Solend plača uporabnikom, da glasujejo o predlogu za likvidacijo denarnice kitov OTC in izogibanju "slabi dolgovi"

Solend, posojilna platforma s sedežem v Solani z več kot milijardo dolarjev vlog, je glasovala o predlogu upravljanja za prevzem kitov račun tako da je mogoče sredstva dvigniti namesto avtomatske likvidacije na prostem trgu. Moteče. uporabniki so bili spodbuden glasovati s »50 SLND, razporejenih sorazmerno med volivce prek airdrop«.

Poskusi vzpostaviti stik z lastnikom

Predlog je bil objavljen 19. junija 2022 ob 08 in je bil sprejet do 33. To je kitu dalo le sedem ur za ogled, branje in glasovanje o predlogu. Vendar je Solend v zadnjih dneh večkrat poskušal komunicirati z lastnikom denarnice. Platforma DeFi je objavila sporočilo na Twitterju in poslala transakcijo v verigi z a memo rekoč:

»Ohranjanje sredstev uporabnikov je Solendova glavna prednostna naloga. Zmanjšajte svojo pozicijo tako, da bo vaš likvidacijski prag v naslednjih 18.50 urah pod 24 USD, sicer bomo morali raziskati druge možnosti. Kontaktirajte nas na [e-pošta zaščitena]"

Morebitne posledice za trg

Denarnica sestavlja 95 % sklada depozitov SOL in 88 % USDC si izposoja, zaradi česar je s precejšnjo maržo najpomembnejši račun. Zaradi nestanovitnosti na trgu je Solend zaskrbljen, da »če SOL pade na 22.30 $, postane kitov račun unovčljiv za do 20 % njihovih posojil (~ 21 milijonov $).« Solend se boji, da bi prodaja tega položaja na trgu DEX povzročila nadaljnje motnje in:

"lahko povzroči kaos in obremeni omrežje Solana. Likvidatorji bi bili še posebej aktivni in pošiljali neželeno pošto o funkciji likvidacije, za katero je bilo znano, da je bil v preteklosti dejavnik, ki je povzročil propad Solane.

Vendar pa ni nerazumno misliti, da bi bilo treba prodajo 21 milijonov dolarjev na trgu blokov z 11 milijardami dolarjev tržne kapitalizacije in 24-urnim obsegom trgovanja nad 2.1 milijarde dolarjev absorbirati brez »kaosa«.

Zmanjšajte slabe dolgove za Solend

Pravzaprav ekipa Solend razglasitve da bi lahko v »najslabšem primeru Solend končal s slabo terjatvijo« kot utemeljitev za prevzem uporabniškega računa na domnevno decentralizirani platformi. Glasovanje za dovoljuje Solendu, da "začasno prevzame kitov račun", da bi "zmanjšal tveganje". Natančno besedilo iz predloga je prikazano spodaj.

"Uveljavite posebne zahteve glede marže za velike kite, ki predstavljajo več kot 20 % izposojenih posojil, in podelite zasilno pooblastilo podjetju Solend Labs, da začasno prevzame kitov račun, da se lahko likvidacija izvede OTC."

Poleg tega Solend trdi, da je "namen omogočiti elegantno obravnavo likvidacije OTC s, npr. 3-odstotnim zdrsom v primerjavi z DEX s 46-odstotnim zdrsom." Vendar pa ni znanih informacij o tem, kolikšen del trgovine OTC bo objavljen. Zaskrbljenost je, da bi lahko cena Solane po likvidaciji 20 % pozicije v tržnem prodajnem naročilu še dodatno padla in tako razbila druge odklopnike, kar bi povzročilo razplet celotne pozicije Solane v vrednosti 191 milijonov dolarjev.

Poleg tega bi Solend zaradi nezadostne likvidnosti, da bi absorbiral tržno naročilo na katerem koli Solani DEX, na koncu imel neto izgubo svojega posojila USDC. Trenutno bi zamenjava 21 milijonov USD SOL za USD USD povzročila 61-odstotni vpliv na ceno. Zdi se, da imajo trgovanja nad 2 milijona USD SOL vpliv na ceno več kot 10%. Vendar je težava nedvomno povezana s slabim upravljanjem ekipe Solend, ki tega ni predvidela, ko je sprva prevzela položaj kita.

