Launchpads vs Parachain Dražbe: kaj je bolj donosno za vlagatelja?

Trenutni dve najuspešnejši možnosti za vlaganje v nove kripto projekte, lansirne plošče IEO in IDO, sta se pojavili v začetku leta 2017 kot posodobljena različica ICO. Padala so dokaj nov pojav, saj je prva dražba potekala novembra 2021.

Ti dve vrsti naložb sta podobni. V obeh primerih uporabnik vlaga žetone velikih platform in v zameno prejme žetone novih projektov, ki se na njih začenjajo. Vendar pa je tudi veliko razlik, saj so padala bistveno bolj zapletena, zato le redki razumejo, kako delujejo. Primerjajmo donose in si oglejmo skrite slabosti teh dveh priljubljenih metod kripto naložb.

Kaj so Launchpads?

Launchpads so platforme za lansiranje kripto produktov. Preverjajo projekte, vlagajo vanje in jim zagotavljajo občinstvo kupcev. Obstajajo IEO, IDO in IFO lansirne plošče. Najbolj priljubljen format je trenutno IDO. Žetoni kripto projektov so izdani na neodvisni platformi in z njimi je mogoče trgovati na decentralizirani borzi (DEX). Omogoča kripto podjetnikom dostop do velike skupnosti navdušencev nad blockchainom, jim zagotavlja tržno in tehnično podporo izkušenih strokovnjakov ter jim pomaga zbirati sredstva za razvoj svojih izdelkov, da bi lahko dosegli naslednjo raven!

Načeloma je podobno kot pred IPO, le za kripto projekte. Nosi potencialno zelo visoke donose za vlagatelje, vendar tudi povečana tveganja. Nekateri IDO-ji in IEO-ji lahko povečajo vašo naložbo za 100-krat (100-krat), vendar obstajajo tudi projekti, katerih žetoni likvidirajo skoraj nič v manj kot enem tednu.

Na splošno večina projektov prinese vsaj 2- ali 3-kratni dobiček pri začetni naložbi. To je posledica dela, ki so ga opravili ustvarjalci lansirnih plošč, ki skrbno izbirajo najboljše projekte za predstavitev širši javnosti, vanje vlagajo in jim nudijo celovito podporo. To je ena najpomembnejših funkcij lansirne plošče – ​​preverjanje projektov, ki jih sproži. 

Obstaja še ena ključna razlika med IDO in IPO- sistem zastavljanja. V večini primerov obstaja velika konkurenca med potencialnimi kupci za majhno količino delnic, ki bodo šle na pred-IPO. Torej, če ste zgodnji vlagatelj, bi na račun investicijske družbe ali zavarovalca položili 20,000 $. Za to boste prejeli dodelitev delnic v vrednosti 100 $. Nato boste lahko na začetku kupili le delnice v vrednosti 100 $, ne glede na vaše dejansko povpraševanje. To je storjeno, ker ponudnik naložb ne ve natančno, koliko delnic bo lahko prodal svojim strankam. Tako preštejejo, koliko je bilo skupaj naloženega in razpoložljivo sredstvo se razdeli — in zdaj ga vsi sorazmerno prejmejo. 

Pri IDO-jih je na voljo tudi sistem vložkov. Uporabniki zaklenejo določeno količino žetonov, da potrdijo svoje zanimanje za prihodnjo prodajo. V primeru IDO zastavljate sredstva, ki nihajo v ceni – žetone za lansiranje namesto dolarjev. Zato se čas vložka običajno močno skrajša, včasih na le nekaj ur ali dni. Prav tako je vredno razmisliti, da na splošno ne morete vzeti nazaj vloženih žetonov, preden se IDO zaključi, ne da bi plačali precejšnjo pristojbino. 

Kaj so dražbe parachain?

Dražbe parachain so osrednja izvedba omrežja Polkadot in njegovega "kanarčka v rudniku" Kusama. Polkadot je omrežje, ki povezuje verige blokov. Zagotavlja okvir, znotraj katerega je mogoče ustvariti nove blokovne verige in na katere je mogoče povezati obstoječe verige blokov (parachains). Podprte so enostavne transakcije znotraj omrežja. Posledično lahko en parachain prenaša podatke na drugega. Odstranjena je prirojena pomanjkljivost verig Ethereum in Bitcoin, ki ovira razvoj novih projektov.

