Kaj lahko upniki pričakujejo od stečaja Genesis - in kaj se lahko drugi naučijo

Holding posojilodajalca kriptovalut Genesis Global Capital v težavah, Genesis Global Holdco LLC, je 11. januarja v New Yorku vložil zahtevo za zaščito pred stečajem v skladu s poglavjem 19. Genesis je zadnja kripto platforma, ki je vložila zahtevo za stečaj, poleg Celsius, Voyager, BlockFi in FTX.

Uporaba določb 11. poglavja za kriptoindustrijo odpira vrsto novih vprašanj za sodišča. Tukaj je predogled tega, kaj lahko upniki pričakujejo, in kaj lahko naključni opazovalci izvedo o posledicah postopka iz 11. poglavja za subjekt v kripto industriji.

Postopek iz 11. poglavja bo ogrozil "kripto anonimnost"

Ohranjanje anonimnosti upnikov – ključna značilnost kriptovalut – je v nasprotju s preglednostjo postopka iz 11. poglavja, kjer se identitete upnikov na splošno razkrijejo. Zahteva po razkritju imen strank in določenih informacij o računu predstavlja tveganje za upnika in kripto subjekt: posamezniki so lahko izpostavljeni vdorom, ki razkrijejo njihovo denarnico, medtem ko je kripto subjekt lahko predmet prevar, kršitev zakonodaje o zasebnosti in poskusov lovljenja strank s strani tekmecev .

Pri soočenju s tem vprašanjem so sodišča ubrala različne pristope. Vzemimo za primer Celsius in Voyager. Pri podjetju Celsius je sodišče zavrnilo njegovo zahtevo po zapečatenju identitete evropskih strank, za katere veljajo predpisi Združenega kraljestva in Evropske unije o varstvu podatkov, in ugotovilo, da ta pravila nimajo prednosti pred stečajno zakonodajo Združenih držav. Vendar pa je pri Voyagerju isto sodišče dovolilo redigiranje podatkov o strankah v skladu z istimi evropskimi predpisi.

Kljub tej različni obravnavi se pojavlja jasen trend v smeri ohranjanja anonimnosti – imena upnikov v primerih FTX in BlockFi prav tako ostajajo zapečatena – kar ponazarja, kako se postopek iz 11. poglavja spreminja, da bi se prilagodil kripto prostoru.

Posamezniki se med nezavarovanimi upniki pojavljajo nenavadno

Odbor nezavarovanih upnikov (UCC) sestavljajo upniki z nezavarovanimi terjatvami, katerih vloga je zagovarjati interese nezavarovanih upnikov. UCC ima širok manevrski prostor za raziskovanje in zagovarjanje ključnih vprašanj v primeru, vključno s prodajo sredstev in oblikovanjem načrta prestrukturiranja.

Povezano: Implozija Genesis skupine Digital Currency Group: kaj sledi?

UCC je običajno sestavljen iz treh do sedmih imetnikov dolžnikovih največjih nezavarovanih terjatev. V velikem stečaju so člani običajno pravne osebe. Tekoči stečaji kriptovalut so nenavadni, saj so člani UCC kljub svoji ogromni velikosti predvsem posamezniki. Samo Celsius in FTX imata subjekte v svojih odborih, medtem ko sta UCC-ja Voyagerja in BlockFija v celoti sestavljena iz posameznikov. Sestava Genesis UCC bo verjetno sledila podobnemu vzorcu.

To odstopanje v sestavi UCC je ilustrativno za stranke kripto borze – male vlagatelje in ne velike institucije. Posamezniki pa morda nimajo enakih izkušenj in virov kot institucionalni vlagatelji, ko gre za izpolnjevanje njihove vloge v UCC.

Posnetki zaslona stanja na računu zagotavljajo podporo zahtevkom

Upniki iz poglavja 11 lahko predložijo dokazilo o terjatvi – uradni obrazec, ki navaja znesek dolgovanega dolga in podlago za terjatev – s spremno dokumentacijo, ki je običajno v obliki zadolžnic, računov in pogodb.

Zanimivo je, da so kripto upniki svojim dokazilom o terjatvah prilagali posnetke zaslona stanja svojih računov. Poleg nenavadne narave te spremne dokumentacije nekateri upniki morda nimajo nobene dokumentacije. Upniki FTX na primer ne morejo dostopati do stanja na svojih računih, ker je platforma brez povezave. Pregled nezapečatenih dokazov o terjatvah razkrije, da so preudarni upniki posneli posnetke zaslona svojih računov, preden je FTX postal nedostopen, kar bi upnikom Genesis svetovali kot previdnostni ukrep.

Upniki obrestonosnih računov se bodo težje izterjali

Ko dolžnik vloži vlogo za poglavje 11, postane vse njegovo premoženje od datuma vložitve del tako imenovane »stečajne mase«. Ugotovitev, kaj je del stečajne mase, je ključnega pomena, saj gre za premoženje, ki je predmet upravljanja v primeru, ki je lahko del prodaje, likvidacije ali reorganizacije.

Povezano: Je dYdX s spremembo tokenomike kršil zakon?

V teh stečajih kriptovalut je določitev, kateri račun ima upnik – obrestni ali skrbniški – verjetno odločilna za vprašanje izterjave. Stečajni zakonik razlikuje med sredstvi, ki se vodijo samo v imenu stranke (tipični kripto račun), in tistimi sredstvi, ki so bila pomešana z drugimi sredstvi, kot se zgodi, ko se sredstva združijo in posojajo za ustvarjanje dohodka, kar naj bi bilo za uporabiti za plačilo "obresti" imetnikom kripto računov.

Pred nekaj tedni je sodišče Celsius razsodilo, da sredstva na računih strank, ki nosijo obresti, sodijo v stečajno maso, kar pomeni, da je izterjava teh upnikov odvisna od izida stečajnega postopka. Nasprotno pa je BlockFi vložil predlog, da se imetnikom njegovih skrbniških računov »Wallet« dovoli dvig sredstev, ker niso last dolžnika ali stečajne mase. Odločba ni bila izdana.

Upniki Genesis, ki so sodelovali v programu Gemini Earn, se bodo glede na odločitev Celsius verjetno soočili s težavami pri izterjavi svojega premoženja. Stranke izdelkov denarnice Genesis se lahko soočijo z drugačno usodo, če bo predlog BlockFi uspešen.

Ta članek je namenjen splošnim informacijam in ni namenjen in se ga ne sme jemati kot pravni ali naložbeni nasvet. Stališča, misli in mnenja, izražena tukaj, so izključno avtorjevi in ​​ne odražajo ali predstavljajo nujno stališč in mnenj Cointelegrapha.