Žalostna zgodba o stečaju Alameda Research in FTX

Brez dvoma se november izkazuje kot najtemnejši mesec na trgu kriptovalut. Med Bitcoinom (BTC) in altcoini je sledila drama kmalu po tem, ko je izvršni direktor Binance objavil, da se bo borza odpovedala žetonu FTX.

Vendar je velika težava te zgodbe Alameda Research, trgovsko podjetje Sama Bankman-Frieda (SBF). To je zato, ker je v začetku novembra prišlo do pritožbe, da ima Alameda težave zaradi insolventnosti.

Coindesk je objavil poročilo, ki ga deli Binance, v katerem je navedeno, da Alameda morda nima dovolj sredstev za pokritje svojih neporavnanih dolgov. Trgovsko podjetje SBF je imelo precejšen del svojih sredstev v nelikvidnih žetonih, ki so temeljili na verigi blokov Solana, največji delež njegovih sredstev pa je bil skoncentriran v FTT.

V tem scenariju bi se podjetje uvrstilo na stečajno listo poleg Terraform Labs, Celsius Network in Three Arrows Capital (3AC). Ta težava bi prizadela FTX, zato je FTX prosil za pomoč glavno kripto borzo Binance, njen izvršni direktor Changpeng Zhao (CZ) pa je dejal, da bo posredovala s pomočjo in kupila mlajšo borzo.

Kmalu po skrbnem pregledu FTX je Binance naredil Odločitev da ne boste več kupovali platforme za kripto trgovanje. Vendar pa to ni edini škandal, v katerega je bil vpleten FTX. Čeprav je SBF želel prestati varnost in poročati, da je vse v redu, si je moral sposoditi 1 milijardo dolarjev novega kapitala od milijarderjev z Wall Streeta in Silicijeve doline.

Zanimiva točka v tej zgodbi je, da se je ta ukrep s strani SBF zgodil le nekaj ur, preden je FTX poslal klic v sili pri Binance.

Poleg tega težav borze ni mogoče rešiti s samo 1 milijardo dolarjev. Navsezadnje potrebuje vsaj 8 milijard dolarjev, da ostane na površju.

Zato je prepričanje, da FTX ni imel likvidnostnih težav, napačno. Poleg tega Alameda Research ni tako poštena, kot trdi. Zahtevo za stečaj bi vložila veliko prej, preden bi vse propadlo.

Propad ekosistema SBF

SBF, ki ga je oboževal trg kriptovalut, je uspel pritegniti pozornost z zbiranjem neto vrednosti, ki je presegla mejo 16 milijard dolarjev.

FTX, njegovo vodilno podjetje do takrat, je že nekaj časa vodilo kriptoindustrijo. SBF je celo ponosno povedal, da mu je uspelo preseči promet Coinbase, čeprav z manj strankami in relativno novinec v industriji.

»Imamo odlične številke. Trgujemo s 6-krat večjim obsegom kot Coinbase. Imamo 20-krat manj uporabnikov. Ko pogledate te številke, vidite, da obstaja veliko potenciala.”

Kljub temu, da je bil vpleten v polemike, povezane z zagoni projektov, je SBF uspelo izpostaviti v mnogih od njih, najnovejši pa je bil žeton APT.

Seveda ne moremo mimo omeniti, da je FTX rešil BlockFi v vrednosti milijon dolarjev, SBF pa je imel veliko ponudbo za sredstva Voyager Capital kmalu po propadu ekosistema Terra (LUNA). To dejanje je zagotovo pomagalo okrepiti podobo FTX kot solventnega podjetja. To ni bilo brez razloga. FTX je dobil spor s samim Binanceom za Voyagerjeva sredstva.

A ni šlo vse tako gladko, kot se je zdelo

Pri Alamedi Research nekaj ni bilo v redu. Sam Trabucco se je na primer odločil, da bo konec avgusta odstopil z mesta izvršnega direktorja platforme.

Ker se je odločitev takrat zdela precej naključna, se nekateri konci trga nanjo niso več zmenili.

Kmalu zatem se je nekdanji predsednik FTX, Brett Harrison, odločil, da je čas, da zapusti položaj – še eno veliko opozorilo. Navsezadnje, zakaj bi dva odlična direktorja zapustila podjetja, ki jim je šlo tako dobro? To je zvenelo še bolj sumljivo.

Po teh izstopih je pritisk SEC na FTX padel. Teksaški regulator vrednostnih papirjev je sprožil preiskavo FTX in SBF.

Kot je oktobra poročal izvršni direktor Texas State Securities Board Joe Rotunda, so bili v preiskavi računi, ki jih je FTX ponujal vlagateljem v zameno za deponiranje njihovih kriptovalut pri podjetju.

Stečaj Alameda Research

Vsa ta dejstva so že kazala, da je nekaj narobe, vendar bi do pravega stečaja Alamede zagotovo prišlo še prej.

Glede na tvit, ki ga je delil Lucas Nuzzi, vodja raziskav in razvoja pri CoinMetrics, je trgovsko podjetje bankrotiralo v drugem četrtletju 2022. Nuzzi je vse obvestil, da je Alameda preživela samo zato, ker jim je FTX menda ponudil sredstva. Raziskovalec Coinmetrics je na svojem profilu na Twitterju povedal, da se je prevara končala pred 40 dnevi, ko je 173 milijonov FTT po ceni 4 milijarde dolarjev nenadoma postalo aktivnih v verigi.

Istega dne je bil FTT v vrednosti 8 milijard dolarjev prenesen v verigo. To je bil največji dnevni premik za žeton FTX v njegovem obstoju.

A to še ni konec zgodbe. Nuzzi je leta 2019 našel transakcijo, ki je bila v interakciji s pogodbo ICO žetona FTT. Po besedah ​​raziskovalca je bil edini prejemnik vrednosti 4 milijard dolarjev Alameda Research.

V Nuzzijevi zasnovi je do bankrota Alamede prišlo hkrati s stečajem Three Arrows Capital – torej v drugem četrtletju tega leta.

Brez dvoma se je FTX odločil zaščititi trgovsko podjetje, da se stvari za FTT ne bi poslabšale.

Če bi Alameda umrl maja, bi bila pogodba FTT ICO izvršena in povzročila veliko prodajo za vse žetone, ki so bili kupljeni septembra.

Ker to vemo, zdaj razumemo, da je FTX rekel, da pomaga Digitalni Voyager, je bilo resnično predano rešitvi Alamede.

FTX lahko povzroči več negativnih učinkov na kriptovalute

Na bitcoine in altkoine je izjemno vplivala rešitev Big Money med Binance in FTX.

Kar že tako ni šlo dobro zaradi makroekonomskih pritiskov, se je poslabšalo s kaotično sceno med glavnimi podjetji za trgovanje s kriptovalutami.

Pravzaprav ima FUD okrepila med vlagatelji FTX, ki zdaj izražajo zaskrbljenost glede vloženega zneska.

Po drugi strani pa se tvegani vlagatelji bojijo, da bodo njihove naložbe popolnoma izbrisane.

Poleg tega posojilno podjetje BlockFi, ki ga podpira FTX razglasitve zaprl bi dvige svojih strank.

Genesis Block, ki ga je prav tako prizadela drama FTX, bo 10. decembra prenehal trgovati in zaprl svojo spletno stran.

A to ne pomeni, da so ti projekti edini, ki jih je prizadel propad starih tržnih velikanov. Solana je eden od altcoinov, ki to dokazuje.

Brez dvoma se bo 8. november 2022 zapisal v zgodovino kripto trga kot najbolj nor v njegovem obstoju.