Januarja je svet guvernerjev ameriške centralne banke objavila razpravo o potencialni digitalni valuti centralne banke ZDA (CBDC) z naslovom »Denar in plačila: ameriški dolar v dobi digitalne transformacije«. Obdobje za komentiranje dokumenta se je končalo 20. maja, pri čemer je Fed prejel več kot 2,000 strani komentarjev posameznikov, poleg odgovorov vodilnih deležnikov.
Cointelegraph je prebral izbor odgovorov delničarjev na dokument Fed in hitro je postalo očitno, da obstaja veliko samozavestno izraženih mnenj, a le malo soglasja med njimi. Glavne skupne točke so na mestih, kjer so vsi zmedeni.
Fed želi vedeti
Dokument Fed ustrezno svojemu namenu ponuja širok pregled digitalne valute centralne banke in CBDC sosednje teme brez velike globine. Razprava se začne z rezultati prejšnjih analiz, ki so ugotovile, da bi imel ameriški CBDC najboljše rezultate, če bi bil zaščiten zasebnost, posredoval, široko prenosljiv in preverjen z identiteto. Nadalje obravnava možne uporabe, koristi in tveganja ameriškega CBDC. Na kratko so omenjeni stabilni coini in kriptovalute, za razpravo pa je ponujenih 22 vprašanj.
Članek obravnava tudi trenutni razvoj elektronskega denarja. Na veleprodajni strani, Pričakuje se, da bo storitev FedNow omogočila medbančna plačila v realnem času, 2023 ur na dan, ki se začnejo leta XNUMX. Medtem si zasebna pobuda Bank On in drugi programi prizadevajo povečati finančno vključenost s spodbujanjem nizkocenovnih bančnih storitev za tiste, ki nimajo bančnih storitev in imajo premalo storitev.
Senčila nevtralnosti
Ena stvar, ki primanjkuje v komentarjih zainteresiranih strani, ki jih je preučil Cointelegraph, je nevtralnost. Odziv Inštituta za mednarodne finance je v tem pogledu izjema.
IIF je svetovno združenje finančne industrije z več kot 450 člani iz več kot 70 držav. Njeno članstvo vključuje poslovne in investicijske banke, upravljavce premoženja, zavarovalnice, državne premoženjske sklade, hedge sklade, centralne banke in razvojne banke.
IIF odgovoril vseh 22 vprašanj, ki jih je predlagal Fed, medtem ko ostaja agnostičen glede zaslug ustvarjanja ameriškega CBDC.
"Ta odločitev si zasluži resen premislek, zato je IIF želel biti precej konstruktiven v svoji predložitvi, da bi podprl sposobnost Fed-a, da oceni prednosti in slabosti," je za Cointelegraph povedala Jessica Renier, izvršna direktorica za digitalne finance IIF.
Odziv IIF ni brez mnenja. Navaja 12 političnih premislekov, za katere avtorji menijo, da jih je treba obravnavati, preden se lahko začne CBDC, vključno z okoljskimi vprašanji, ki jih Fed ni omenil. Ponuja praktične predloge o validatorjih in drugih tehničnih vprašanjih ter si prizadeva poudariti potrebo po prispevku zasebnega sektorja za maloprodajni CBDC.
"Poslovni model mora delovati," je dejal Renier. »Če tveganja odtehtajo spodbude, lahko pritegnete le posrednike, ki so odvisni od prodaje uporabniških podatkov, kot so tehnološka podjetja. To ni dobro za potrošnike." Dodala je:
"Če Fed nadaljuje, mora tesno sodelovati z bankami, da bi razumel dejanski vpliv na njihovo sposobnost posojanja in preizkusil dejansko delovanje potencialne CBDC."
Združenje za industrijo vrednostnih papirjev in finančne trge zastopa borznoposredniške posrednike z vrednostnimi papirji, investicijske banke in upravljavce premoženja, ki se zavzemajo za učinkovite in odporne kapitalske trge.
