Mnenje: 5 velikih podjetij, ki bodo iz tehnološke razbitine izšla kot še bolj grozljiva

Morda je bil vrhunec razkošja v tem obdobju pobegnila vrednotenja tehnoloških podjetij brez zaslužka, ki so odstopila od SPAC in IPO – v mnogih primerih so opazili, da funkcije postajajo javna podjetja in slabo do skromno uspešna tehnološka imena z brez trgovanja z dobički pri pretiranih večkratnikih prihodkov.

Nekatera tehnološka imena so opazila, da so ocene padle za več kot 75 % od najvišjih vrednosti, ki jih povzroča pandemija. Podjetja, vključno z Zoomom
ZM,
-2.69%,
Peloton
PTON,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
Snap
SNAP,
-9.44%
in Roku
ROKU,
-1.63%,
da naštejemo samo nekatere.

Slišali smo, da nekateri analitiki segajo tako daleč, da primerjajo trenutni trg z zlomom "pik-bombe" leta 2000. To je pametna primerjava za naslove, vendar nima nobene podlage kljub velikemu padcu v obeh obdobjih.

Ne, ne gre za ponovno strmoglavljenje pik-bombe 

Preden se podrobneje poglobimo v možnosti za tehnologijo in ključno vlogo, ki jo ima pri poznejšem okrevanju, si je vredno vzeti trenutek in primerjati zrušitev »pikčaste bombe« iz današnjega tehnološkega okolja.

Medtem ko je peščica nizkokakovostnih tehnoloških podjetij šla v javnost v zadnjih nekaj letih, menim, da je edina pomembna skupnost bilijoni dolarjev bogastva, ki so bili izbrisani v zadnjih nekaj mesecih in med zlomom leta 2000.

V dobi pik-bomb so vlagatelji metali denar v podjetja, ki nimajo pomembnega produkta ali evidence prihodkov ali poti do dobička. Številne so bile le »dot com« različice fizičnih trgovcev na drobno, ki prodajajo igrače, potrebščine za hišne ljubljenčke ali pa vodijo tudi podjetja za iskanje po internetu. Od 457 IPO v letu 1999 se je pri 117 tečajih delnic na prvi trgovalni dan dvignila več kot 100 %. Ko je Nasdaq okoli oktobra 2000 končno dosegel dno, je Nasdaq izgubil 78 % svoje vrednosti in velik del podjetij bi v naslednjih mesecih propadlo.

V tej recesiji mnoga podjetja, ki so bila omenjena z znatnim padcem tečajev delnic, kot sta Zoom in Twilio, še vedno kažejo znatno rast prihodkov in dobičkov. Obstaja argument, da je pandemija hitro potegnila rast in umetno dvignila cene delnic, toda osnovna podjetja so resnična podjetja s strankami, rastjo in v mnogih primerih dobičkonosnostjo – kar je ostro nasprotje z obdobjem pik-bomb.

Svoj izhod moramo 'tehnologirati'

V zadnjih nekaj tednih sem imel priložnost sedeti z izvršnimi direktorji številnih tehnoloških podjetij, vključno z Marvellom
MRVL,
-2.75%,
Dell
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
SAP,
-1.30%,
Hewlett Packard Enterprise
HPE,
-1.20%
in pet9
FIVN,
-5.23%.
Poudaril sem, da sem vsakega izmed njih vprašal o trenutnih makropogojih – inflacija, vojna, obrestne mere, tesni trgi dela, dobavne verige itd. Seveda so vsi izvršni direktorji pozorno pozorni na makro okolje, vendar je ključna tema se je v pogovorih pojavilo:

Tehnologija bo zagotovila ključne sestavine za reševanje številnih izzivov. 

Medtem ko Cathie Wood ni bila zelo priljubljena med vlagatelji po Skladu za inovacije Ark
ARKK,
-2.91%
ki pade za več kot 70 % z najvišje vrednosti vseh časov, njena teza o dolgoročnem vplivu tehnologij kot odgovoru na številne najpomembnejše svetovne izzive na področju zdravstvenega varstva, financ, kibernetske varnosti in podnebja je vredna.

Z drugimi besedami, avtomatizacija, oblak, programska oprema kot storitev (SaaS), umetna inteligenca (AI), komunikacija in 5G bodo optimizirali podjetja, zmanjšali tveganje goljufij in kibernetskega kriminala, avtomatizirali drobna opravila in izboljšali potek dela ter omogočili inovacije z večjo prepustnostjo. in nižjo latenco povezljivosti. Dobavna veriga bo zahtevala diverzifikacijo proizvodnje in uporabo velikih podatkov in umetne inteligence za optimizacijo pridobivanja materiala, sestavljanja izdelkov, podatkov o pošiljanju in še več.

