NUPL ponuja upanje trgovcem

V današnji analizi si BeInCrypto ogleda enega bolj znanih indikatorjev v verigi za Bitcoin: Čisti nerealizirani dobiček/izguba (NUPL). Pozitivno gibanje cene bitcoina (BTC) v prvih tednih leta 2023 je povzročilo, da je indikator ustvaril signal za začetek bikovskega cikla.

Prvič po avgustu 2022 je 14-dnevno drseče povprečje NUPL postalo pozitivno in vstopilo v oranžno območje. Zgodovinsko gledano je bil ta dogodek povezan s koncem faze kopičenja in začetkom novega bikovskega trga. Poleg tega je mogoče na podlagi zgodovinskih podatkov o ceni BTC in našega indikatorja poskusiti oceniti čas in obseg naslednjega bikovskega trga.

NUPL vstopa v območje upanja

Čisti nerealizirani dobiček/izguba izraža razliko med relativnim nerealiziranim dobičkom in relativno nerealizirano izgubo. Drug način za izračun tega kazalnika je odštevanje realizirane tržne kapitalizacije od skupne tržne kapitalizacije in nato rezultat delite s slednjo vrednostjo.

Na prejšnjem bikovskem trgu je 14-dnevno drseče povprečje NUPL doseglo vrh pri 0.73 2. februarja 2021, ko je bila cena BTC 54,000 $. Po tem je Bitcoin še vedno nadaljeval dvig navzgor, vendar se NUPL ni povečal.

Tudi med ATH pri 69,000 $ novembra 2021 je bil indeks v bližini 0.63. Omeniti velja, da v celotnem prejšnjem bikovskem trgu ni niti enkrat presegel vrednosti 0.75, nad katero se nahaja modro območje evforije/pohlepa. Ravni vrh prejšnjega bikovskega trga, ki ustreza Wyckoffov vzorec porazdelitve, le pripeljal NUPL na zeleno raven prepričanja/zanikanja.

Kasneje je med medvedjim trgom leta 2022 NUPL še naprej padal skupaj s ceno Bitcoina. Prvič je vstopila v rdeče kapitulacijsko ozemlje junija in drugič avgusta (sivi krogi).

Po drugem padcu v negativno območje je ostal negativen še pet mesecev. V tem obdobju je zabeležil tudi kapitulacijsko najnižjo vrednost -0.21, ki je prišla le dan po tem, ko je cena BTC padla na dno pri 15,476 $ 21. novembra 2022. Šele pred nekaj dnevi se je vrnila na oranžno območje upanja/strahu in včeraj dosegla 0.05.

NUPL signalizira začetek bikovskega trga

Na dolgoročnem grafikonu NUPL in cene BTC vidimo pomen vrnitve indikatorja na pozitivno območje. Ta dogodek je običajno nakazal konec ne le medvedjega trga, ampak tudi večmesečne faze kopičenja, ki je takoj sledila (zeleni krogi).

V letih 2015 in 2019 je bila vrnitev NUPL na oranžne vrednosti v popolni korelaciji s koncem kopičenja. Situacija je bila nekoliko drugačna po zgodovinskem prvem medvedjem trgu leta 2012. Takrat se je indeks povečal v pozitivno območje, da bi se kasneje vrnil v območje kapitulacije in ponovno zrasel (modri in zeleni krogi).

V sedanjem ciklu smo priča podobni situaciji. Zlom trga kriptovalut, ki ga je povzročil propad ekosistema Terra (LUNA). je bil prvi katalizator za premik indikatorja v območje kapitulacije. Vrnitev na oranžno raven ni uspela sprožiti odboja in NUPL je padel nazaj v rdeče območje in dosegel dno po Propad borze FTX V novembru 2022.

Vendar bi lahko druga vrnitev na območje upanja pomenila konec faze kopičenja. To potrjuje cena BTC, ki je trenutno niha okoli 23,000 $. Pred kratkim je cena Bitcoina prebila pomemben odpor pri 21,500 $. Pri tem je natisnil svoj prvi dolgoročno višji vrh od konca prejšnjega bikovskega trga.

Kako visoko bo šla cena bitcoina?

Na podlagi zgornjih predpostavk je mogoče poskusiti oceniti čas in obseg vrha Bitcoina na naslednjem bikovskem trgu. Seveda se morata dve predpostavki izkazati za resnični. Prvič, dno cene BTC je že doseženo. Drugič, vrnitev NUPL na oranžno območje upanja signalizira konec faze kopičenja.

Poleg tega so prostori Bitcoinovi podaljševalni cikli in padajoče donose je treba sprejeti. Ti izhajajo iz zgodovinskih podatkov, ki kažejo, da je bil vsak naslednji vrh cene BTC sorazmerno nižji od prejšnjega. Poleg tega je bil dosežen po daljšem časovnem obdobju. Če štejemo od signala NUPL do vrha zgodovinskih bikovskih trgov, dobimo naslednje podatke:

• 2012-2013: signal NUPL 16. aprila 2012, BTC se je po 23,606 dneh povečal za 588 %,
• 2015-2017: signal NUPL 28. oktobra 2015, BTC se je po 6,836 dneh povečal za 777 %,
• 2019–2021: signal NUPL 8. aprila 2019, BTC se je po 1,233 dneh povečal za 945 %.

Če ohranimo zgornja razmerja podaljšanja cikla (povprečno 1.26x) in padajočih donosov (povprečno 4.5x), lahko ocenimo vrh naslednjega bikovskega trga. Na podlagi preprostih izračunov in ohranjanja danih razmerij dobimo potencialni vrh cene Bitcoina pri 78,000 USD 5. januarja 2026.

Ta hipoteza zagotovo ne pripisuje zaslug pričakovanju cene Bitcoina nad 100,000 $. Vendar pa je na podlagi zgodovinskih podatkov o ceni BTC in indikatorju NUPL realno pričakovati.

Za najnovejšo analizo kripto trga BeInCrypto, Klikni tukaj.