Njegov dolg in podroben odgovor ne zavzema stališča o zaželenosti uvedbe CBDC, ampak se osredotoča na poravnavo in plačila med finančnimi institucijami, Opažam da "kapitalski trgi ZDA financirajo 73 odstotkov vse gospodarske dejavnosti v smislu lastniškega in dolžniškega financiranja nefinančnih družb."
Programabilnost in interoperabilnost sta ključni pomisleki za SIFMA, pri čemer navaja, da »mnoge prednosti […], ki so pogosto povezane z wCBDC-ji [veleprodajni CBDC-ji], niso odvisne od wCBDC-jev; lahko bi jih razvili z uporabo druge plačilne infrastrukture, kot so stabilni coini ali žetoni za poravnavo z uporabo infrastrukture DLT.
"Dovoli mi, da to storim"
Nekateri komentatorji so svoja stališča izrazili bolj eksplicitno. Nacionalno združenje Credit Union se je na časopis Fed odzvalo s pismom. CUNA je na drugih mestih zavzela stališče proti ameriškemu CBDC in čeprav je njeno besedilo v svojem odzivu diplomatsko, je njen skepticizem očiten. "Glede na to, da se velika večina plačil v ZDA že izvaja po digitalnih kanalih, mora Fed jasno navesti, katere težave(-e) poskuša rešiti," države.
Natančneje, CBDC predstavlja potencialno konkurenco kreditnim zadrugam za depozite. "Če kreditne zadruge izgubijo dostop do znatnih depozitov in bodo morale vlagati znatna sredstva v novo tehnologijo in razvoj denarnic CBDC, bodo koristi, ki jih lahko zagotovijo svojim članom, neizogibno trpele."
Ustanovitev CBDC bi neizogibno vodila v pretok sredstev iz bank v Fed, države ameriško bančno združenje v svojih komentarjih, ki ocenjujejo, da bi lahko bilo 71 % bančnega financiranja v nevarnosti, da se preseli. Poleg tega:
"Uvedba CBDC bi tvegala, da bi spodkopala pomembno vlogo, ki jo imajo banke pri finančnem posredništvu."
To je šele začetek litanije možnih nesreč. CBDC bi poslabšal stresni dogodek in verjetno oviral prenos denarne politike, pravijo komentarji ABA. "Ko smo ocenili verjetne učinke izdaje CBDC, je postalo jasno, da so domnevne koristi CBDC negotove in malo verjetno, da se bodo uresničile, medtem ko so stroški resnični in akutni," zaključuje ABA. Nadalje kaže, da bi bili stabilni coini boljša možnost.
Inštitut za bančno politiko komentiral podobno: "V kolikor bi CBDC lahko prinesel eno ali več koristi, bi te koristi verjetno lahko dosegli z manj škodljivimi sredstvi."
Circle Internet Financial, izdajatelj USD Coin (USDC) stablecoin, prav tako zagovarja prednost stabilnih kovancev nad CBDC v svojem odgovoru na dokument Fed, kar ni presenetljivo.
Zgradba odbora zveznih rezerv Marriner S. Eccles v Washingtonu DC Vir: AgnosticPreachersKid.
"Mnoga podjetja, vključno s Circleom, so uporabila tehnologijo veriženja blokov za podporo trilijonov dolarjev gospodarske dejavnosti s stabilnimi coini, ki se nanašajo na fiat," je odgovor bere. "Uvedba CBDC s strani Federal Reserve bi lahko imela ohlapljiv učinek na nove inovacije, ki bi sicer lahko naredile ameriško gospodarstvo in finančni sektor bolj konkurenčno tako doma kot v tujini."
Krog se ukvarja z izbranimi vprašanji, ki jih je predlagal Fed, in se osredotoča na primerjavo CBDC in stabilnih kovancev.