Poslanstvo Polkadota in Kusama je spremeniti obstoječo strukturo interneta v Web3 in ustvariti popolnoma novo in decentralizirano omrežje. Pomagajo povezovati zasebne in javne verige blokov ter druga omrežja v ekosistemu Web3. Polkadot omogoča internet, kjer lahko neodvisne verige blokov brez obveznosti izmenjujejo informacije in transakcije.

Idejo za Polkadot je konec leta 2016 predstavil Gavin Wood, soustanovitelj Ethereuma. Nato je sredi leta 2017 nastala fundacija Web3, ki vodi projekt v povezavi s Parity Technologies. Oktobra 2017 je potekal uspešen ICO za 140 milijonov dolarjev. Danes je tržna kapitalizacija DOT, glavnega žetona omrežja, več kot 7 milijard dolarjev. Kusama, sekundarni žeton, je vreden več kot 420 milijonov dolarjev.

Kaj ima naložba pri tem, če je ICO že potekal? No, gre za način, kako Polkadot ekosistemu dodaja nove blokovne verige (»parachains«) ali odstranjuje neaktivne. Če želite, da bo vaš blockchain povezan, morate zmagati na dražbi. Za vaš projekt je potrebno glasovati – z drugimi besedami, da uporabniki omrežja nanj dajo največ DOT žetonov. Nove dražbe potekajo vsake 3 mesece.

Kako delujejo dražbe s padali

Vse je precej zapleteno, projekt je zelo obsežen in zanj obstaja cel Wiki. Več o dražbah parachain in njihovem delovanju si lahko preberete tukaj. Za vlagatelje je pomembno, da vedo, da projekti zelo želijo pridobiti mesto in se povezati v omrežje Polkadot. Pripravljeni so plačati ogromno nagrade zanj najpogosteje v obliki velikega števila domačih žetonov DOT. Podobno kot lansirne plošče IDO, če izberete pravi projekt, lahko dosežete zelo dobre donose. 

Obstaja nekaj razlik. Z IDO vložite svoje žetone in jih izgubite (uporablja jih ekipa za razvoj svojega projekta). V primeru dražb parachain so vaši DOT žetoni preprosto zaklenjeni za dve leti, ko bo projekt ostal povezan z omrežjem. Nato se žetoni vrnejo, tako da lahko ponovno glasujete. To pomeni, da fizično ne morete izgubiti ničesar, razen če sami žetoni DOT postanejo cenejši. Če projekt odpade, ga preneha podpirati ali ne zmaga na dražbi, se vrnejo tudi vaši žetoni DOT.

Kot lahko vidimo, vlaganje v parachain svetu deluje zelo drugače kot pri IPO in IDO:

• IPO – porabite stabilne dolarje, dobite delnice;
• IDO – porabite stabilne coine ali nestanovitne žetone, medtem ko zaklenete žetone za zagon; dobite žetone novega projekta;
• Dražbe parachain — dobite nove žetone, vendar ne porabite ničesar, svoje žetone preprosto zaklenete za nekaj časa.

Kako delujejo dražbe s padali

Če so IDO primerljivi z delnicami, so dražbe parachain podobne obveznicam. Svoja sredstva zaklenete za določen čas, v zameno pa prejmete obresti v obliki redno izdanih žetonov projektov.

Podobno kot Polkadot, le dvakrat hitreje, se stvari premikajo skupaj s padali Kusama. Najemna doba zanje je pol krajša (1 leto), zato se dražbe izvajajo pogosteje. Vaši žetoni (KSM) se po preteku enega leta vrnejo nazaj v vašo denarnico. To je "testno omrežje" za ekipo Polkadot, ki se giblje z dvakratno hitrostjo in zaenkrat deluje zelo dobro.

Bitka med velikani

IDO potekajo skoraj vsak dan. Zdaj je na voljo več kot 500 lansirnih plošč. Po drugi strani pa urnik dražb s padali Na voljo, vendar so precej redki, pojavljajo se le enkrat na nekaj mesecev (v primeru Polkadot). Če želite v nekaj vlagati zdaj in s tem končati nekaj tednov pozneje, to preprosto ni možnost. Parachains so izključno dolgoročne naložbe. Zato privabljajo večinoma veliko premožnejše in premožnejše uporabnike. Udeleženci IDO in predvsem IEO lansirnih plošč najpogosteje porabijo več sto dolarjev, vendar udeleženci dražb s padali včasih vložijo več deset milijonov. Čeprav je treba opozoriti, da tukaj praktično ni omejitev glede minimalnega zneska, lahko začnete s 5 DOT.

