Kripto trgi so bili zgodovinsko ciklični in so temeljili na dogodkih razpolovitve bitcoinov. Razpolovitve bitcoinov se zgodijo vsakič, ko se izruda 210,000 blokov – približno vsaka štiri leta. Zadnje razpolovitve so se zgodile v letih 2012, 2016 in 2020.
Med vsakim razpolovitvijo je bikovskemu trgu sledil medvedji. Glede na pregledno naravo večine omrežij blockchain je mogoče pregledati podatke v verigi, da prepoznamo vzorce in podobnosti iz prejšnjih ciklov.
Kriptovalute raziskovalna skupina je pregledala podatke podjetja Glassnode in identificirala več možnih signalov dna medvedjega trga.
P/L pasovi dobave
Razponi dobička in izgube ponudbe prikazujejo skupno količino ponudbe Bitcoin v dobičku ali izgubi. Modra črta prikazuje skupno število Bitcoinov v dobičku; zelena črta prikazuje številko, ki trenutno prinaša izgubo.
Vrednosti predstavljajo nerealiziran dobiček in izgubo, saj podatki sledijo vrednosti od cene v času pridobitve kovancev s trgovanjem ali rudarjenjem.
Modra in zelena črta sta se nedavno že petič v zgodovini Bitcoina zbližali. Prejšnji dogodki so bili med medvedjimi trgi, blizu najnižje vrednosti cikla.
Izjemna vrednost je bila maja 2020 med zlomom svetovnega trga zaradi COVID-a. Poleg črnega laboda COVID se je konvergenca zgodila v letih 2012, 2014 in 2019. Medtem ko so prekrivanja trajala od šest mesecev do enega leta, si je cena Bitcoina vsakič opomogla in v treh letih dosegla novo najvišjo vrednost vseh časov.
Razponi P/L ponudbe niso zajamčen pokazatelj medvedjega dna trga, a čeprav se zgodovina ne ponavlja vedno, se pogosto rima.
Dolgoročni in kratkoročni MVRV
MVRV je izraz, povezan z razmerjem med realizirano in tržno kapitalizacijo Bitcoina. MVRV upošteva samo UTXO z življenjsko dobo vsaj 155 dni in služi kot indikator za oceno obnašanja dolgoročnih vlagateljev.
Podobno kot pri ponudbenih pasovih P/L je MVRV dolgoročnih imetnikov le petkrat padel nižje kot kratkoročnih imetnikov. Obdobja so skoraj enaka grafikonu ponudbe, ki se pojavi med vsakim od preteklih medvedjih trgov in zloma COVID-a.
Kratkoročna dobava lastnikov
Količina skupne ponudbe bitcoinov, ki jo imajo kratkoročni imetniki, je presegla tri milijone kovancev glede na najnižje vrednosti cikla. Kratkoročni imetniki so pogosto najbolj občutljivi na nestanovitnost cen in število kovancev, ki jih imajo, je v preteklosti doseglo dno na dnu cikla.
Pomanjšanje prikazuje druge čase, ko je ponudba kratkoročnih imetnikov dosegla podobne ravni. Vendar se je za razliko od drugih meritev ta pojav od leta 2011 pojavil šestkrat. Štirje se ujemajo z drugimi podatki, medtem ko so kratkoročni imetniki dosegli dno v letih 2016 in 2021.
En signal izven verige medvedjega dna trga je prav tako pokazal svoj obraz v zadnjih tednih. Ko je bitcoin v preteklosti padel s svojih najvišjih vrednosti vseh časov, je točka, ko glavne publikacije razglasijo, da je "kriptovaluta mrtva", zloglasno označila dno trga.
Leta 2018 je bil razglašen Bitcoin mrtva 90-krat po večjih publikacijah in 125-krat v letu 2017, glede na 99 Bitcoinov. Trenutno je kriptovaluta v letu 22 prejela samo 2022 osmrtnic, tako da smo precej oddaljeni od tega signala, kar daje težo teoriji o dnu trga.
Samo štirinajst dni nazaj je bil Sam Bankman-Fried v stratosferi. Toda hitra implozija FTX je zadala katastrofalen udarec industriji z zgodovino neuspehov in škandalov. Je to konec za kripto? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm
- Ekonomist (@TheEconomist) November 17, 2022
Vir: https://cryptoslate.com/on-chain-data-flashes-multiple-bear-market-bottom-signals/