Je Digital Currency Group (DCG) potapljajoča se ladja? Kaj pričakovati leta 2023 – nov bankrot?

Digital Currency Group (DCG) je podjetje tveganega kapitala, ki vlaga in gradi podjetja na področju kriptovalut in podjetij, povezanih z verigo blokov. Leta 2015 jo je ustanovil Barry Silbert in ima sedež v New Yorku. Hčerinska podjetja DCG vključujejo Genesis (podjetje za posojanje kripto), Grayscale (podjetje za vrednostne papirje) in Coindesk (agencija za kripto novice). 

Genesis zagotavlja likvidnost institucionalnim strankam in profesionalnim trgovcem z omogočanjem trgovanja z velikimi bloki kriptovalut, kot so Bitcoin, Ethereum itd.

Grayscale je podjetje za upravljanje digitalnih sredstev, ki ponuja naložbene produkte za institucionalne in akreditirane vlagatelje. Podjetje ponuja različne naložbene produkte, kot so naložbeni produkti v digitalno valuto in ETF-ji, ki jih je mogoče kupiti kot delnice na OTCQX. Cena delnice odraža gibanje cen bitcoinov.

Naložbeni produkti družbe Grayscale so podprti z bitcoini in drugimi kriptovalutami. Ta izdelek je bil predstavljen, da bi vlagatelje izpostavili kriptovalutam brez tveganja. Grayscale zasluži z zaračunavanjem majhne provizije za trgovanje z delnicami in zaračunavanjem letne pristojbine. 

Od zdaj je Grayscale drugi največji lastnik Bitcoina razen Satoshija Nakamota, ki znaša 638,480 BTC. 

Kaj se je zgodilo z Genezo?

Po propadu FTX novembra 2022 je Genesis na svojem Twitter računu uradno objavil, da so izgubili 175 milijonov dolarjev, vendar so zagotovili, da to ne bo vplivalo na njihove dejavnosti ustvarjanja trga. Toda v enem tednu so ustavili dvige, kar je povzročilo široko zaskrbljenost med vlagatelji. 

Leto 2022 za Genesis ni bilo dobro, saj sta dve podjetji (Three Arrows Capital in Babel Finance), v katerih je Genesis investiral, klavrno propadli, kar je povzročilo izgubo milijonov dolarjev za Genesis. To se je zgodilo junija 2022. FTX je propadel novembra 2022 in Geneza je bila prizadeta. Čeprav je matična družba DCG dala posojilo Genesisu, da je podjetje obdržalo pri življenju, to ni bilo dovolj. 

Zvezni tožilci trenutno preiskujejo posle in transakcije med DCG in Genesis. Tiskovni predstavnik Genesis je zagotovil, da poslovanje podjetja poteka v skladu z zveznimi zakoni in da bo trenutni finančni krč kmalu rešen. 

Kaj se je zgodilo z Grayscale?

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) je pomemben naložbeni produkt družbe Grayscale. GBTC omogoča vlagateljem, da sledijo gibanju bitcoina, ne da bi dejansko imeli ali držali bitcoin. GBTC je kot delnica, kjer lahko vlagatelji kupujejo, prodajajo in trgujejo tako kot z drugimi delnicami.

Znesek GBTC, ki ga ima vlagatelj, je neposredno sorazmeren z določenim deležem bitcoina, ki bi ga lahko imel v lasti. Vlagateljem ne bo treba tvegati imetja bitcoinov, če so lastniki GBTC. Grayscale je strankam zagotovil, da ni nobenega tveganja in da gre za popolnoma varno naložbo. 

Cena GBTC se lahko spreminja in se lahko trguje s premijo ali popustom, odvisno od ponudbe in povpraševanja po delnicah GBTC. GBTC se lahko proda po nižji ceni (znižana cena), če je povpraševanje nizko, in se lahko proda po višji ceni (premijska cena), če je povpraševanje veliko. Tveganje pri GBTC je, da ko bo na trgu upad, se bo GBTC prodal po znižani ceni, kar bo podjetju Grayscale povzročilo izgubo 

Po vzponu leta 2021 je imel Bitcoin leta 2022 medvedje leto. To je vplivalo tudi na ustvarjanje prihodkov v Grayscale. Poleg tega obstajajo množični dvigi s strani vlagateljev v vseh borzah in investicijskih podjetjih za kriptovalute. Grda resnica je, da DCG, Genesis in Grayscale niso bili pripravljeni na to in so zato ustavili dvige. 

Kako bi SEC lahko pomagal Grayscale?

Grayscale je s svoje strani naredil vse, da pretvori GBTC v ETF, da bi odstranil finančni vzvod in s tem odstranil premijske in znižane cene. To so že večkrat zahtevali od Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC). Toda SEC je to zanikal z navedbo, da bi to lahko vodilo do manipulacije bitcoina Spot in goljufivih dejavnosti. SEC je imel z njihovega vidika prav in Grayscale je zaradi tega tožil SEC, ki bo prejela pravnomočno sodbo 3. februarja 2022.

Kaj se bo verjetno zgodilo leta 2023?

Obstaja velika verjetnost, da DCG lahko vloži predlog za stečaj po 11. poglavju. Če se to zgodi, bodo morda morali likvidirati svoja sredstva, vendar podjetje ne more kar tako zlahka prodati svojih digitalnih sredstev in bo morda potrebovalo več časa. Premoženje družbe Grayscale se lahko tudi likvidira, da se povrne znesek posojila. 

Brata Winklevoss bi lahko tožila Genesis zaradi slabega upravljanja svojih skladov vlagateljev. Na robu stečaja je tudi Genesis. Leta 30 je odpustil 2022 % zaposlenih. 

Svetla stran je, da zvezni tožilci delajo v najboljšem interesu prizadetih vlagateljev in širše javnosti. Če obstaja ena pomembna stvar, ki se jo lahko naučite iz te dolgotrajne kripto zime, je to: "Hranite svoje kovance v lastni denarnici, bodite edini skrbnik svojih kovancev!"