Kakšne so prednosti in slabosti DeFi?

Pristanišče »decentraliziranega« in »financiranja« je DeFi postal pogost izraz v svetu blockchaina in spleta3. Bitcoin in alternativne verige blokov, ki so ga nasledile, si prizadevajo za decentralizacijo valute (prek kriptovalute). DeFi želi preseči decentralizacijo zgolj valute, tako da stori enako za izposojo, posojanje, trgovanje, nakazila in druge storitve, ki jih običajno najdemo v tradicionalnih financah (TradFi) kreditnih zadrug, bank in drugih ustanov.

Ne zamenjujte z aplikacijami za finančno tehnologijo (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood), ki so tesneje povezane s TradFi kot DeFi, decentralizirane aplikacije (dApps) vzeti te iste storitve in jih decentralizirati prek protokolov blockchain. Osredotočili se bomo na decentralizacijo (»De« v »DeFi«), saj je to temeljna razlika med temi finančnimi svetovi. Najprej si oglejmo nekaj prednosti DeFi.

Prednosti DeFi pred TradFi in FinTech

Za mnoge je ključna prednost DeFi ta, da je brez dovoljenj; to vam omogoča, da sodelujete z DeFi, ne da bi morali prositi za dovoljenje za pošiljanje nakazil, pridobitev posojila ali pošiljanje spletnega plačila. Pri banki ali zgoraj omenjenih aplikacijah FinTech potrebujete njihovo dovoljenje za uporabo ali dostop do njihovih storitev. Odvisno od vaših potreb boste morda morali posredovati osebne podatke, opraviti stroge postopke poznavanja svoje stranke (KYC) ali predložiti dokaze, da lahko vaše finance in kreditna zgodovina izpolnjujejo zahteve za prejem posojila.

Nasprotno, skoraj vsak lahko dostopa do alternativ DeFi za te storitve samo z internetno povezavo, kripto denarnico in pametnim telefonom (ali računalnikom). To vam omogoča pošiljanje plačil brez dovoljenja prek različnih protokolov blockchain komur koli na svetu. Ta plačila so lahko velika ali majhna (nakup kave ali hiše), lokalna ali mednarodna in so pogosto veliko cenejša od nakazil in drugih starih alternativ.

Od nadzora kapitala v Iranu – do prepovedi USD v Venezueli – do debančiranja kanadskih protestnikov (in številnih drugih primerov) se to brez dovoljenj ne zdi pomembno, dokler vaša dovoljenja niso preklicana. Za tiste, ki so žrtve finančne cenzure, je bila alternativa DeFi denarna rešilna bilka za tiste, ki jih je tradicionalni finančni sistem omejil ali prepovedal.

Poleg tega se to brez dovoljenja razširi na izposojo in posojanje. Če imate kripto, ne potrebujete banke, da dobite posojilo. Svojo kriptovaluto lahko položite, da takoj dobite posojilo s kripto zavarovanjem prek protokola DeFi, ki vam ga je mogoče izplačati v stabilnih kovancih (ki jih je mogoče po potrebi zamenjati za fiat valuto). Ko je posojilo odplačano, samodejno dobite kriptovaluto nazaj. In če želite, lahko tudi posodite svojo kriptovaluto, da dobite donos - kar vam omogoča, da delujete kot bančna alternativa za druge. Te stopnje DeFi so pogosto veliko višje od stopenj, ki bi jih prejeli s standardnega varčevalnega računa (1–10 %+ v primerjavi z 0.01–1 %).

Nazadnje lahko zamenjate svojo kripto za druge kriptovalute in stabilne kovance prek decentralizirane borze (DEX) na način brez dovoljenja. V popolnem nasprotju je dovoljena aplikacija FinTech Robinhood na koncu odstranila vašo možnost nakupa Ustavitev igre delnic med kratkim stiskom GME leta 2021. To dejanje je mnoge pripeljalo do raziskovanja alternativ blockchain in DeFi.

DeFi omogoča anonimne ali psevdonimne spletne finančne transakcije. Za zagovornike je finančna zasebnost na spletu ključna človekova pravica. Kot alternativa fiat in starim plačilnim omrežjem DeFi posameznikom omogoča popoln nadzor nad svojimi financami. Protokoli DeFi pogosto omogočajo hitrejša in cenejša plačila (ter boljše obrestne mere za posojanje in izposojo). Medtem ko standardno nakazilo lahko traja nekaj dni, plačilo s kripto običajno traja od le nekaj sekund do le nekaj minut.

To brez dovoljenj omogoča povezano funkcijo: odpornost proti cenzuri. Ker dovoljenje tretje osebe ni potrebno, so skupaj z neobvezno zasebnostjo ukrepi finančne cenzure v veliki meri zmanjšani in manj izvršljivi. Kot rešitev za omejevalne zakone in pogosto obremenjujoče finančne sankcije DeFi omogoča prost pretok kapitala po vsem svetu. Poleg tega, kar bi nekateri rekli, da so zlonamerne omejitve finančnih subjektov ali vlad, odpornost DeFi na cenzuro omogoča tudi robustna plačilna omrežja z malo ali nič izpadov (odvisno od verige blokov). Tudi večja omrežja kreditnih kartic imajo občasne izpade, ki lahko povzročijo opustošenje v razvitih območjih in gospodarstvih, ki potrebujejo funkcijo spletnega plačevanja ali se izogibajo fizičnim plačilom z gotovino.