Dražbe parachain že zbirajo ogromne vsote. Acala je zmagal na prvi dražbi Polkadot z več kot 32.5 milijona glasov DOT, ki je bila takrat vredna približno 1.28 milijarde dolarjev, od 24,934 avtorjev. Drugi zmagovalec dražbe parachain je bil Moonbeam, platforma za pametne pogodbe, združljiva z Ethereumom, z več kot 35 milijoni DOT, vredna 1.4 milijarde dolarjev. Dražbe na igralnih avtomatih so bitka med velikani, z velikimi skupnostmi, ki podpirajo vsakega zmagovalca.

Hkrati s strani ustanoviteljev ni preverjanja. Ustvarjalci Kusama in Polkadot, Parity Technologies, ohranjajo svoja omrežja blockchain popolnoma odprtokodno in so se zaobljubili, da nikoli ne bodo vplivali na procese, ki se odvijajo v njih. Ne gledajo, kateri projekti se dajejo na javno dražbo. Za razliko od lansirnih plošč ne preverjajo veljavnosti obljub, ki so jih dali razvijalci.

Zato je za parachaine, kot da živimo v letu 2017, času ICO. Vsi želijo postati novi Ethereum ali Bitcoin. Nagrade pogosto niso sorazmerne z obsegom projekta, uporabnikom, ki glasujejo s svojimi žetoni DOT, se obljubljajo zlate gore. Včasih je to čisto nerealno. Za zbiranje 200 milijonov dolarjev na dražbi DOT bodo obljubili 400 milijonov dolarjev. Takih obljub preprosto ni mogoče izpolniti, sicer bo izdelek ob prihodu mrtev. Na srečo je malo projektov, ki se ukvarjajo s takšnim obnašanjem, in dosedanja skupnost jih dobro preverja, a v prihodnosti bi to lahko postalo potencialna past za nove vlagatelje.

Vsak projekt lahko postane parachain, tudi najmanjši in najbolj nesmiseln, če s svojim KSM ali DOT spodbudi ljudi, da zanj glasujejo. Verjetnost, da bodo propadli, ne da bi izpolnili vse svoje obljube, ni nič. Ekipe za preverjanje lansirne plošče IDO ali IEO nimajo lastne varnostne mreže. Zato dražbe s padali niso idealne za naključne vlagatelje.

Na koncu ne izgubite ničesar, vsi DOT/KSM žetoni se vrnejo. Še posebej hitro se zgodi, če projekt ne zmaga na dražbi. Toda čas je izgubljen in izgubljen. Zato bi bila tukaj uporabna lansirna plošča Polkadot ali Kusama. Lahko bi prevzel pregledovanje potencialnih projektov in s svojim vplivom dal priložnost majhnim, a realnim razvojem z velikim potencialom.

Pogled na številke. Prodaja Launchpad v primerjavi z dražbami Polka

1. Koliko lahko zaslužite na IDO-jih

To je precej preprosto vprašanje, na katerega je treba odgovoriti. Približne številke si lahko ogledate na kriptorank. To so najbolj aktivne IDO lansirne plošče. V četrtem stolpcu lahko vidimo, kakšen ROI zdaj dajejo v povprečju in kakšna je bila njihova najboljša donosnost naložbe doslej (ATH ROI).

Če seštejemo ROI in delimo s 69 (število aktivnih lansirnih plošč, lepo), dobimo povprečno donosnost naložbe 1.216x. Se pravi, dobiček je 21.6%. Upoštevajte, da to pišem v upadu trga, takoj po velikem neuspehu Lune, ki je negativno vplival na vse kripto trge. Hkrati pa lansirne plošče IDO v povprečju ostajajo dobičkonosne za vlagatelje. Najboljše lansirne plošče imajo veliko višjo donosnost naložbe: do 2.7x, 3.5x. Če bi lahko predvideli vse tržne trende in dosegli vrhove, je ATH ROI za nekatere začete projekte več kot 150-kratni. Seveda pa za tako občutno povečanje kapitala potrebujete veliko sreče.