Na drugem koncu spektra je veliko navdušenja nad ameriško CBDC v odgovoru podjetja nChain podjetja blockchain, ki ga je podjetje posredovalo Cointelegraphu. Avtorji pišejo:
"Čeprav bi nekatere potencialne koristi CBDC lahko prinesel zasebni sektor (čeprav s kreditnim in likvidnostnim tveganjem), obstajajo družbene, hitrostne in geopolitične prednosti razumne vpletenosti vlade."
nChain s sedežem v Londonu vidi prednosti v ločevanju velikih delov digitalnega plačilnega sistema od "bolj krhkega kreditnega in bančnega sistema" in vidi CBDC kot priložnost za osvoboditev potrošnikov "brezplačnih" finančnih storitev, ki v resnici vključujejo "plačilo z zasebnosti” poslovni model. Poleg tega je nChain prepričan, da bi ameriški CBDC lahko izboljšal finančno vključenost. "Če bi radi razpravljali še naprej, nas kontaktirajte in z veseljem vam bomo nudili nadaljnjo pomoč," pišejo avtorji.
Pomisleki glede zasebnosti so globoki
Nekaj vprašanj izstopa kot boleče točke v vseh odgovorih. Številni dvomijo v zmožnost ameriške CBDC, da razširi finančno vključenost, pri čemer ugotavljajo, da je veliko tistih, ki nimajo bančnih storitev, po lastni izbiri. S posebno negotovostjo se obravnavajo vprašanja o plačevanju obresti na ameriški CBDC in uvedbi omejitev zneska, ki bi ga lahko imeli, kar sta potencialna instrumenta denarne politike. nChain je izjema od te splošnosti, ki nasprotuje obema na podlagi tega, da fizični denar ni predmet teh omejitev.
Zasebnost pa izstopa kot najpomembnejša skrb. Težave z zasebnostjo so večkrat omenjene v odgovorih in celo izzvale odgovore specializiranih organizacij.
Electronic Privacy Information Center je raziskovalno središče javnega interesa v Washingtonu, DC, ki se osredotoča na zasebnost, vključno z zasebnostjo potrošnikov. EPIC je agnostičen pri izdaji CBDC, vendar priporoča v svojem odgovoru, da bi moral Fed, če se to zgodi, sprejeti digitalno valuto, ki temelji na žetonih, ki se ne zanaša na tehnologijo porazdeljene knjige in njeno trajno vodenje evidenc. Trdi, da bi lahko bil vmesni žeton, ki ga je izdal Fed, zasnovan za zaščito zasebnosti, hkrati pa bi omogočal nadzor proti pranju denarja in financiranju terorizma.
»Danes je digitalni plačilni prostor nočna mora glede zasebnosti,« je za Cointelegraph povedal sodelavec iz prava EPIC Jake Wiener, soavtor komentarjev centra. »CBDC bo izboljšal zasebnost le, če bo združen z močnimi predpisi, ki bodo zagotovili, da se trenutna industrija plačilnih storitev ne bo podvajala z izkoriščevalskimi digitalnimi denarnicami in sistemi na prodajnem mestu. Samo tehnologija ni dovolj."
V svojem pismu center pravi, da ima žeton še nekaj drugih prednosti. Lahko bi ga vključili v trenutni bančni sistem z izboljšano zasebnostjo potrošnikov in po nižji ceni, kot bi jo zagotovil DLT. Hamilton Project, raziskovalni projekt CBDC, ki sta ga izvedli Federal Reserve Bank of Boston in Massachusetts Institute of Technology's Digital Currency Initiative, je prav tako našel verigo brez blokov. model, ki je bil testiran kot boljši od DLT zaradi veliko hitrejšega časa obdelave.
EPIC-ovi komentarji obsežno citirajo ideje ustanovitelja mreže XX Davida Chauma. Sam Chaum je za Cointelegraph povedal: »Zasebnost je treba vgraditi v CBDC in šteje le, če je ni mogoče na skrivaj odstraniti. Seveda obstajajo še drugi pomembni premisleki: preprečevanje obsežne kriminalne uporabe, dajanje pravic bank brez bank in zaščita pred ponarejanjem. Toda brez vgrajene zasebnosti CBDC ne bodo spodbujali gospodarske rasti tako, kot lahko pravi elektronski denar."