Zadnja ključna prednost DeFi je nezaupljivost — kar pomeni, da vam za zaščito vaših financ ni treba zaupati posamezniku ali finančnemu subjektu. To je omogočeno prek verige blokov. Za začetek so preverjene kripto transakcije nespremenljive (nepreklicne in nespremenljive), tako da trgovcem ni treba skrbeti, da bo stranka razveljavila ali začasno ustavila plačilo. Še pomembneje pa je, da vam protokoli DeFi omogočajo popoln nadzor nad svojimi sredstvi, tako da ni treba zaupati posredniku, tretji osebi ali finančnemu skrbniku. To odpravlja tveganje nasprotne stranke, ki je prizadelo tako TradFi (shema Bernieja Madoffa Ponzija, dajatev na ciprski bančni račun) kot centralizirane kripto borze (CEX) in storitve (FTX, BlockFi, Gemini Earn). To tveganje tretjih oseb je razlog, zakaj je stavek »ne vaši (zasebni) ključi, ne vaši kovanci« postal mantra za kriptovalute. Z DeFi: "Če imate svoje ključe, imate svoje kovance." To pomeni, da imate popoln nadzor nad svojimi kripto sredstvi – nihče drug se jih ne more dotakniti.

Če ponovim nekaj zgornjih prednosti, DeFi običajno omogoča hitrejše, cenejše finančne transakcije in dogovore, brez dovoljenj, brez zaupanja, bolj zasebne (anonimne/psevdonimne) in odporne na cenzuro.

Pomoč tistim, ki niso v banki – in razbremenitev bank

Druga pomembna prednost ekosistema DeFi je, kako odpira dostop do ključnih finančnih storitev za tiste v regijah s premalo pokritostjo ali državah v razvoju. Pomanjkanje bančne infrastrukture – ali njena bližina – v državah v razvoju je eden od razlogov, zakaj milijoni po vsem svetu še vedno živijo v pretežno gotovinskih gospodarstvih. Drugim morda primanjkuje minimalnega finančnega kapitala, potrebnega za odprtje bančnega računa, ali pa se bojijo, da bi ga uporabili iz različnih drugih razlogov. 

Rešitve DeFi omogočajo tistim, ki niso v bančništvu, dostop do kripto plačil, kripto varčevalnih računov, zavarovanih posojil in drugih izdelkov DeFi. Te revolucionarne rešitve omogočajo tistim, ki nimajo bančnega računa, da preskočijo vmesni korak bančništva in preidejo iz strogo »gotovinskih ekonomij« v »DeFi ekonomije« na skoraj enak način, kot so mnogi šli od »brez telefona« do »mobilnega telefona« brez potrebe po posredniku stacionarni telefon in s tem povezano infrastrukturo.

Za razviti svet in bančne prebivalce je DeFi le alternativa ali možnost, ki odpira vaše finančne izbire. To vam lahko omogoči, da izkoristite zgoraj omenjene profesionalce DeFi—ali spodbudite ekosistema TradFi in FinTech, da ponudita boljše cene, nižje provizije in boljše storitve, da ostanete konkurenčni in obdržite stranke. 

Za te posameznike se sami »razbančijo« tako, da te storitve (delno ali v celoti) nadomestijo z alternativami DeFi. Za mnoge z že obstoječimi aplikacijami FinTech, tekočimi računi in dostopom do borznega trga je DeFi preprosto dodatna paradigma, ki se lahko uporablja skupaj s ponudbama TradFi in FinTech.

Slabosti DeFi

Vsak kripto kovanec ima dve strani (in 6 strani vsakega bloka); nekateri stvari vidijo drugače in nasprotujejo temu, da so nekatere od prej omenjenih prednosti pravzaprav slabosti. Medtem ko vam DeFi omogoča, da imate v veliki meri nadzor nad svojimi financami, prihaja s težavami, tveganji in potrebo po večji osebni odgovornosti.

Nekateri objokujejo enostavnost uporabe in/ali potrebo po tehničnem kripto znanju za sodelovanje z DeFi. Čeprav se to še naprej izboljšuje, DeFi pogosto nima dApps, ki bi se lahko ujemali z intuitivnimi uporabniškimi vmesniki (UI) in preprosto uporabniško izkušnjo (UX) aplikacij FinTech in drugih finančnih produktov. To lahko ustvari oviro za vstop, ki novince odvrača od uporabe izdelkov DeFi.

Nespremenljivost in nepovratnost transakcij lahko povzroči težave – in finančne izgube. Če bi poslali transakcijo na napačen naslov, bi lahko izgubili kriptovaluto v tej transakciji (razen če se prejemnik odloči prostovoljno vrniti kriptovaluto). Nasprotno, pogosto lahko zahtevate, da vaša banka, kreditna zadruga ali finančna aplikacija razveljavi napačno ali goljufivo transakcijo. To pomanjkanje finančnega varovala za napake je eden od razlogov, zakaj mnogi nočejo sodelovati z DeFi.

