Crash Waves Stablecoin sproži strahove pred smrtjo

Potem ko je v nekaj tednih skoraj podvojil svojo tržno kapitalizacijo, je stabilni coin Waves Neutrino USD izgubil svojo fiksacijo, kar nakazuje potencialni dogodek »smrtne spirale« za domači žeton ekosistema.

Neutrino USD Depeg povzroči težave za valove

Neutrino USD, vodilni stabilni kovanec ekosistema Waves, je zaradi kratkega prodajnega pritiska na izvorni žeton ekosistema WAVES izpodbijan. Neutrino USD (ticker: USDN) naj bi približno sledil ceni ameriškega dolarja, vendar je trenutno vreden približno 0.86 $. 

USDN je prejšnji petek izgubil želeni 1 dolar, potem ko je na Twitterju začela krožiti ostra objava psevdonimnega kripto investitorja 0xHamZ. 0xHamZ se imenuje WAVES, domači žeton omrežja Waves, "največji ponzi v kriptovaluti", in trdil, da so ustanovitelji projekta umetno črpali vrednost žetona z uporabo finančnega vzvoda.

WAVES je največji ponzi v kriptovaluti

Nepremišljeno je oblikoval skoke cen tako, da si je zadolžil USDC pod 35 % za nakup lastnega žetona

Za ohranjanje stabilnosti sistema je potrebna nenehna rast tržne kapitalizacije WAVES

WAVES se bo sčasoma zrušil in USDN bo prekinil z njim

Ste v obvestilu?

— 0xHamZ (@0xHamz) Marec 31, 2022

Waves je začel prihajati na naslovnice marca, potem ko je videl, da se je njegova tržna kapitalizacija v nekaj več kot mesecu dni ob sicer razmeroma nestabilnih tržnih razmerah skoraj šestkrat povečala. Njegov glavni primer uporabe je kovati in podpirati USDN, ki je prav tako doživel porast tržne kapitalizacije s približno 500 milijonov dolarjev na rekordnih 960 milijonov dolarjev v istem obdobju, preden je danes izgubil približno 130 milijonov dolarjev vrednosti.

Mehanizem USDN deluje podobno kot MakerDAO's DAI, le da je prekomerno zavarovan in ga je mogoče kovati samo z uporabo žetona WAVES. Naraščajoče povpraševanje po USDN je mogoče pripisati velikim donosom vlaganja, ki so na voljo za stabilne coine na različnih platformah DeFi v ekosistemu projekta. Vendar pa je 0xHamZ dejal, da so bili visoki donosnosti založbe USDN močno odvisni od nenehne rasti zavarovanega žetona, WAVES, in da je ekipa »zložljivi vzvod” za oblikovanje stiska ponudbe za umetno črpanje cene WAVES.

Oni tudi deli podatkov v verigi, da bi utemeljili svojo trditev, ki kažejo, da je ekipa Waves naložila USDN na protokol denarnega trga Waves, ki izvira iz Wavesa, Vires Finance, da bi izposodila USDC, prenesla USDC na Binance za nakup WAVES in pretvorila WAVES v USDN. Podatki so pokazali, da so ta postopek večkrat ponovili. 

Kmalu po tem, ko je izbruhnila govorica, da Waves uporabljajo finančni vzvod za podporo vrednosti svojega žetona, je USDN začel zdrsniti pod ciljno vezavo 1 $. Čeprav je prekomerno zavarovan s strani WAVES, USDN trenutno trguje okoli cenovnega razpona 0.86 $, kar kaže le malo znakov okrevanja. Žeton WAVES je prav tako izbrisal več kot 30 % ali 1.8 milijarde dolarjev vrednosti, kar je vzbujalo zaskrbljenost glede morebitnega dogodka "smrtne spirale", ki bi lahko videl vrednost zavarovanja WAVES na Nevtrino protokol pade pod tržno kapitalizacijo stabilnega coina USDN. To bi pomenilo, da je sistem postal insolventen.

Ustanovitelj krivi Alameda Research

Kot odgovor na govorice je ustanovitelj Wavesa Sasha Ivanov obtožil priznano podjetje za trgovanje s kriptovalutami Alameda Research za organiziranje kampanje proti valovom "FUD". »Pripravite svojo pokovko: @AlamedaResearch manipulira s ceno $waves in organizira kampanje FUD, da sproži panično prodajo. Upam, da sem pritegnil vašo pozornost," je dejal Ivanov v a Nedeljska nevihta tvitov.

Ivanov je trdil, da si je Alameda izposodila WAVES pri Vires Finance, da bi skrajšala premoženje, in organizirala kampanjo na Twitterju, da bi sprožila razprodajo in svojo trgovino postala dobičkonosna. "Kaj torej imamo tukaj: bili so prvi, ki so dvignili ceno na FTX, toda potem, ko je bila pozicija zaprta z dobičkom, je kasnejša kratka trgovina, ki so jo odprli, propadla, ker je cena nenehno naraščala," Napisal. "Izposojanje in FUD sta morala znižati ceno in narediti kratko donosno."

Ustanovitelj in nekdanji izvršni direktor Alameda Sam Bankman Fried Zavrnil Ivanov trdi, da gre za "sramoto teorijo zarote", ne da bi navedel nadaljnje podrobnosti o vpletenosti trgovskega podjetja v incident.

Objavil je tudi Ivanov predlog Vires Finance DAO, da "začasno zniža likvidacijski prag za zadolževanje Waves in USDN na 0.1%" in omeji največjo APR posojila na 40%.

https://t.co/sZUh19dBNi Nov predlog DAO https://t.co/X8GtUDr6fT
Zaščitimo se #valovi ekosistem od pohlepa!
POKLEP JE SLABO.

— Saša Ivanov? (1 ➝ 2) (@sasha35625) April 3, 2022

Ideja predloga je likvidirati domnevno kratko pozicijo Alamede in zaščititi dolgo pozicijo Wavesa z omejitvijo posojilnih obrestnih mer za USDC in USDT. Določanje višjih posojilnih obrestnih mer bi pomenilo, da bi morala ekipa plačevati višja plačila obresti za svoja posojila stabilnih coinov, ki jih uporablja za podporo ceni WAVES.

Ekipa Waves domnevno nadzoruje okoli 30 % krožeče zaloge VIRES, kar pomeni, da bi lahko močno vplivala - če ne sama odločala - na izid glasovanja. Če pa bo predlog Ivanova zavrnjen, bi to lahko prisililo ekipo Waves, da sprosti svojo dolgo pozicijo na platformi denarnega trga Vires, da bi servisirala svoj dolg. Po petkovi opozorilni objavi 0xHamZ so APR za posojila USDC in USDT na Viresu poskočili s približno 34 % na 80 %, kar je dejansko več kot podvojilo obresti, ki jih mora Waves plačati za svoje posojilo, kar je domnevno vreden severno od 400 milijonov dolarjev v času tiska. 

Razkritje: V času pisanja tega članka je avtor te funkcije imel ETH in več drugih kriptovalut.