Po podatkih Ameriške zveze za državljanske svoboščine in 11 drugih nevladnih organizacij, ki sprosti kratko pismo: »Anonimnost bi morala biti najpomembnejši dejavnik pri prizadevanju za pravičnejši in varnejši finančni sistem.«
Komentatorji digitalne valute ameriške centralne banke so razdeljeni glede koristi, združeni v zmedi
Januarja je svet guvernerjev ameriške centralne banke objavila razpravo o potencialni digitalni valuti centralne banke ZDA (CBDC) z naslovom »Denar in plačila: ameriški dolar v dobi digitalne transformacije«. Obdobje za komentiranje dokumenta se je končalo 20. maja, pri čemer je Fed prejel več kot 2,000 strani komentarjev posameznikov, poleg odgovorov vodilnih deležnikov.
Cointelegraph je prebral izbor odgovorov delničarjev na dokument Fed in hitro je postalo očitno, da obstaja veliko samozavestno izraženih mnenj, a le malo soglasja med njimi. Glavne skupne točke so na mestih, kjer so vsi zmedeni.
Fed želi vedeti
Dokument Fed ustrezno svojemu namenu ponuja širok pregled digitalne valute centralne banke in CBDC sosednje teme brez velike globine. Razprava se začne z rezultati prejšnjih analiz, ki so ugotovile, da bi imel ameriški CBDC najboljše rezultate, če bi bil zaščiten zasebnost, posredoval, široko prenosljiv in preverjen z identiteto. Nadalje obravnava možne uporabe, koristi in tveganja ameriškega CBDC. Na kratko so omenjeni stabilni coini in kriptovalute, za razpravo pa je ponujenih 22 vprašanj.
Članek obravnava tudi trenutni razvoj elektronskega denarja. Na veleprodajni strani, Pričakuje se, da bo storitev FedNow omogočila medbančna plačila v realnem času, 2023 ur na dan, ki se začnejo leta XNUMX. Medtem si zasebna pobuda Bank On in drugi programi prizadevajo povečati finančno vključenost s spodbujanjem nizkocenovnih bančnih storitev za tiste, ki nimajo bančnih storitev in imajo premalo storitev.
Senčila nevtralnosti
Ena stvar, ki primanjkuje v komentarjih zainteresiranih strani, ki jih je preučil Cointelegraph, je nevtralnost. Odziv Inštituta za mednarodne finance je v tem pogledu izjema.
IIF je svetovno združenje finančne industrije z več kot 450 člani iz več kot 70 držav. Njeno članstvo vključuje poslovne in investicijske banke, upravljavce premoženja, zavarovalnice, državne premoženjske sklade, hedge sklade, centralne banke in razvojne banke.
IIF odgovoril vseh 22 vprašanj, ki jih je predlagal Fed, medtem ko ostaja agnostičen glede zaslug ustvarjanja ameriškega CBDC.
"Ta odločitev si zasluži resen premislek, zato je IIF želel biti precej konstruktiven v svoji predložitvi, da bi podprl sposobnost Fed-a, da oceni prednosti in slabosti," je za Cointelegraph povedala Jessica Renier, izvršna direktorica za digitalne finance IIF.
Odziv IIF ni brez mnenja. Navaja 12 političnih premislekov, za katere avtorji menijo, da jih je treba obravnavati, preden se lahko začne CBDC, vključno z okoljskimi vprašanji, ki jih Fed ni omenil. Ponuja praktične predloge o validatorjih in drugih tehničnih vprašanjih ter si prizadeva poudariti potrebo po prispevku zasebnega sektorja za maloprodajni CBDC.
"Poslovni model mora delovati," je dejal Renier. »Če tveganja odtehtajo spodbude, lahko pritegnete le posrednike, ki so odvisni od prodaje uporabniških podatkov, kot so tehnološka podjetja. To ni dobro za potrošnike." Dodala je:
Združenje za industrijo vrednostnih papirjev in finančne trge zastopa borznoposredniške posrednike z vrednostnimi papirji, investicijske banke in upravljavce premoženja, ki se zavzemajo za učinkovite in odporne kapitalske trge.