2. Koliko lahko zaslužite na dražbah s padali

To je veliko težje vprašanje. Preprost izračun ROI glede na podražitev žetonov projekta ne deluje, saj vsak zmagovalec dražbe svoje žetone razporeja drugače. Imajo različna pravila za odklepanje in včasih ponujajo dodatne bonus nagrade.

Najvarnejši način je, da to preverite stran za dražbe parachain, ki ga brezplačno vzdržuje skupnost. Prikazuje, koliko žetonov so projekti ponudili kot nagrado in koliko so ti žetoni zdaj vredni. Vse nagrade so navedene v dolarjih, vendar nas to ne zanima. Pomembnejši nam je odstotek donosa, ki bi ga lahko dali na naš 1 vloženi DOT ali KSM – tako izračunamo ROI.

Če torej izračunate, je od petih prijavljenih projektov, ki so zmagali na dražbah Polkadot, povprečna nagrada 36% v primerjavi s ceno DOT. Poleg tega se ta odstotek ne spreminja z nihanji na trgu.

To je približno pol krat več od tistega, kar bi lahko dobili z vlaganjem prek IDO lansirnih plošč.

Poleg tega si novi projekti prizadevajo pritegniti glasove na kakršen koli način. Ponujajo dodatne spodbude. Dobite lahko zgodnje bonuse za vlagatelje, bonuse za napotitev, različne NFT, celo bonuse, če projekt na dražbi ne uspe. Zato je lahko realni dobiček tukaj višji.

Projekti Kusama so podobni. Če izvzamemo Moonriver, ki ponuja noro 548-odstotno donosnost naložbe in ima veliko ljudi zaskrbljenih zaradi njegove stabilnosti, smo izračunali, da je povprečna donosnost naložbe preostalih projektov 35.2-odstotna.

3. Skriti dejavnik, ki ga je treba upoštevati

Navedeno je idealno za vlagatelje, vendar je tu še en pomemben dejavnik. To je vprašanje stopnje prometa.

Od vlaganja v IDO do prvega dobička traja v povprečju 2-6 mesecev – obdobje izvedbe projekta. Hkrati pa dražba s padali na Polkadotu vedno traja natanko en teden. To pomeni, da bi teoretično lahko kupili DOT, glasovali z njim in prejeli žetone projekta, ki vas zanima, v enem tednu.

Prejeli boste le del žetonov (običajno 20-30%). Preostanek bo razdeljen na dve leti, medtem ko projekt še naprej deluje v omrežju DOT/KSM. Celoten dobiček boste prejeli šele po dveh letih, ko boste prejeli zadnje žetone projekta, vaše DOT pa bodo sproščene, da jih boste lahko prodali (ali jih uporabite za licitiranje na novi dražbi).

Pri IDO obstaja tudi to odmerno obdobje (imenovano tudi obdobje zaklepanja žetonov), vendar običajno traja le eno leto. Včasih lahko celo prejmete vse svoje žetone takoj po zagonu projekta. Medtem so žetoni parachains običajno kovani, dokler so povezani z omrežji DOT/KSM. Zato boste po dveh letih prejeli polni dobiček.

V tem času bi lahko umaknili svoje donose iz uspešnih IDO in investirali v nov projekt lansirne plošče do 2-3 krat. To je v bistvu obrestno obrestovanje. Ob predpostavki, da bi vsakič prejeli povprečno donosnost naložbe 21.6 %, bi bili vaši dobički po dveh letih 47.8–79.8 %. Kar je nedvomno višje od donosnosti dražb s padali.

Zaradi hitrega obračanja naložb bo vlagatelj v lansirne plošče IDO vsaj čez nekaj let v povprečju prejel bistveno več kot vlagatelj na dražbah parachain. Seveda pa se lahko opečejo pri enem od začetnih projektov, medtem ko bo investitor s padalom zagotovljeno, da obdrži ves svoj DOT ali KSM. Ki se, kot kaže zgodovina, lahko sami podražijo.

Glavna razlika

Z eno besedo - lestvica.

