Najbolj priljubljene tehnološke delnice, viri in zdravstvene teme

Običajna strategija, ki jo mnogi vlagatelji uporabljajo v vsakem četrtletju 13F poročanje obdobje je "slediti pametnemu denarju". Ta strategija večino časa deluje, toda letos so vlagatelji, ki so to storili, opazovali, kako se njihovi portfelji hitro in dramatično krčijo – skupaj z večino industrije hedge skladov.

Najbolj priljubljene delnice hedge skladov

Goldman Sachs je v svojem četrtletnem "Monitorju trendov hedge skladov" predstavil svoj seznam najbolj priljubljenih dolgih pozicij med hedge skladi, ki jih vodijo temelji. Ta košarica je od leta 500 v 58 % četrtletij presegla S&P 2001, čeprav za ceno visoke volatilnosti.

Vendar pa je košarica od začetka leta 2021 dramatično slabša od indeksa, saj zaostaja za več kot 30 odstotnih točk. Tako bi lahko v trenutnih razmerah ta seznam ponudil nekaj delnic, ki bi se jim vlagatelji morda želeli izogniti, vsaj v kratkem času, dokler se stvari ne obrnejo.

Goldmanova košarica »Hedge Fund VIP« ni sektorsko nevtralna glede na S&P 500 in vsebuje delnice iz samo osmih od 11 sektorjev. Zanimivo je, da med 50 najvišjimi pozicijami hedge skladov ni bilo delnic potrošniških osnovnih sredstev – kljub ugotovitvi podjetja, da so hedge skladi na splošno rotirali od potrošniških diskrecijskih k potrošniškim osnovnim. Druga manjkajoča sektorja sta materiali in nepremičnine, največjo utež v košarici pa ima informacijska tehnologija s 30 %.

Analiza Goldmanovega seznama

MicrosoftMSFT
zamenjal AmazonAMZN
kot prvo mesto na seznamu »Hedge Fund VIP«. Drugih prvih 10 mest je:

• Amazon
• Abeceda
• UberUBER
  
• NetflixNFLX
  
• VisaV
  
• Apple
• Meta platforme
• MastercardMA
  
• PayPal

Zanimivo, AppleAAPL
je bila tudi na Goldmanovem seznamu najmanj koncentriranih delnic iz tretjega četrtletja. Šest od desetih najboljših pozicij hedge skladov je tehnoloških in večina jih je bila med najslabšimi na seznamu.

Meta platforme je do danes upadel za 65 %, medtem ko je Netflix upadel za 49 %, Amazon pa za 41 %. Vse razen dveh od prvih 10 pozicij so bile v rdečih številkah z dvomestnim številom, pri čemer je Visa izgubila le 2 %, Mastercard pa le 4 %. PayPalPYPL
je na stičišču med tehnologijo in obdelavo plačil, do danes pa je upadel za 52 %.

Velika večina od 50 najboljših delnic hedge skladov je bila v rdečih številkah, mnoge pa so bile globoko v rdečih številkah. Vendar je bilo nekaj precej boljših podjetij, vključno s Chesapeake EnergyCHK
, ki se je do danes povečal za 71 %, Energy Transfer, za 58 %, in Ely Lily, ki je do danes pridobil 30 %. Vse tri delnice pa so bile na seznamu daleč nižje.

Zaloge rudarjenja in virov

Ob upoštevanju Goldmanovega seznama 50 najbolj priljubljenih delnic hedge skladov v mislih začenjamo opažati nekatere trende, ki se pojavljajo v seriji vlog 13F v tretjem četrtletju. Zdelo se je, da imajo nekateri najbolj znani upravitelji hedge skladov svoje teme.

John Paulson je na primer sklenil kar nekaj poslov z delnicami, povezanimi z viri, Third Point Dana Loeba pa je trgoval tudi z nekaterimi imeni virov. Ena od tem, s katero se je ukvarjalo več skladov, so bili ogljikovodiki z raziskovalcem ogljikovodikov EQTEQT
pridružil Goldman Sachsovi košarici z visoko koncentracijo v tretjem četrtletju.

Paulson je ohranil svoje položaje v rudnikih International Tower Hill, Agnico Eagle MinesAEM
, NovaGold Resources, SSR Mining in Seabridge Gold ter zmanjšal svoje položaje v Barrick Gold, AngloGold Ashanti in podjetju za ogljikovodike APA. Zmanjšal je tudi svoj delež v naftni tankerski družbi OSG Overseas Shipholding GroupOSG
.

Third Point je vzpostavil nove položaje v Range ResourcesRRC
in Comstock Resources ter zmanjšal svoje deleže v EQT, Antero Resources in Ovintiv. George Soros je prav tako zaprl svoj položaj v EQT, Appaloosa Management Davida Tepperja pa je zmanjšal svoj delež v podjetju za ogljikovodike.

Mediji in komunikacije

Baupost Setha Klarmana je opravil precejšnje število poslov s televizijskimi in medijskimi delnicami. Na primer, sklad je močno povečal svoj položaj v Warner Bros Discovery in dodal 11 milijonov delnic. Svoje položaje je okrepil tudi Baupost na televiziji GrayGTN
in Liberty Media Series A, medtem ko ohranja svoje položaje v ViaSatVSAT
in Liberty GlobalLBTYA
. Končno je sklad izstopil iz Nexstarja.

Viking Global je ustanovil nov položaj v Rogers Communications in zapustil Walt DisneyDIS
, medtem ko je Corvex Management ohranil svoj delež v Liberty Media Series A.