Zadnje: Posel standarda Bitcoin: dobiček, ljudje in strast do dobre hrane
Njegov dolg in podroben odgovor ne zavzema stališča o zaželenosti uvedbe CBDC, ampak se osredotoča na poravnavo in plačila med finančnimi institucijami, Opažam da "kapitalski trgi ZDA financirajo 73 odstotkov vse gospodarske dejavnosti v smislu lastniškega in dolžniškega financiranja nefinančnih družb."
Programabilnost in interoperabilnost sta ključni pomisleki za SIFMA, pri čemer navaja, da »mnoge prednosti […], ki so pogosto povezane z wCBDC-ji [veleprodajni CBDC-ji], niso odvisne od wCBDC-jev; lahko bi jih razvili z uporabo druge plačilne infrastrukture, kot so stabilni coini ali žetoni za poravnavo z uporabo infrastrukture DLT.
"Dovoli mi, da to storim"
Nekateri komentatorji so svoja stališča izrazili bolj eksplicitno. Nacionalno združenje Credit Union se je na časopis Fed odzvalo s pismom. CUNA je na drugih mestih zavzela stališče proti ameriškemu CBDC in čeprav je njeno besedilo v svojem odzivu diplomatsko, je njen skepticizem očiten. "Glede na to, da se velika večina plačil v ZDA že izvaja po digitalnih kanalih, mora Fed jasno navesti, katere težave(-e) poskuša rešiti," države.
Natančneje, CBDC predstavlja potencialno konkurenco kreditnim zadrugam za depozite. "Če kreditne zadruge izgubijo dostop do znatnih depozitov in bodo morale vlagati znatna sredstva v novo tehnologijo in razvoj denarnic CBDC, bodo koristi, ki jih lahko zagotovijo svojim članom, neizogibno trpele."
Ustanovitev CBDC bi neizogibno vodila v pretok sredstev iz bank v Fed, države ameriško bančno združenje v svojih komentarjih, ki ocenjujejo, da bi lahko bilo 71 % bančnega financiranja v nevarnosti, da se preseli. Poleg tega:
To je šele začetek litanije možnih nesreč. CBDC bi poslabšal stresni dogodek in verjetno oviral prenos denarne politike, pravijo komentarji ABA. "Ko smo ocenili verjetne učinke izdaje CBDC, je postalo jasno, da so domnevne koristi CBDC negotove in malo verjetno, da se bodo uresničile, medtem ko so stroški resnični in akutni," zaključuje ABA. Nadalje kaže, da bi bili stabilni coini boljša možnost.
Inštitut za bančno politiko komentiral podobno: "V kolikor bi CBDC lahko prinesel eno ali več koristi, bi te koristi verjetno lahko dosegli z manj škodljivimi sredstvi."
Circle Internet Financial, izdajatelj USD Coin (USDC) stablecoin, prav tako zagovarja prednost stabilnih kovancev nad CBDC v svojem odgovoru na dokument Fed, kar ni presenetljivo.
"Mnoga podjetja, vključno s Circleom, so uporabila tehnologijo veriženja blokov za podporo trilijonov dolarjev gospodarske dejavnosti s stabilnimi coini, ki se nanašajo na fiat," je odgovor bere. "Uvedba CBDC s strani Federal Reserve bi lahko imela ohlapljiv učinek na nove inovacije, ki bi sicer lahko naredile ameriško gospodarstvo in finančni sektor bolj konkurenčno tako doma kot v tujini."
Krog se ukvarja z izbranimi vprašanji, ki jih je predlagal Fed, in se osredotoča na primerjavo CBDC in stabilnih kovancev.
Na drugem koncu spektra je veliko navdušenja nad ameriško CBDC v odgovoru podjetja nChain podjetja blockchain, ki ga je podjetje posredovalo Cointelegraphu. Avtorji pišejo:
nChain s sedežem v Londonu vidi prednosti v ločevanju velikih delov digitalnega plačilnega sistema od "bolj krhkega kreditnega in bančnega sistema" in vidi CBDC kot priložnost za osvoboditev potrošnikov "brezplačnih" finančnih storitev, ki v resnici vključujejo "plačilo z zasebnosti” poslovni model. Poleg tega je nChain prepričan, da bi ameriški CBDC lahko izboljšal finančno vključenost. "Če bi radi razpravljali še naprej, nas kontaktirajte in z veseljem vam bomo nudili nadaljnjo pomoč," pišejo avtorji.