V lansiranje IDO ne morete vložiti več deset milijonov dolarjev. Za projekte takšnega obsega preprosto niso potrebni. IDO lansiranja zberejo od 100 do 5 $ vsak, medtem ko padala zberejo na stotine milijonov. Svetovi DOT in KSM so polni kriptomilijarderjev, nekateri med njimi so prvi posvojitelji Bitcoina in Ethereuma. Ker med njimi obstaja prepričanje, da bodo paraverige tretja doba kripto, popolnoma medsebojno povezane.

Tukaj gre za zelo resen denar. Vse je na dolgi rok. Počakati morate dve leti, za kolikor bo projekt, v katerega ste vložili, priključen na omrežje. Namesto več mesecev, potrebnih za zagon z IDO.

Tudi dobiček je na koncu drugačen in je zmernejši. 150x pri padalih ni, pa tudi neposrednih izgub ne more biti.

Na splošno so dražbe parachain trenutno bolj usmerjene na institucionalne vlagatelje. Za ljudi z veliko denarja in časa. Zaenkrat malim vlagateljem z nekaj tisoč dolarji v tem okolju ni ravno prijetno. Bolje je vlagati v 5-10 različnih IDO projektov kot čakati na eno veliko dražbo, na kateri morda niti ne boste pravilno izbrali.

Vse to bi se lahko spremenilo prihodnje leto. V razvoju so že projekti, ki bodo združili ti dve področji kripto naložb. Tam bo a Launchpad za projekte Polkadot. Zagotavljal bo preverjanje in nudil pomoč manjšim projektom (dApps, ki delujejo na parachains) in vlagateljem. Ekosistem bi lahko postal veliko bogatejši, izdaj bo več, z zagonom projektov pa bo mogoče pridobiti skupni dobiček.

Potencialna prihodnost padal

Zaenkrat imata omrežji Polkadot in Kusama veliko pomanjkljivost, ki malim in srednjim projektom ne omogoča razcveta. Ti sistemi zagotavljajo izdelkom samo eno orodje za privabljanje uporabnikov: dražbo s padalom. Le tako lahko novi blockchain projekti pritegnejo zanimanje in postanejo vidni. Razvijalci so se namerno umaknili nečemu drugemu. Zato morajo projekti svojim investitorjem obljubiti več dobrot kot vsem drugim. To je njihov edini način, da izstopajo in dobijo mesto. To ni zelo učinkovito ali zaželeno za ekosistem. Dobri, varni in trajnostni izdelki so v senci projektov z največjimi obljubami.

Zato a Polkadot izstrelitev, prilagojen za sistem DOT, bo tukaj zelo aktualen. Projektom bi lahko dala priložnost, da enkrat na tri mesece pridobijo občinstvo razen velikih dražb. Uporabnikom bi omogočil, da najdejo tiste izdelke, ki so resnični, ki dajejo razumne nagrade in najverjetneje ne bodo šli na nič. Obstoj takšne lansirne plošče bo pomemben predvsem za male in srednje projekte ter decentralizirane aplikacije, ki ne morejo (in nočejo) zbrati milijard.

Izkazalo se je, da lahko vzamete najboljše od obeh sistemov. Po eni strani pridobite varnost, preverjanje in promocijo s strani lansirne plošče, po drugi strani pa si zagotovite ogromen, uspešen in med seboj povezan ekosistem Polkadot.

Brez kakršne koli zagonske plošče za Kusama in Polkadot, morate vse projekte pretehtati sami. Kar je lahko za zasebnega uporabnika težko. Tudi če ste vse pravilno izračunali in glasovali za najbolj realističen in smiseln izdelek, ni zagotovljeno, da se bo skupnost strinjala z vami. Dražbo s padalom lahko zmaga drug projekt, mesto pa mu bo dodeljeno. Posledično bo vaš DOT/KSM ostal neinvestiran.

Zato brez lansirne plošče za omrežje Polkadot kljub formalni odsotnosti tveganj ne deluje s polno zmogljivostjo in ne prinaša tako kumulativnih dobičkov na enak način kot kripto lansirne plošče. Kratkoročni naključni vlagatelj je bolje, da vsaj za zdaj poskusi srečo z IDO ali IEO.

Izjava o omejitvi odgovornosti: Ta članek je na voljo samo v informativne namene. Ni ponujen ali namenjen uporabi kot pravni, davčni, naložbeni, finančni ali drug nasvet.