Meritev v verigi, ki bi lahko signalizirala preobrat medvedjega trga

Realizirana cena je metrika, ki se pogosto uporablja za določanje tržnih gibanj na medvedjih in bikovskih trgih. Opredeljena kot vrednost vseh Bitkoini po ceni, ki so jo kupili, deljeni s številom kovancev v obtoku, realizirana cena dejansko prikazuje stroškovno osnovo omrežja.

Razdelitev omrežja na kohorte nam lahko pomaga prikazati skupno osnovo stroškov za vsako večjo skupino, ki ima v lasti Bitcoin. Dolgoročni imetniki (LTH) in kratkoročni imetniki (STH) sta dve primarni kohorti, ki poganjata trg – LTH so vsi naslovi, ki imajo BTC dlje kot 155 dni, medtem ko so STH naslovi, ki se držijo BTC manj kot 155 dni. .

Razmerje LTH-STH cost basis je razmerje med realizirano ceno za dolgoročne in kratkoročne imetnike. Glede na zgodovinsko različna vedenja LTH in STH lahko razmerje med njihovimi realiziranimi cenami ponazori, kako se spreminja tržna dinamika.

Na primer, trend naraščanja v osnovnem razmerju stroškov LTH-STH je viden, ko STH ustvarijo več izgub kot LTH. To kaže, da kratkoročni imetniki prodajajo svoje BTC LTH-jem, kar kaže na fazo kopičenja medvedjega trga, ki ga vodijo LTH-ji.

Padajoči trend razmerja kaže, da LTH porabljajo svoje kovance hitreje kot STH. To kaže na fazo distribucije bikovskega trga, kjer LTH prodajajo svoje BTC za dobiček, ki jih STH odkupijo.

Razmerje stroškovne osnove LTH-STH, višje od 1, pomeni, da je stroškovna osnova za LTH višja od stroškovne osnove za STH. To je bilo zgodovinsko povezano s kapitulacijami medvedjega trga v pozni fazi, ki so se spremenile v bikovske skoke.

2011

Med prvim medvedjim trgom Bitcoina leta 2011 je realizirana cena STH padla pod realizirano ceno LTH. Ta preobrat trenda je zaznamoval začetek medvedjega trga, ki se je začel 22. novembra 2011 in je trajal do 17. julija 2012.

Dolgoročni imetniki so kopičili BTC na medvedjem trgu, povprečenju stroškov v dolarjih (DCA) in zniževanju svoje stroškovne osnove. Nakup v času znižanih cen je ustvaril nov pritok kratkoročnih imetnikov, ki je dvignil ceno bitcoina. To povečanje kopičenja STH je povzročilo dvig realizirane cene STH, s čimer se je povečala skupna stroškovna osnova omrežja.

2015

Medvedji trg leta 2015 je sledil podobnemu vzorcu. 8. januarja 2015 je realizirana cena STH padla pod realizirano ceno LTH, kar je sprožilo medvedji trg, ki je trajal do 08. decembra 2015.

Medtem ko je cena bitcoina začela okrevati v začetku novembra 2015, je realizirana cena STH presegla realizirano ceno LTH šele v začetku decembra. Takrat so se skupni stroški omrežja nekoliko povečali, kar je sprožilo preobrat medvedjega trga, zaradi katerega je cena Bitcoina presegla 400 $.

2018

Zaželeni dvig Bitcoina na 20,000 $ konec leta 2018 se je končal, ko je realizirana cena STH padla. 20. decembra 2018 je padel pod realizirano ceno LTH, kar je promptno ceno bitcoina potisnilo daleč pod njegovo realizirano ceno.

Medvedji trg se je končal 13. maja 2019, ko se je realizirana cena STH vrnila nad realizirano ceno LTH.

2022

Realizirana cena STH je začela padati v začetku septembra 2022 in 22. septembra 2022 padla pod realizirano ceno LTH. Nadaljevala se je navzdol do 10. januarja 2023, ko se je začela počasen in enakomeren odboj, ki jo je skoraj pripeljal do enake vrednosti. z realizirano ceno bitcoina.

Realizirana cena STH trenutno znaša 19,671 $, realizirana cena LTH pa 22,228 $. Realizirana cena bitcoina je 19,876 $.

Podatki, ki jih je analiziral CryptoSlate, so pokazali, da se 4-letni cikli na trgu bitcoinov končajo, ko realizirana cena STH obrne realizirano ceno bitcoina in realizirano ceno LTH. To ustvari merljivo tržno FOMO, ki sproži parabolično vožnjo.

Ta preobrat se je zgodil leta 2011 po 9 mesecih medvedjega trga, leta 2015 po 11 mesecih in leta 2019 po 6 mesecih. Minilo je 5 mesecev, odkar je realizirana cena STH leta 2022 padla pod realizirano ceno LTH.