- Žeton UNI je lahko precenjen glede na razmerje med provizijo in tržno kapitalizacijo.
- Aktivnost botov na protokolu se je skupaj s toksičnostjo toka naročil povečala.
Na podlagi terminalski žeton podatkov je bilo ugotovljeno, da je UNI, izvorni žeton za Odklopite, je trgoval s 16.20-kratnim večkratnikom letnih nadomestil, ki jih je ustvaril.
Uporabniki Uniswap so plačali približno 420 milijonov dolarjev v obliki provizij za trgovanje letno, vendar bi razlika med ustvarjenimi provizijami in celotno tržno kapitalizacijo UNI lahko pomenila, da je žeton precenjen.
Je vaš portfelj zelen? Oglejte si Kalkulator dobička Uniswap
Nizke provizije, ki jih ustvarja Uniswap, lahko pomembno vplivajo na njegovo rast kot platforme. Provizije se uporabljajo za nadomestilo vzdrževalcem likvidnosti za prevzem tveganja zagotavljanja likvidnosti borze in za ohranjanje stabilnosti trga.
Vendar z nizkimi provizijami ponudniki likvidnosti morda ne bodo motivirani, da bi še naprej zagotavljali likvidnost platformi, kar vodi do zmanjšanja skupne likvidnosti, ki je na voljo na Uniswapu.
MVRV razmerje raste
Drug znak za razumevanje, ali je bil UNI precenjen, je bil pogled na naraščajoče razmerje MVRV (tržna vrednost do realizirane vrednosti). Naraščajoče razmerje MVRV je nakazovalo, da bi večina imetnikov UNI ustvarila dobiček, če bi se odločili za prodajo.
To bi lahko imetnike spodbudilo k prodaji svojih deležev UNI v prihodnji prihodnosti, kar bi lahko povzročilo padec vrednosti žetona.
Poleg tega se je hitrost žetona UNI v zadnjih nekaj tednih zmanjšala, kar kaže, da se je pogostost trgovanja z UNI zmanjšala.
Vir: Santiment
Preveč botov
Da bi zmanjšal neskladje med tržno kapitalizacijo UNI in pristojbinami, ki jih ustvari, bi moral Uniswap izboljšati svoj protokol.
Eno območje, kjer Odklopite bi lahko izboljšali z zmanjšanjem naraščajočega števila transakcij botov na Uniswap DEX. V času tiska je število transakcij botov v omrežju Uniswap predstavljalo 48.2 % celotnega obsega transakcij. No, ti boti so predstavljali le 5.2 % celotne mreže.
Ta trend lahko vpliva na zanesljivost, saj lahko transakcije botov vplivajo na točnost cen sredstev na platformi.
Vir: Dune Analytics
Še eno področje, ki vzbuja skrb Odklopite je bila strupenost toka naročil – praksa izkoriščanja knjige naročil platforme za manipulacijo cen.
Preberite UNI-jevo napoved cen 2023-2024
To bi lahko povzročilo nepošteno prednost za nekatere trgovce in negativno vplivalo na splošno uporabniško izkušnjo na DEX. Da bi rešil to težavo, bi lahko Uniswap izvajal ukrepe za spremljanje in preprečevanje toksičnosti toka naročil na svoji platformi.
Vir: Dune Analytics
Vendar pa je uvedba Uniswap na Osmosis, platforma blockchain, ki ponuja rešitve za DeFi, bi lahko privedla do plodnega sodelovanja in izboljšala stanje protokola.
Kot rečeno, ima Uniswap kljub znakom precenjenosti še vedno potencial za izboljšanje in spodbujanje rasti prek partnerstev in nadgradenj protokola.
Vir: https://ambcrypto.com/is-uniswap-uni-really-overvalued-these-metrics-can-help-us-answer/