Rast cen Solane (SOL) bi lahko izzvenela zaradi šibkih temeljev

Solana (SOL) nedavni dvig za 250 % na 25 $ je šokiral številne vlagatelje na kripto trgu. Hkrati so trgovci, ki so imeli oči na negativno stopnjo financiranja za SOL na terminskem trgu, lahko pričakovali bikovski premik pred drugimi.

To je zato, ker čezmerno negativne stopnje financiranja, kot je tista v Solani, prikazana spodaj, pomenijo, da je večina trgovcev na kratki strani, kar daje priložnost kupcem, da izvajajo svoje ustavitve.

Ne glede na razlog za zvišanje cene, če je dovolj kupcev zainteresiranih za pridružitev bikovskemu premiku, se lahko spremeni v srednje- do dolgoročni bikovski trend. Vendar pa Solanina temeljna in tržna analiza kažeta na šibkost, kar bo bolj verjetno povzročilo strmo korekcijo altcoina.

Solana najde vrednega tekmeca v prostoru NFT

Solana je na drugem mestu glede trgovanja z NFT na platformah blockchain. Ethereum ima levji delež celotnega obsega trgovanja z NFT z 81.6-odstotnim deležem. Po podatkih ima Solana drugi največji kolač z 11.6-odstotnim deležem datum iz Delphi Digital.

Vendar pa je ekosistem doživel neuspeh, ko sta dva največja projekta, DeGods in y00ts odločila, da se odmakne od Solane. Odhod najuspešnejših projektov je slab precedens za razvijalce izdelkov, ki želijo lansirati NFT. Ethereum do danes ostaja najboljša izbira za velike blagovne znamke in skupnostne projekte.

Poleg tega je Polygon začel pridobivati ​​na moči, potem ko je sklenil ključna partnerstva z blagovnimi znamkami, kot je Reddit, Starbucksin Meta. DeGods je prav tako izbral Polygon namesto Solane, potem ko je prejel nepovratna sredstva v višini 3 milijonov dolarjev od Polygon Labs. Polygonova ekipa za razvoj poslovanja je bila prepoznana kot najboljša v poslu.

Nansenovi podatki o uporabi za Polygon in Solano potrjujejo preusmeritev, kjer število aktivnih uporabnikov na Polygonu strmo narašča, medtem ko je uporaba Solane od sredine leta 2022 v padajočem trendu.

Solana ima težave z zmogljivostjo in zaupanjem

Solanino omrežje je lani postalo nepriljubljeno zaradi pogosti in dolgotrajni izpadi omrežja in vdori. Samo v letu 2022 je bilo več kot pet izpadov. Jump Crypto, sklad za ustvarjanje trga, je predlagal rešitev problema z razvojem a varnostni odjemalec validatorja, Firedancer. Njegovo delovanje v resničnem svetu je treba še preizkusiti.

Meritev skupne omrežnine je eden najmočnejših indikatorjev za analizo dejavnosti na platformi. Solanina statistika iz žetonskega terminala predstavitev padajoči trend v omrežni dejavnosti, pri čemer število tedensko aktivnih uporabnikov vsako četrtletje upada od leta 2022.

Poleg izpadov je ekosistem izgubil zaupanje med uporabniki tudi zaradi velikih vdorov. The Vdor v Wormhole bridge za 312 milijonov dolarjev je eden največjih kripto podvigov leta 2022. Prišlo je tudi do incidenta, v katerem 8 milijonov dolarjev v SOL je bilo izčrpanih iz uporabnikovih denarnic. 

Končni udarec zaupanju je prišel po propadu FTX, ker je bil FTX-Alameda največji subjekt, ki je podpiral ekosistem Solana. Nedelujoče podjetje tveganega kapitala in borza drži približno 58 milijonov žetonov SOL ali 10.7 % celotne ponudbe Solane. Od tega bo 6.7 milijona odklenjenih letno do leta 2025, čemur bo sledilo 5 milijonov SOL do leta 2028. Ti deleži dodajajo znatno tveganje razprodaje.

Tudi propad FTX vzel Serum, vodilni vir likvidnosti za nove aplikacije DeFi. The neuspeh največje decentralizirane borze Mango Markets, je izgnal tudi številne uporabnike DeFi.

Na grafikonu SOL/USD opažena medvedja divergenca

Po vsej verjetnosti je bil nedavni dvig cene SOL z 10 USD na 25 USD posledica a na terminskem trgu. Indikator konvergenčne divergence drsečega povprečja (MACD) kaže medvedjo divergenco na dnevnem grafikonu SOL/USD. Indeks relativne moči (RSI), ki meri zagon trga, se je prav tako premaknil na območje preprodanosti, kar je povečalo možnost nadaljnje korekcije.

Obstaja možnost, da se bo trenutni bikovski zagon nadaljeval, dokler ne bo dosegel odpora pri 33 $, ki je območje zloma zaradi zloma FTX in kjer je trenutno 50-dnevno eksponentno drseče povprečje.

Razmerje med dolgimi in kratkimi vrednostmi na prihodnjem trgu še vedno kaže rahlo medvedje nagnjenje, in sicer 51.5 % pri kratkih v primerjavi z 48.5 % pri dolgih. To bo verjetno zagotovilo gorivo za zadnjo etapo SOL/USD.

Nasprotno pa lahko preboj nad raven 33 $ povzroči dvig proti 135 $. Razen če fundacija Solana vzpostavi večja partnerstva, kot jih ima Polygon, ali pokaže izboljšane podatke o uporabi, se zgoraj navedeno zdi zelo malo verjetno.