Podjetja, ki omogočajo te tehnologije, bodo najpomembnejša za prihodnost, povezani lastniški kapitali pa bi se morali slej ko prej uveljaviti, saj to postaja vse bolj očitno.

Tehnološki zaslužek je bil veliko boljši od pričakovanega 

Pretekli mesec tehnološkega zaslužka je bil veliko boljši, kot je večina pričakovala. Čeprav je bilo na slabši strani nekaj presenečenj, kot je Amazonovo
AMZN,
+ 4.40%
Presenetljiva gospodična, večina tehnoloških podjetij se je odrezala razmeroma dobro. Tudi smernice so se v veliki meri obdržale kljub ropotu gospodarskega zloma.

Na začetku vala zaslužkov so tehnološka podjetja z velikimi podjetji, kot sta IBM in Microsoft
MSFT,
-0.50%
imela še eno izjemno četrtino. Apple
AAPL,
-0.53%
dosegel tudi precej nad pričakovanji. Skoraj vsi proizvajalci čipov so presegli pričakovanja, s podjetji, kot je Qualcomm
QCOM,
+ 2.48%
in AMD
AMD,
-0.39%
imajo rekordne rezultate. Prejšnji teden smo videli Nvidio
NVDA,
-0.74%
kažejo rekordne rezultate kljub pomislekom glede kriptovalute in iger na srečo. Marvell je dosegel absolutni rezultat, Dell Technologies pa je prinesel veliko presenečenje, ki ga je spodbudilo solidno delovanje v svojem poslovanju s podatkovnimi centri.

Tehnološka podjetja, ki bodo uspevala 

Če pogledate nedavne rezultate, je težko ne opaziti trenda med podjetji, ki se ukvarjajo s tehnologijo podjetij, in znatnimi številkami uspešnosti. 

Čeprav je Apple velikan, kljub stalni zaskrbljenosti glede težav z dobavno verigo še naprej presega pričakovanja. 

To četrtletje je prineslo močne rezultate za podjetja s programsko opremo in tehnološka podjetja, ki bi lahko zadovoljila potrebe podjetij, ki želijo vlagati v IT infrastrukturo, programsko opremo in tehnologijo, da bi njihova podjetja postala učinkovitejša, produktivna in osredotočena na stranke. 

Nekatera podjetja za ogled. 

Microsoft: Njegov zelo raznovrsten portfelj, portfelj poslovanja v oblaku in portfelja poslovnih aplikacij je osnova za skoraj vsako podjetje. 

ServiceNow
ZDAJ,
-1.85%
: Prejšnji teden, ko je bil dan vlagatelja, je podjetje zagotovilo bikovske napovedi, ki so si do leta 16 prizadevale za 2026 milijard dolarjev ponavljajočih se prihodkov, saj podjetja vlagajo v avtomatizacijo delovnega toka in procesov. 

IBM: Če dogovor VMware in Broadcom navdušuje vlagatelje, bi moralo biti podjetje, kot je IBM, ki ima v lasti Red Hat, privlačno. IBM se je tudi med tehnološko recesijo izjemno dobro obdržal. 

Qualcomm: Skoraj vsaka naprava 5G na planetu je nekako povezana s Qualcommom. Med naraščajočo diverzifikacijo na področju avtomobilizma in interneta stvari (IoT) ter licenčnimi pogodbami za telefone z vsakim OEM/ODM po vsem svetu ima podjetje svetlo prihodnost. 

Nvidia: AI je prednostna naloga na ravni upravnega odbora v skoraj vsakem podjetju. Poslovanje Nvidijinih podatkovnih centrov je v zadnjem četrtletju naraslo za 83 % in je postalo njen najvidnejši poslovni segment, ki je presegel njene prihodke od iger na srečo. 

Daniel Newman je glavni analitik pri Futurum raziskave, ki zagotavlja ali je zagotovil raziskave, analize, svetovanje ali svetovanje za Nvidia, Intel, Qualcomm in desetine drugih podjetij. Niti on niti njegovo podjetje nimata lastniških pozicij v navedenih podjetjih. Sledite mu na Twitterju @danielnewmanUV.