Pravilno merjenje tveganja nasprotne stranke v kriptovalutah je bilo redkokdaj bolj ključno.
To je jasno sporočilo, ki izhaja iz panela na konferenci iConnections Global Alts v Miamiju v torek, na katerem so sodelovali vodilni iz Anchorage Digital, Bitgo, Coinbase in One River Digital.
Udeleženci so predvideno temo, »evolucijo« skrbništva nad kriptovalutami, izbrali kot odskočno desko za poglobitev v vse, kar zadeva potrebno skrbnost v pokrajini digitalnih sredstev po FTX.
Še posebej z okrepljen regulativni nadzor ZDA na obzorju.
Sarah Schroeder, vodja portfelja One River, je dejala, da je "navsezadnje to vprašanje nasprotnih strank." Potegnila je vzporednico s praksami Wall Streeta za zaščito premoženja strank, vključno z gotovino in izvedenimi finančnimi instrumenti. Za institucionalne vlagatelje je "zelo enostavno" "poklicati Goldman Sachs" in njegove kolege za to ključno funkcijo, je dejala.
Toda kako se hranijo kriptosredstva, je povsem drugo vprašanje za novince trgovce in razdeljevalce – tako s pasivnimi kot aktivnimi pristopi –, da si omislijo glavo. kako s strani koga? In zakaj?
Dandanes ne manjka mehanizmov, nekateri bolj zapleteni od drugih, za ohranjanje digitalnih sredstev pod ključem. Iz dneva v dan se dodaja več rešitev – še posebej po zgodovinski imploziji Sama Bankman-Frieda FTX, plus poznejše zaustavitve in globoko zakoreninjeni zapleti za številne nekdanje velikane kriptovalut.
Nekatere od teh skrbniških ponudb so po besedah Adama Sporna, vodje glavnega borznoposredniškega podjetja BitGo, na voljo že od zadnjega velikega cikla kriptovalute. Nekateri so še vedno zelo premikajoča se tarča.
Sporn je dejal, da v zadnjem času posebno institucionalno zanimanje, kot so pisarne tveganega kapitala in družinske pisarne, predstavljajo rešitve za hladilnice. Hladilnica deluje tako, da hrani zasebne ključe, ki ureja lastništvo digitalnih sredstev brez povezave, v nasprotju z »vročo denarnico«, ki je povezana z internetom in jo lahko gosti borza.
PREBERI VEČ: Vse, kar morate vedeti o vročih in hladnih denarnicah
Hit za menjalnimi izhodi
Tako mali kot institucionalni vlagatelji so svoja kripto sredstva umaknili z borz zaradi vala bankrotov ponudnikov storitev in povezane zamrznitve dvigov strank.
Za dokončne skrbnike je bilo malo težko ponovno pridobiti zaupanje v trge, ki jih je velik del mainstreama že označil za tvegane.
Po poročanju Sporna je BitGo opazil trend: kripto-domači skladi »ne skrbijo za hladilno shrambo« in namesto tega uporabljajo vroče denarnice toliko kot kdaj koli prej. Hedge skladi za visokofrekvenčna digitalna sredstva in subjekti za lastniško trgovanje običajno malo uporabljajo shranjevanje svojih kriptovalut brez povezave.
Toda drugi upravitelji portfelja z manj časovno občutljivimi slogi trgovanja so izklesali srednjo pot, je dejal Sporn, in obdržali približno 2 % svoje knjige v vročih denarnicah za "likvidnostne potrebe", preostanek pa zaklenili drugje.
Noben trend ni posebno nov, ko gre za družinske pisarne in vlagatelje tveganega kapitala. Toda oči in ušesa industrije spremljajo denar – in natančneje, kako se denar giblje – od padca kriptotrgov v četrtem četrtletju 2022.
Kaj storiti glede skrbništva?
V tem (brutalnem) kontekstu udeleženci v industriji zdaj iščejo možnosti, ko gre za produkte digitalnih sredstev, ki so jim na voljo, pravi Yuriy Anosov, vodja trgovanja pri Anchorageu. Dolgoletni skrbnik dela na vzpostavitvi poravnalne in menjalne plasti, podobne postavitvam, ki so nekaj časa običajne na Wall Streetu, je dejal Anosov.
Anchorage zdaj podpira nekaj sto kriptosredstev, pravi Anosov — in dodaja, da je zdaj "res pomembno videti, kakšni so medstrankarski sporazumi." Anosov je mislil na odnose med protokolom ali DAO in njegovimi nasprotnimi strankami.
Osnovna ideja je, da bi morali komanditisti in generalni partnerji narediti domačo nalogo glede ponudnikov storitev, ki jim zaupajo svoj kapital. Po drugi strani pa bi morali ti ponudniki storitev natančno razčleniti notranje upravljanje kriptovalut in pobud Web3, ki se jih odločijo prenesti na svoje platforme.
Po besedah Lauren Abendschein, vodje institucionalne prodaje Coinbase za Ameriko, so te dvojne ravni skrbnega pregleda postale najpomembnejše.
"To smo videli pri FTX, saj nimamo dovolj izkušenih posameznikov, zlasti v nadzornih funkcijah - in dobro dokumentirane zgodovine teh nadzornih funkcij," je dejal Abendschein. "V veliki meri velja za kripto, tako kot za vsako drugo industrijo."
SEC in CFTC sta to upoštevala. Anosov je dejal, da meni, da bodo "regulatorji dejansko pospešili svojo časovnico v primeru dejanskega [premikanja] predpisov naprej" leta 2023.
Obstajajo številne zakonske in regulativne pobude v ZDA, ki jih strokovnjaki trdijo, da jim sledijo. Med njimi: obdavčitev digitalnega premoženja in nadzor stabilnega kovanca.
Jiri Krol, najvišji izvršni direktor AIMA, ki je moderiral pogovor iConnections, je dejal, da "upam, da bomo letos kaj naredili, vendar ne zadržujem sape."
Vsak večer prejemajte najpomembnejše kripto novice in vpoglede na vašo e-pošto. Naročite se na brezplačno glasilo podjetja Blockworks zdaj.
Želite alfa poslati neposredno v vaš nabiralnik? Pridobite ideje o trgovini degen, posodobitve upravljanja, zmogljivost žetonov, tvite, ki jih ne smete zamuditi, in še več od Dnevno poročilo Blockworks Research.
Komaj čakaš? Pridobite naše novice na najhitrejši možni način. Pridružite se nam na Telegramu in sledite nam Google News.
Vir: https://blockworks.co/news/regulators-speeding-up-crypto-timeline