Propad Terra poudarja prednosti sistemov za obvladovanje tveganja CEX

O propad Terrinega ekosistema — in sicer domači kovanec LUNA in algoritemski stabilni coin TerraUSD (UST) – je pretresel širši ekosistem verige blokov in kriptovalut. Ne samo, da so žetoni Terra-ekosistema (kot je Anchor's ANC) padli v vrednosti, ampak je razširjen strah, negotovost in dvom poslal vodilne na trgu kriptovalute Bitcoin (BTC) in eter (ETH) pod 27,000 $ oziroma 1,800 $ na nekaterih borzah.

V času, ko pišem ta članek, si trg kriptovalut še vedno ni opomogel — čeprav je bila okužba Terra večinoma omejena.

Povezano: Kaj se je zgodilo? Terra debacle razkriva pomanjkljivosti, ki pestijo kripto industrijo

Velik udarec za zaupanje industrije

Udeleženci kripto trga - in zlasti tisti, ki so povezani z LUNA in UST - so bili obrisal ven v propadu obeh sredstev. Za ljudi, ki so vlagali domnevno varen "stablecoin", ki je rahlo vezan na dolar, da bi zaslužili obresti, je bila spirala smrti UST popolnoma brutalna. Ne le hedge skladi, ampak navadni posamezniki so izgubili veliko denarja. V nekaterih primerih so izgubili življenjske prihranke.

Na žalost se večina rednih uporabnikov (in celo nekateri hedge skladi) ni zavedala tveganj, povezanih z zastavljanjem algoritemskih stabilnih coinov, kljub zgodovini eksperimentalnih napak na fronti algostabilnih in nobenih uspešnih implementacij.

Regulatorji so vzeli vabo

Regulatorji so hitro – skoraj prehitro – uporabili dramatično razbremenitev Terre kot primer, zakaj je potrebna regulacija stablecoin (in decentraliziranih financ). Ministrica za finance Združenih držav Amerike Janet Yellen je hitro omenila dogodek na kongresnem zaslišanju odbora za finančne storitve Parlamenta o letnem poročilu Sveta za nadzor finančne stabilnosti kongresu, kjer je zahtevani zakonodajalci razvijajo "dosleden zvezni okvir" za stabilne coine v prizadevanju za obravnavo tveganj.

Povezano: DeFi: Kdo, kaj in kako urediti v svetu brez meja, ki ga urejajo kode?

Komentarji Yellen so razmeroma krotki v primerjavi s komentarji senatorke Elizabeth Warren, ki je večkrat kritizirala decentralizirane finance (in na splošno kriptovalute) kot industrijo, ki jo vodijo "senčni super kodirniki" in kriminalci. Tudi zakonodajalec pred kratkim pisal s senatorko Tino Smith, da je "vlaganje v kriptovalute med drugim tvegana in špekulativna igra". Če beremo med vrsticami, propad Terre priliva olja na ogenj kongresnih kriptokritikov.

Slika, ki si jo predstavljajo nekateri zakonodajalci - in zagotovo ne le tisti v ZDA - je, da je kriptoindustrija nevarno mesto, kjer ljudje vlagajo svoj denar. Pogosto navajajo pomanjkanje predpisov, zaščite uporabnikov in sistemov za zmanjševanje tveganja (če niso zaposleni z lažno navedbo, da ga uporabljajo predvsem kriminalci).

Vendar ta slika ni ravno realistična.

Vloga CEX pri obvladovanju tveganj in zaščiti uporabnikov

Stari dnevi "Divjega zahoda" industrije kriptovalut so že davno mimo - vsaj v prostoru centralizirane borze (CEX). Številne napredne platforme za trgovanje s centraliziranimi knjigami naročil dejansko zagotavljajo varnostne mreže in ukrepe za zmanjšanje tveganja z edinim namenom, da zaščitijo svoje uporabnike pred resno nestanovitnostjo trga.

Na primer, po zlomu trga kriptovalut okoli LUNA in UST prejšnji teden – kar je bilo uničujoče za toliko vlagateljev in trgovcev kriptovalut – je OKX izstopal kot borza kriptovalut, ki je lahko zaščitila svoje stranke pred brutalnimi učinki zloma .

Pojasnil bom, kako je to delovalo - OKX-jev sistem za upravljanje tveganj je to dosegel tako, da je najprej opazil nestanovitnost cen LUNA in poslal e-poštno opozorilo vsem vlagateljem, ki so vlagali UST na OKX Earn, platformo za zbiranje kripto-zaslužkov borze, ki vključuje zaslužek DeFi. ponudbe. V dveh fazah je OKX izdal več kot 500 milijonov UST, ki pripadajo več kot 9,000 vlagateljem. Cena UST v teh dveh fazah je bila 0.99 USD in 0.8 USD. OKX je tudi obvestil uporabnike Earn, da je bil njihov UST oproščen zastavljanja.

Povezano: Obvladovanje tveganj v kripto: Aka "umetnost, da ne izgubiš vsega denarja"

Sprostitev/odklepanje UST za vlagatelje od vložkov prek OKX Earn je vlagateljem dalo možnost, da se izognejo nadaljnji izgubi na njihovem UST, ki ni uspel ohraniti vezave na dolar.

Zakaj je upravljanje tveganja v kriptovaluti pomembno

Propad Terra in širši učinki na trg kriptovalut kažejo, zakaj kriptoborze potrebujejo napredne sisteme za upravljanje tveganja – zlasti pri zagotavljanju dostopa do protokolov decentraliziranega financiranja (DeFi), ki ponujajo ugodne donose. Odziv OKX-jevega sistema za upravljanje tveganj, ki je trgovcem dal možnost, da se zaščitijo pred učinki, ki jih povzroča huda volatilnost na trgih, poudarja prednosti uporabe centralizirane platforme za izmenjavo za "delovanje DeFi". Namesto, da bi tako rekoč »sami delali« in zastavili na Anchor ali druge protokole, lahko uporaba ponudb CEX nudi zaščito uporabnikom in zmanjšanje tveganja, če in ko gre za zadevni protokol narobe.

Seveda mora obstajati ravnovesje med temeljnimi vrednotami kriptovalute – neodvisnost, decentralizacija, svoboda, »nezaupljiva« varnost – in zmanjševanje tveganja za ljudi in podjetja, ki želijo vlagati v kriptovalute, zaslužiti ali trgovati s kriptovalutami. Navsezadnje si vsi želimo, da bi imeli vsi varen in neodvisen dostop do nenehno rastočega sveta kriptovalut. Niso pa vsi pripravljeni (ali celo želijo) sami prevzeti vsa tveganja.

Centralizirane borze imajo še vedno pomembno vlogo pri omogočanju varnejšega dostopa do decentraliziranega financiranja z naprednimi sistemi za zmanjševanje tveganja. Ker vedno več novih ljudi vstopa v vznemirljiv svet, ki ga ponuja tehnologija veriženja blokov, lahko zagotovimo smernice, strokovno znanje in tveganja, s katerimi zagotovimo, da na koncu dneva ostanejo prisotni.

Ta članek ne vsebuje investicijskih nasvetov ali priporočil. Vsaka investicijska in trgovinska poteza vključuje tveganje, bralci pa bi morali pri odločanju opraviti lastne raziskave.

Tu izražena stališča, misli in mnenja so avtorja sama in ne odražajo nujno in ne predstavljajo stališč in mnenj Cointelegrafa.