Pomisleki glede zasebnosti so globoki
Nekaj vprašanj izstopa kot boleče točke v vseh odgovorih. Številni dvomijo v zmožnost ameriške CBDC, da razširi finančno vključenost, pri čemer ugotavljajo, da je veliko tistih, ki nimajo bančnih storitev, po lastni izbiri. S posebno negotovostjo se obravnavajo vprašanja o plačevanju obresti na ameriški CBDC in uvedbi omejitev zneska, ki bi ga lahko imeli, kar sta potencialna instrumenta denarne politike. nChain je izjema od te splošnosti, ki nasprotuje obema na podlagi tega, da fizični denar ni predmet teh omejitev.
Zasebnost pa izstopa kot najpomembnejša skrb. Težave z zasebnostjo so večkrat omenjene v odgovorih in celo izzvale odgovore specializiranih organizacij.
Electronic Privacy Information Center je raziskovalno središče javnega interesa v Washingtonu, DC, ki se osredotoča na zasebnost, vključno z zasebnostjo potrošnikov. EPIC je agnostičen pri izdaji CBDC, vendar priporoča v svojem odgovoru, da bi moral Fed, če se to zgodi, sprejeti digitalno valuto, ki temelji na žetonih, ki se ne zanaša na tehnologijo porazdeljene knjige in njeno trajno vodenje evidenc. Trdi, da bi lahko bil vmesni žeton, ki ga je izdal Fed, zasnovan za zaščito zasebnosti, hkrati pa bi omogočal nadzor proti pranju denarja in financiranju terorizma.
»Danes je digitalni plačilni prostor nočna mora glede zasebnosti,« je za Cointelegraph povedal sodelavec iz prava EPIC Jake Wiener, soavtor komentarjev centra. »CBDC bo izboljšal zasebnost le, če bo združen z močnimi predpisi, ki bodo zagotovili, da se trenutna industrija plačilnih storitev ne bo podvajala z izkoriščevalskimi digitalnimi denarnicami in sistemi na prodajnem mestu. Samo tehnologija ni dovolj."
Zadnje: Boj za dušo Web3: Prihodnost identitete, ki temelji na blockchainu
V svojem pismu center pravi, da ima žeton še nekaj drugih prednosti. Lahko bi ga vključili v trenutni bančni sistem z izboljšano zasebnostjo potrošnikov in po nižji ceni, kot bi jo zagotovil DLT. Hamilton Project, raziskovalni projekt CBDC, ki sta ga izvedli Federal Reserve Bank of Boston in Massachusetts Institute of Technology's Digital Currency Initiative, je prav tako našel verigo brez blokov. model, ki je bil testiran kot boljši od DLT zaradi veliko hitrejšega časa obdelave.
EPIC-ovi komentarji obsežno citirajo ideje ustanovitelja mreže XX Davida Chauma. Sam Chaum je za Cointelegraph povedal: »Zasebnost je treba vgraditi v CBDC in šteje le, če je ni mogoče na skrivaj odstraniti. Seveda obstajajo še drugi pomembni premisleki: preprečevanje obsežne kriminalne uporabe, dajanje pravic bank brez bank in zaščita pred ponarejanjem. Toda brez vgrajene zasebnosti CBDC ne bodo spodbujali gospodarske rasti tako, kot lahko pravi elektronski denar."
Po podatkih Ameriške zveze za državljanske svoboščine in 11 drugih nevladnih organizacij, ki sprosti kratko pismo: »Anonimnost bi morala biti najpomembnejši dejavnik pri prizadevanju za pravičnejši in varnejši finančni sistem.«
Vir: https://cointelegraph.com/news/us-cbdc-digital-currency-commenters-divided-on-its-benefits-unified-in-confusion