Te velike napake ovirajo rast protokola DeFi

Decentralizirane finance (Defi) je v zatišju. Pomp zadnjih nekaj let se je zmanjšal in več protokolov ni uspelo pridobiti oprijema.

Defi zavarovanja je padla za 77.6 % od svoje najvišje vrednosti v zgodovini decembra 2021. Padec je večji od 71 %, kolikor so padli kripto trgi.

Poleg tega je veliko od stotine na novo predstavljenih protokolov preprosto propadlo. Po mnenju raziskovalcev obstajajo trije glavni razlogi, zakaj se je to zgodilo.

10. januarja je analitik DeFi 'CyrilXBT' predlagal tri kritične napake, ki so v tem ciklu obremenjevale protokole DeFi.

Tveganje, prihodek in finančni vzvod

"Večina protokolov Defi ima slabo upravljanje tveganja, nezadostne prihodke in prekomerno uporabo finančnega vzvoda," je dejal.

Zmanjšanje sistemskega tveganja je ključni dejavnik za uspeh platforme DeFi. Leto 2022 je bilo priča neštetim vdorom, izkoriščanjem, napadom medverižnih mostov, ogroženim pametnim pogodbam in vlečenju preprog.

V skladu z nedavno poročilo, izgube kripto in DeFi so lani dosegle 3.9 milijarde dolarjev. Slabo obvladovanje tveganja je hitra pot do neuspeha za kateri koli protokol DeFi.

Sposobnost ustvarjanja prihodkov in ohranjanja dobičkonosnosti je še en pomemben dejavnik. Raziskovalec je opozoril:

»Eden najpogosteje navajanih razlogov za težave s protokoli DeFi je njihova nezmožnost ustvarjanja trajnostnega dohodka, ki doda pomembno vrednost ekosistemu platforme.«

Slabo oblikovano tokenomija z visoke stopnje inflacije so rdeča zastava. visoko inflacija poveča ponudbo žetonov, zato likvidnost zapusti ekosistem, če se vrednost žetona ne ohrani.

Tretji kritični dejavnik je prekomerna izpostavljenost finančnemu vzvodu. Protokoli, ki so imeli žetone, ki bi jih lahko uporabili kot sredstvo za najemanje posojil, so ujeli uporabniki, ki so zavzeli položaje s čezmernim finančnim vzvodom

Finančni vzvod je bil tudi vzrok za nekatere lanskoletne velike zlome, kot je npr Celzija in Three Arrows Capital (3AC).

DeFi se bo vrnil močnejši, vendar bodo verjetno preživeli le najmočnejši protokoli brez izpostavljenosti tem trem kritičnim napakam.

Lido postane novi kralj DeFi

Na vrhu kupa DeFi je prišlo do pretresa. Platforma za tekoče vložke Lido se je podrl stabilno pionir MakerDAO.

Glede na DeFillama, ima Lido največji tržni delež med vsemi protokoli DeFi s 13.8 %. Poleg tega ima zaklenjeno skupno vrednost 6.6 milijarde dolarjev, kar je malo več Ustvarjalecznaša 6.4 milijarde dolarjev.

Lido je bil pred kratkim v razcvetu, saj tekoči izvedeni finančni instrumenti pridobivajo zagon EthereumJe Šanghajska nadgradnja.

Krivulja Finance je tretji največji protokol DeFi s 4.3 milijarde dolarjev zaklenjenega zavarovanja. Poleg tega je skupna vrednost celotnega ekosistema 47.6 milijarde USD, kar je 74-odstotno zmanjšanje v zadnjih 12 mesecih.