Tožba pritiska na Grayscale, da odpre knjige GBTC

Fir Tree, hedge sklad, ki je pred tem objavil, da je v kratkem tether, je zdaj vložil a Tožbo proti Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zaradi domnevne kršitve in išče evidence, ki bi pomagale ugotoviti to.

Kaj trdi Fir Tree?

Fir Tree trdi, da je Grayscale kršil pogodbo o skrbništvu, ker delničarjem ni dovolil pregleda ustreznih dokumentov.

Natančneje, Fir Tree meni, da razmerje med Grayscale in Digital Currency Group (DCG) ter Genesis pomeni, da bi moralo biti sposobno pregledati razmeroma široko število dokumentov Grayscale.

Njegove trditve vključujejo potrebo po preiskavi morebitnega slabega upravljanja ali napačnega ravnanja, da bi razumeli, kako se je sklad spremenil, da bi ugotovili, kako je sklad izpostavljen posojilom Genesis, in da bi Fir Tree lahko komuniciral z drugimi delničarji GBTC.

Do točke slabega upravljanja ali napačnega ravnanja opozarjajo na več stvari:

• Grayscale ni dovolil odkupov, kar je GBTC omogočilo trgovanje z velikimi popusti na neto vrednost sredstev (NAV), medtem ko je imel dobiček od provizij, zaračunanih na podlagi NAV.
• Grayscale se je pri upravljanju zaupanja zanašal na povezane stranke:
  • Do nedavnega je bilo podjetje Genesis Global Trading, drugo podjetje DCG, edino podjetje, ki je lahko ustvarilo ali odkupilo delnice.
  • Geneza je edina oseba, ki ima dovoljenje za nakup bitcoinov za ustvarjanje delnic.
  • Grayscale Securities, ki je v XNUMX-odstotni lasti Grayscale, je zdaj edini subjekt, ki lahko ustvari ali odkupi delnice.
  • Coinbase, v katerega je investiral DCG, je ponudnik skrbništva.
  • Genesis, še en subjekt DCG, je posojal osnovna sredstva proti produktom Grayscale, da bi omogočil ustvarjanje več delnic, ko je trgoval s premijo za NAV, in to je bilo posebej podpisano s strani Grayscale.
• Pomanjkanje neodvisnega nadzora nad GBTC, saj je (do lani) Barry Silbert deloval kot izvršni direktor za Grayscale in DCG.

Primarna težava Fir Tree v zvezi s spremembami zaupanja skrbi Sposobnost družbe Grayscale, da izvaja program odkupa.

Do septembra 2014 je Grayscale izvajal program odkupa, v katerem je bilo mogoče delnice GBTC odkupiti za osnovni bitcoin. Septembra 2014 je Grayscale prejel pismo Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC), ki ga je obvestilo, da program krši Uredbo M.

Po mnenju Komisije je bilo to zato, ker je dovoljevalo sočasno izdajo in odkup delnic. Grayscale od takrat ni odkupil nobene delnice. Fir Tree in drugi verjamejo, da bi bilo mogoče, da bi Grayscale izvajal program odkupa, če le ne izdaja.

„Tretji sporazum o skrbništvu“, ki ga je Grayscale sprejel v začetku leta 2016, je vseboval klavzulo, da bodo spremembe pogodb o skrbništvu, ki „škodljivo vplivajo“ na pravice delničarjev, „pojavile samo ob pisni odobritvi“ večine delnic. .

Oktobra 2017 je Grayscale delničarjem poslal predloge sprememb, ki so podjetju Grayscale olajšale zavrnitev odkupov. V obvestilu je bil vključen tudi pogoj, da bi začel veljati tudi brez večine. Nadaljnje spremembe, ki so družbi Grayscale natančneje prepovedovale izvajanje programa odkupa, so bile dodane na podoben način v poznejših spremembah.

Preberite več: Grayscale Bitcoin Trust in njegove povezave s zlomi kriptovalut

Grayscale vztraja, da je njegov cilj pretvoriti sklad v ETF, ki mu bo nato omogočil izvajanje odkupov.

Jelka želi podrobnosti o tem, kako se je zaupanje spremenilo da bi bolje razumeli, kdaj so bile dodane omejitve in spremembe.

Ni jasno, kolikšen del široke zahteve Fir Tree bo na koncu ugodilo sodišču.

Za več informacij nas spremljajte Twitter in Google News ali poslušajte naš raziskovalni podcast Inovirano: Blockchain City.