Berkshire Hathaway Warrena BuffettaBRK.B
povečala svoj delež v Paramountu.

Zdravstvo in biotehnologija

Zdravstveno varstvo, zlasti biotehnologija in zavarovanje, sta bili tudi tokrat glavni temi v vlogah 13F.

Paulson je na primer ohranil svoje položaje v Bausch Health Companies in Horizon Therapeutics ter zapustil Pacira Biosciences. Medtem je Third Point kupil nov delež v Relay Therapeutics in okrepil svoj položaj v skupini UnitedHealth Group.UNH
ob ohranjanju Cano Health in Ventyx Biosciences.

Baupost je kupil nov delež v podjetju Enhabit za zdravljenje na domu in hospic ter ohranil svoje položaje v Theravance Biopharma in Encompass Health.

Viking Global je odprl nova delovna mesta v Apellis Pharmaceuticals, UnitedHealth in Tenet HealthcareTHC
in dramatično povečala svoje deleže v Ginkgo Bioworks Holdings in McKessonMCK
. Sklad je izstopil tudi iz zdravstvene zavarovalnice CenteneCNC
in Elevance Health, Zentalis Pharmaceuticals in biotehnološki Procept Biorobotics.

Glenview Capital je ohranil svoj delež v HCA Healthcare, medtem ko je Jana Partners ustanovila nov položaj v Enhabitu.

Potrošniške osnovne stvari v primerjavi z diskrecijskimi

Nekaj ​​rotacije je bilo tudi v mešanici med potrošniškimi osnovnimi izdelki in potrošniško diskrecijo. Paulson je na primer zmanjšal svoj položaj v Bally's, medtem ko je Baupost zmanjšal svoj delež v podjetju za pakiranje Veritiv.

Third Point je ustanovil nov položaj pri dobavitelju vodovodnih in ogrevalnih naprav Ferguson in povečal svoj delež v Colgateu. Sklad je izstopil iz proizvajalca Crown HoldingsCCK
in zmanjšal svoje položaje v Hertzu in Dupontu. Sklad Trian Nelsona Peltza je zmanjšal svoj delež v Fergusonu.

Viking Global je vzpostavil nove položaje v Valvoline in CloroxCLX
in povečal svoje položaje v General ElectricuGE
in Dollar GeneralDG
.

Starboard Value je izstopil iz Kohl's, prav tako Appaloosa, medtem ko je Berkshire Hathaway zmanjšal svoj delež v General MotorsuGM
. Soros je povečal svoj delež v Caesars EntertainmentCZR
.

Vrhunske tehnološke trgovine

Pomanjkanje gneče med najboljšimi delnicami hedge skladov je bilo še posebej očitno v tehnologiji, kar je razvidno iz široke palete prijavljenih pozicij. Paulson je ustanovil nov položaj v Rumble in zmanjšal svoje položaje v VMwareVMW
in KWEBKWEB
Kitajski internetni ETF.

Baupost je ohranil svoj položaj v Meta Platforms in zapustil IntelINTC
in Zgrabi. Sklad je zmanjšal tudi svoje deleže v Alphabetu, Amazonu in Qorvu.

Viking Global je vzpostavil nove položaje v ZoomInfo Technologies, PayPal, Sea Ltd., Alibaba in prodajni sili ter povečal svoj delež v Western DigitaluWDC
, Micron Technology, Meta Platforms, Amazon, Take-Two Interactive in Microsoft. Sklad je izstopil iz Coupa Software.

David EinhornGreenlight Capital je ustanovil nov položaj v Intelu in ohranil svoj položaj v GoPro.

Glenview Capital je vzpostavil nove položaje v Expedii in Alibabi ter povečal svoje deleže v Amazonu in FiservuFISV
. Sklad je okrnil tudi svoj položaj v Uberju.

Appaloosa je ohranila svoje položaje v Alphabetu in Uberju ter izstopila iz Micron TechnologyMU
. Sklad je zmanjšal svoje deleže v Amazonu, Microsoftu in Alibabi.

Berkshire Hathaway je ustanovil nov položaj v Taiwan Semiconductor Mfg. in zmanjšal svoj delež v Activision BlizzardATVI
medtem ko ohranja svoj delež v Applu.

Duquesne Stanleyja Druckenmillerja je prevzel nove položaje v Amazon, Sea Ltd. in Shopify ter okrepil svoj položaj v Opendoor Technologies in Workday.NEDELJA
. Podjetje je ohranilo svoj položaj v Coupangu in zmanjšalo Palantir TechnologiesPLTR
.

Tiger Global je kupil nove položaje v PayPal in Taiwan Semiconductor ter povečal svoje položaje v Workday, Snowflake in DoorDash, medtem ko je ohranil svoje deleže v JD.com, Meta Platforms in Amazon. Sklad je izstopil iz Carvane.

George Soros je ustanovil tudi položaj v Taiwan Semiconductor in dodal svoj položaj v Applied MaterialsAMAT
. Zapustil je Roblox in zmanjšal svoje položaje v Microsoftu, Fiservu in GoDaddyjuGDDY
.

Drugi izstopajoči

Druge pomembne delnice so vključevale PG&E, Occidental PetroleumOXY
in T-Mobile.

Appaloosa je zapustil PG&E, medtem ko je Third Point zmanjšal položaj.

Appaloosa, Paulson in Soros so zapustili Occidental, medtem ko je Berkshire povečal svoj delež.

Third Point in Duquesne sta povečala svoje deleže v T-Mobileu, medtem ko sta Viking Global in Soros zmanjšala svoje položaje.