Dva ključna podatka iz Nansenovega poročila o depeg stabilnih coinih UST

Ko se prah sleže na kataklizmičnem propadu ekosistema Terra, globoki potop na verigi, ki ga je izvedlo podjetje za analitiko veriženja blokov Nansen, izpostavi dve pomembni ugotovitvi.

Ekosistem kriptovalute je bil preplavljen z različnimi špekulacijskimi teorijami okoli vzroka Terra algoritemski stabilcoin UST-ji ločitev od svojega vezave za 1 $. Kdo in zakaj se je zdel skrivnost, vendar je bil izid katastrofalen, saj je UST padel precej pod 1 dolar, medtem ko je vrednost žetona Terra stablecoin zaradi tega padla.

Nansen je izvedel preiskavo, pri kateri je uporabil podatke v verigi iz ekosistema Terra v blockchain Ethereum, da bi začrtal verigo dogodkov, ki so privedli do depeg UST. 

Omeniti velja, da poročilo ne vključuje morebitnih dogodkov zunaj verige, ki bi lahko poslabšali situacijo, vpliva na vlagatelje, razčlenitve neto izgub med denarnicami in kaj se je zgodilo z Bitcoin (BTC) rezerve, ki podpirajo UST.

Napadalci so izkoristili plitko likvidnost Curve, da bi izkoristili arbitražne priložnosti

Prva in največja ugotovitev je bila Nansenova identifikacija majhnega niza naslovov ali igralcev, ki so identificirali ranljivosti v ekosistemu Terra. Ti akterji so se zavzeli za razmeroma plitvo likvidnost združenj Curve, ki so podpirali vezavo TerraUSD (UST) na druge stabilne coine, in izkoristili priložnosti za arbitražo.

Poročilo opisuje, kako so ti akterji umaknili sredstva UST iz protokola Anchor na Terri. Ta sredstva so bila nato premoščena iz Terre v Ethereum z uporabo infrastrukture Wormhole.

Ogromne količine UST so bile nato zamenjane z različnimi stabilnimi kovanci v likvidnostnih bazenih Curve. Nansen je nato špekuliral, da so nekatere od identificiranih denarnic med postopkom depegginga izkoristile neskladja med viri cen na Curve, pa tudi decentraliziranimi in centraliziranimi borzami, tako da so prevzemale nakupne in prodajne pozicije med borzami.

Nansenovo poročilo ovrgel špekulativno pripoved da je en sam napadalec ali heker delal za destabilizacijo UST.

Sedem denarnic, ki so osrednjega pomena za depeg UST

Nansenova analiza veriženja blokov je sprejela utemeljen teoretični pristop, ki je identificiral ustrezne podatke o obsegu transakcij med 7. in 11. majem – časovni okvir, v katerem je UST izgubil svojo vezavo za 1 dolar.

Podjetje je pregledalo teme družbenih medijev in forumov, da bi zožilo ta časovni okvir, pri čemer je poudarilo pomemben tok transakcij na likvidnostnih bazenih Curve, kar je privedlo do njegovega trifaznega analitičnega pristopa.

Prva faza je vključevala analizo transakcij v in iz protokola posojanja Curve, kar je Nansenu omogočilo, da sestavi seznam denarnic, katerih dejavnosti kažejo na pomemben vpliv na odpravo UST.

Druga faza je bila nekoliko bolj zapletena, saj je Nansen opazoval transakcije čez most Wormhole, ki so morda vplivale na dogodek depeg. Podjetje je pregledalo odlive UST iz protokola Anchor, ki je vključeval zožen seznam denarnic. Sledila je preiskava prodaje UST in USDC na centraliziranih borzah.

Povezano: Izmenjava nazaj 'načrt oživitve Terra 2.0' preko airdrops, kotacije, odkupa in sežiganja

Zadnja faza je vključevala triangulacijo dokazov na verigi, da se oblikuje pripoved o dogodkih okoli UST depeg. Nato je bil poudarjen seznam sedmih denarnic, za katere se domneva, da so bile osrednjega pomena pri propadu ekosistema Terra.

Poročilo Nansena ponuja nekaj zanimivih vpogledov, ki jih vodi analitika blockchain. Bistvo "zakaj" ostaja skrivnost - podjetje se je odločilo, da ne bo špekuliralo o možnih ciljih ali motivacijah za sedmimi glavnimi naslovi, ki so igrali pomembno vlogo pri sprožitvi depeg algoritemskega stabilnega kovanca UST.