Zakaj bo Oracle preživel in uspel v tehnološkem pretresu

Vlagatelji kupujejo zapuščena podjetja tako hitro, kot dampirajo inovativna digitalna podjetja. Vse je na glavo. Morda bo tako ostalo nekaj časa.

Delnice Hewlett
HPQ
Packard (HPQ) skočila prejšnji teden na novo visoko kot DocuSign (DOCU) zaloge so padle. Ludditski vlagatelji izberejo tiskalnike in neurejeno črnilo namesto digitalnega ekvivalenta.

Čas je, da razmislite o nakupu Oracle
ORCL
sistemi (ORCL). Naj pojasnim.

Delniški trg je sredi rotacije. Začetek je leta in na trg se uliva res velik denar. Veliki institucionalni računi se močno nagibajo k konzervativnim strategijam vlaganja vrednosti. To je smiselno. Njihovi vlagatelji, večinoma pokojninski skladi, se bolj bojijo izgube kapitala kot objavljanja velikih donosov.

Zadrževanje Hewlett Packarda v portfelju je strankam lažje prodati kot DocuSign. Hewlett je v osnovi poceni domače ime, medtem ko je DocuSign programska platforma v oblaku za virtualno podpisovanje dokumentov. Je tudi relativno draga in neznana.

Druga spremenljivka je dvig obrestnih mer.

Institucionalni investitor ugotavlja, da vlagatelji vrednosti krivijo centralno banko Federal Reserve in desetletje nizkih obrestnih mer za njihovo slabo delovanje v primerjavi z njihovimi sodobnimi rastjo. Upravljavci vrednosti tudi trdijo, da bodo višje obrestne mere negativno vplivale na vrednotenja rasti delnic. Kratkoročno lahko ta naracija dvigne cene delnic.

Donosnost 10-letne zakladne obveznice se je prejšnji teden povečala na 1.76 %, v primerjavi s samo 1.3 % pred mesecem dni. Uporaba S&P Value ETF (IVX) in S&P Growth ETF (IGX) kot referenčna vrednost se je v zadnjih 30 dneh vrednost povečala za 4 %, rast pa je padla za 3.8 %.

Vendar pa bi v časovnih okvirih, daljših od četrtine ali dveh, vlagatelji raje izbrali rast kot vrednostne strategije, ne glede na to, ali so se obrestne mere dvigovale ali padale.

Rast je presegla vrednost za 28 % od najnižje vrednosti pandemije v letu 2020 do prejšnjega tedna, čeprav so se stopnje močno zvišale. Marža se v zadnjih petih letih poveča na 105 %, v 258 letih pa na 20 %. Ne glede na to, kako pogosto se je to ponavljalo v finančnem tisku, prelomna točka za strategije rasti in vrednosti ni trend za obrestne mere.

Strategije vrednosti se najbolje obnesejo na začetku vsakega koledarskega leta, ko so institucionalni denarni prilivi največji.

Popolnoma logično je, da so bile delnice Hewletta močnejše. Pri 38.65 $ se delnica trguje s samo 8.3-kratnim prihodnjim dobičkom. Dividenda je 2.0 %, bruto operativna marža pa 21.1 %, kar je izjemno ugledna stopnja, ki so jo opazili številni vlagatelji.

Vendar pa je narobe, če DocuSign popolnoma zavržete. Čeprav podjetje še ni dobičkonosno, je prodaja v tretjem četrtletju narasla na 545 milijonov dolarjev, kar je 42-odstotno povečanje v primerjavi z enakim obdobjem lani. Bruto marže iz poslovanja so se povišale na 79 %, kar je 500 bazičnih točk višje kot pred letom dni.

Oracle Systems je popoln kompromis.

Podjetje je svetovno vodilno podjetje na področju sistemov za upravljanje baz podatkov. Njegova programska oprema velikim strankam pomaga črpati koristne informacije iz velikih naborov informacij. Glede na obseg tega posla je Oracle postal denarna krava, ki vodilnim delavcem omogoča vračanje kapitala delničarjem z vrtoglavo hitrostjo.

Podjetje je samo v zadnjem letu odkupilo 329 milijonov delnic in porabilo 21 milijard dolarjev. Dividende so predstavljale še 3 milijarde dolarjev.     

Velikan baze podatkov hitro raste tudi v oblaku. Za razliko od konkurentov njegov portfelj vključuje aplikacije, platforme in infrastrukturne storitve. Podjetje je decembra poročalo, da je prodaja v drugem četrtletju dosegla 10.4 milijarde dolarjev, kar je 6 % več kot v enakem lanskem obdobju. Skupni prihodki v oblaku so se povečali za 22 % na 2.7 milijarde dolarjev.

Delnice so bile pod pritiskom od 16. decembra, ko so vodstveni delavci napovedali nakup v vrednosti 28.3 milijarde dolarjev Cerner
CERN
Corp. (CERN), podjetje za digitalno medicinsko dokumentacijo.

V trenutnem podnebju, ko vlagatelji rast zamenjajo za vrednostne delnice, je slabost priložnost, ki jo bodo vlagatelji zagotovo opazili.

Oracle je bil dolga desetletja bistvena delnica rasti, ki je v bistvu predrag za vlagatelje. Delnice po ceni 87.51 dolarja zdaj trgujejo s samo 16.6-kratnim prihodnjim zaslužkom in vodje podjetij trdijo, da bo pridobitev Cernerja naraščala. Dividendni donos je 1.3 %, bruto marže iz poslovanja pa so izjemne pri 80 %.

Dolgoročni vlagatelji bi morali razmisliti o nakupu delnic Oracle ob trenutnem umiku.

Če želite izvedeti, kako močno izboljšati svoje rezultate na trgu z nakupom opcij na delnicah, kot sta Ford in Tesla, opravite dvotedenski preizkus v moji posebni službi, Taktične možnosti: Klikni tukaj. Člani so letos zaslužili več kot 5-krat več.