DeFi dopušča možnost kripto izgub zaradi napak pri samoskrbništvu. Medtem ko "ne vaši ključi, ne vaši kovanci" pomeni, da je vaš kripto lahko varno shranjen v vaši osebni kripto denarnici(-ah), je druga stran tega "izgubite svoje ključe, izgubite svoje kovance." Če nimate vzpostavljenih obnovitvenih ukrepov (varnostne kopije sekundarne denarnice ali fraze za obnovitev) in izgubite denarnico ali pozabite geslo za dostop do nje, boste izgubili vse kriptovalute, shranjene v denarnici. Po naključju napačno usmerjene transakcije in nepopravljive kripto denarnice lahko povzročijo velike finančne izgube in povzročijo grozljive zgodbe za prizadete. Veliko težje (če skoraj nemogoče) je izgubiti trajni dostop do svojih delniških portfeljev ali bančnih računov.

Identifikacija finančnih strank in njihovih transakcij lahko prepreči nezakonite dejavnosti. Medtem ko nekateri hvalijo nedopustnost DeFi, so drugi zaskrbljeni zaradi pomanjkanja KYC in postopkov proti pranju denarja (AML) v delih sveta DeFi. To bi lahko povzročilo nezakonite dejavnosti, ki bi jih sicer lahko preprečili – od utaje davkov do trgovine z ljudmi. Zagovorniki DeFi nasprotujejo temu, da fiat plačila, ki jih podpira TradFi, še vedno predstavljajo večino teh nedovoljenih dejavnosti.

Zadnje tveganje je možnost vdora ali izkoriščanja pametne pogodbe znotraj protokola dApp ali DeFi. Tudi če ne opravite napačne transakcije ali izgubite kripto denarnice (in njenih imetij), še vedno obstaja možnost, da izgubite kripto prek DeFi. Če pošljete kriptovalute iz svoje denarnice v projekt DeFi, lahko kriptovalute ukrade črni heker, ki izkorišča ranljivost v protokolu, medverižnem mostu ali kakem drugem izkoriščanju DeFi. Omembe vredni primeri vključujejo The DAO kramp, izkoriščanje mostu Ronin in incident v črvini. Za tiste, ki uporabljajo DeFi, je priporočljivo, da uporabljajo izdelke DeFi, ki so dobro uveljavljeni in obstajajo že nekaj časa, saj se možnost, da bi bil vdor uspešno izveden, sčasoma na splošno zmanjša.

Ugotovite, ali je DeFi pravi za vas

Če želite eksperimentirati v tem nastajajočem sektorju, lahko začnete z uporabo DEX-a, kot je Uniswap, Ox Protocol ali QuickSwap. Po tem bi lahko razmislili o raziskovanju možnosti DeFi z več funkcijami, kot so Lido, Aave, Curve ali Compound. Omogočajo vam eksperimentiranje z možnostmi posojanja, izposojanja in vložkov znotraj DeFi.

Medtem ko bi se večina strinjala, da ima DeFi tako prednosti kot slabosti, so mnenja lahko deljena – v veliki meri temeljijo na posameznikovih filozofskih ali političnih nagnjenjih. Številni, ki so bolj tradicionalni ali prihajajo iz sveta TradFi, bi menili o pomembnosti in prednostih KYC, AML, zaupanja vrednih finančnih institucij in neke vrste pomoči v primeru vdora, prevare ali druge težave, povezane s financami. Za množico kriptovalut je DeFi rešitev za tveganje nasprotne stranke, finančne posrednike, prebivalstvo brez bančnih storitev, željo po anonimnosti, finančno cenzuro ter finančna trenja in zamude pri tradicionalnem bančništvu. Iz teh razlogov je odločitev, da ostanete v TradFi, raziščete DeFi ali uporabite kombinacijo teh različnih finančnih svetov, na splošno najbolje prepustiti posamezniku, njegovim edinstvenim okoliščinam in njihovi splošni perspektivi.

Cheat Sheet

Prednosti DeFi:

• DeFi omogoča transakcije brez dovoljenja, brez zaupanja in proti cenzuri.
• DeFi omogoča spletno finančno zasebnost.
• Finančne transakcije in procesi DeFi so običajno hitrejši in cenejši.
• DeFi nudi finančne storitve tistim, ki nimajo bančnih storitev.
• DeFi lahko »odstrani banke« tako, da jim ponudi alternativni način upravljanja svojih financ.

Slabosti DeFi:

• Možnosti DeFi je lahko težje uporabljati zaradi manj kot optimalnega UI/UX in/ali potrebe po znanju kriptovalut.
• Po naključju napačno usmerjene transakcije in kripto denarnice, ki jih ni mogoče obnoviti, lahko povzročijo izgubo sredstev, ki jih ni mogoče povrniti.
• Hekerji so ukradli velike količine kripto z izkoriščanjem hroščev in ranljivosti v protokolih DeFi; to lahko povzroči krajo vaših sredstev.