Predlog

Predlog je zdaj sprejet, zato je DAO odobril nadgradnjo pametne pogodbe, ki Solendu omogoča, da prevzame račun kita. Možnosti so bile uveljaviti "posebno zahtevo glede marže" ali "ne narediti nič". Ni bilo besedila, ki bi predlagal nadaljnje možnosti ali strategije, ki bi jih bilo mogoče izvesti; prevzamete nadzor ali ne naredite ničesar. Z airdropom smo uporabnike spodbudili tudi k glasovanju o predlogu z enim premišljenim potekom ukrepanja. Solend ni zahteval, da bi uporabniki glasovali z "da", da bi zahtevali airdrop, vendar je etičnost pristopa nedvomno vprašljiva.

Za dodatno dilemo platforma upravljanja ni mogla sprejeti prispelih zahtev med glasovanjem. Solend se je moral ponovno oglasiti na Twitterju neposredna uporabnike na ogledalo spletnega mesta, medtem ko je platforma za upravljanje delovala. Glede spletnega mesta zrcala je Solend tvitnil:

»Na splošno bodite previdni pri obisku katerega koli spletnega mesta, ki ni http://solend.fi. Vendar je to izjema."

Zahtevati uporabnike, naj obiščejo spletno mesto, ki jim ni znano, a nato rečejo: 'tokrat je v redu.' Postavlja nevaren precedens. Če bi bil njihov račun Twitter kdaj ogrožen, bi napadalec zdaj lahko uporabil isti jezik za goljufanje članov skupnosti.

Povzetek

Tragična narava te zgodbe je absurdna v njeni nezmožnosti spremljanja ustrezne varnosti, upravljanja in finančnega upravljanja. Tukaj je povzetek situacije in Solendovih dejanj;

• Ponudil posojilo, ki bi ga v primeru likvidacije pustilo »slabi dolgovi«.
• Uporabil je svoj prvi predlog upravljanja DAO za prevzem uporabniškega računa
• Ustvaril predlog s samo 8 urami za glasovanje v nedeljo zjutraj
• Plačani uporabniki v domačih žetonih za glasovanje o predlogu
• Med predlogom je bila njihova platforma upravljanja brez povezave
• Povezal uporabnike z neznanim URL-jem prek Twitterja, da poveže svoje denarnice za glasovanje
• Zdaj bo likvidirala denarnico uporabnika s premikanjem sredstev v zunajverižno trgovanje z bloki OTC
• Postavlja precedens, da lahko platforme DeFi prevzamejo vaš račun, če menijo, da je to primerno

DeFi pomeni decentralizirane finance in težko je trditi, da je prevzem uporabniškega računa v skladu z duhom decentralizacije. Solend zdaj uporablja eno pravilo za enega uporabnika in drugačen nabor pravil za vse ostale. Poleg tega je ta uporabnik pomemben kit v njihovem ekosistemu. Če bi lastnik denarnice umaknil vsa svoja sredstva iz Solenda, bi se TVL platforme zmanjšal. Ne glede na to, ali ta poteza blaži širše tržno tveganje, je to primer, da se bogati obravnavajo drugače kot ostali uporabniki.

Solend to denarnico obravnava posebno zaradi vrednosti, ki jo ima. Platforma je tudi napovedala, da "bo za 3oSE...uRbE na voljo obdobje mirovanja, da sam zmanjša svoj finančni vzvod." Manjši imetniki računov ne prejmejo omenjene odloge, vendar spet nimajo svojih računov, ki jih prevzame sama platforma.

V pogodbi FatManTerra komentiral,

»Čeprav je to nora, radikalna rešitev in čeprav je v nasprotju z DeFi etosom, je verjetno ena boljših možnosti glede vpliva na trg in zdravja protokola. Žal nas ne skrbi koncentrirana tveganja, kot je velik kitov račun na poti navzgor – le navzdol.«

Ali bi morala platforma DeFi načeloma prevzeti nadzor nad uporabniškim računom? Ali Solend poskuša zaščititi ekosistem ali preprosto spreminja pravila, da bi se rešil? Situacija je nedvomno nevaren precedens za kriptovalute in bi lahko imel veliko širši vpliv, ko se bo medvedji trg nadaljeval.

CryptoSlate se obrnil na Solend in njegovega ustanovitelja, Rooster, vendar se nobeden ni odzval na naše prošnje za komentar.