj so navedeni trije najverjetnejši scenariji, ki temeljijo na trenutnih cenah. Število opcijskih pogodb, ki so na voljo 13. maja za klicne (bikovske) in prodajne (medvedje) instrumente, se razlikuje glede na ceno izteka. Neravnovesje, ki daje prednost vsaki strani, predstavlja teoretični dobiček:

• Med 27,000 in 30,000 USD: 0 klicev v primerjavi s 9,350 postavitvami. Neto rezultat daje prednost prodajnim (medvedjim) instrumentom za 260 milijonov dolarjev.
• Med 30,000 in 32,000 USD: 150 klicev v primerjavi z 7,500 postavitvami. Neto rezultat daje prednost medvedom za 220 milijonov dolarjev.
• Med 32,000 in 33,000 USD: 1,100 klicev v primerjavi z 5,900 postavitvami. Čisti rezultat koristi prodajne (medvedje) opcije za 150 milijonov dolarjev.

Ta groba ocena upošteva prodajne opcije, ki se uporabljajo pri medvedjih stavah, in klicne opcije izključno v nevtralnih in bikovskih poslih. Kljub temu ta prevelika poenostavitev ne upošteva bolj zapletenih naložbenih strategij.

Na primer, trgovec bi lahko prodal prodajno opcijo, s čimer bi dejansko pridobil pozitivno izpostavljenost do Bitcoina nad določeno ceno, vendar na žalost ni enostavnega načina za oceno tega učinka.

Medvedi imajo spodbude za zatiranje cene Bitcoina

Bitcoin medvedi morajo 30,000. maja držati ceno pod 13 $, da zagotovijo 260 milijonov $ dobička. Po drugi strani pa najboljši scenarij bikov zahteva 10.7-odstotni dobiček s trenutnih 28,900 dolarjev na cono 32,100 dolarjev, da se omeji njihova izguba na 150 milijonov dolarjev.

Bitcoin biki so imeli v zadnjih treh dneh likvidiranih 1.73 milijarde dolarjev dolgih pozicij z vzvodom, zato imajo verjetno manj virov, da bi kratkoročno dvignili ceno. Glede na to imajo medvedi večje možnosti za zatiranje BTC pod 30,000 $ pred iztekom opcij 13. maja.

Tu so navedena izključno stališča in mnenja Avtor in ne odražajo nujno stališč Cointelegrafa. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje. Pri odločitvi morate izvesti lastno raziskovanje.