Kako se tvegani kapital razvija z Web3

Pred petimi leti, v času razcveta trga kriptovalut, so vlagatelji lovili divje donose na nejasna digitalna sredstva, ki so se začela s tako imenovanimi začetnimi ponudbami kovancev (ICO). Takrat se je zdelo, da projekti komaj potrebujejo več kot gladko belo knjigo in nejasno verodostojen načrt, da bi zbrali sedem- in osemmestne vsote. Neizogibno pa se je zabava končala, ko se je trg poslabšal, in nešteto projektov, ki so bili nekoč v središču krogov s preveliko naročenostjo, od takrat niso dosegli zastavljenih ciljev.

Kljub temu se kapital, zbran z začetnimi ponudbami kovancev v letu 2017, zdaj zdi pozitivno skromen. Medtem ko je bilo leta 4.9 ustvarjenih približno 2017 milijarde dolarjev, so zagonska podjetja blockchain in kriptovalute v zadnjem četrtletju 2021 sprejela dvakrat več, kar je skupno 33 milijard dolarjev letno. Velik del pritoka je posledica porasta projektov Web3, ki so povezani z nezamenljivimi žetoni (NFT) in igranimi financami (gamefi), ter udeležbe skladov z globokimi žepi, ki podpirajo podjetja pred proizvodom in predprihodki. pri strmih vrednotenjih. Toda ali te nore ocene odražajo resničnost ali domišljijo?

Vlaganje v infrastrukturo prihodnosti

Vsekakor je treba potegniti vzporednice med razcvetom ICO in današnjo zlato mrzlico Web3. Prvič, apetiti vlagateljev zasebnega kapitala so takšni, da je dodelana igrišča še vedno zelo pomembna pri zagotavljanju kapitala. Danes pa je večji poudarek na iskanju oprijemljivih protokolov, ki se lahko dostavijo v kratkem: digitalni svetovi, ki temeljijo na metaverse, decentralizirana socialna omrežja, orodja DAO, medprotokolski mostovi ter trgi in zbirke NFT.

Leta 2017 bi lahko projekti drsali mimo na krilu in molitvi ter pritegnili kapital z obljubo revolucionarnega protokola, ki se bo začel ... oh, nekoč v prihodnosti. Toda s prihodom izjemno velikih sredstev v razponu od 100 milijonov do 1 milijarde dolarjev taka klepetanja ne prestajajo več. Osnove so spet v modi, s poudarkom na izvedljivih primerih uporabe in močnih skupnostih. Hkrati so sami projekti postali bolj preudarni pri preverjanju svojih vlagateljev, saj ustanovitelji želijo združiti moči s tistimi, za katere menijo, da lahko prinesejo največjo vrednost.

Kakor koli že pogledate, je pravi čas, da postanete zagon Web3 v zgodnji fazi: ne samo, da institucionalni vlagatelji začenjajo vstopati na trg, ampak so kripto-domači tvegani kapitalski podjetji napovedali ogromne tvegane sklade, ki jih je treba dodeliti, kar je prizorišče za nora poslovna dejavnost. Že januarja je Andreessen Horowitz napovedal ustanovitev sklada v višini 1 milijarde dolarjev za semenske naložbe v Web3, številka, ki jo je pozneje prehitela članica uprave Coinbase Katie Haun, katere 1.5 milijarde dolarjev je razporejenih v dveh vojnih skrinjah, osredotočenih na Web3.

Pojav takšnih skladov še naprej dviguje ponudbe in napihuje vrednotenja startupov, ki v mnogih primerih še niso ustvarili nobenega prihodka, ne glede na to, da bi lansirali delujoč izdelek. Delno je to posledica penastih tržnih razmer – zdaj obstaja več kot 900 tehnoloških startupov, vrednih vsaj milijardo dolarjev –, deloma pa je odgovor na integracijo metaverse, ki je uvedel nove in vznemirljive primere uporabe kriptovalute: igranje iger, v živo. dogodke, izboljšane izkušnje strank v navidezni resničnosti, priložnosti za oglaševanje itd. Še več, te primere uporabe zdaj priznavajo velike blagovne znamke: decembra je Nike napovedal prevzem RTFKT, ustvarjalca »virtualnih superg, zbirateljskih predmetov in izkušenj«, poteza, za katero je dejala, da bo "pospešila digitalno preobrazbo podjetja."

Kje zdaj?

Konec koncev, upravljavci premoženja in angelski vlagatelji želijo izkoristiti dan in zajahati val, prepričani, da so vpleteni v nekaj posebnega. Privlačnost tehnološkega sklada Web3 z obljubo, da bo malemu vrnila nadzor nad internetom in lastništvo, je neustavljiva in priliv talentov iz drugih sektorjev (razvijalci iger, umetniki, graditelji) je prepričal VC, da so v ospredju. njen razvoj. Kljub temu ostaja občutek, da stampedo v smeri projektov Web3 mnoge vlagatelje pripravlja na padec.

To ni zgolj posledica grozljivega občutka, da so startupi precenjeni. Zakonodajna negotovost še vedno prežema trg digitalnih sredstev, zaskrbljenost glede okoljskega vpliva rudarjenja pa ni izginila. Še več, če bo trg pospravil, bo zagotovo sledilo neizogibno obdobje zategovanja pasu: projekti pa bodo morda morali zmanjšati svoje ambicije.

Če lahko Web3 izpolni svojo obljubo z zagotavljanjem večje zasebnosti, močnejše varnosti podatkov in bogatejše uporabniške izkušnje, obstaja možnost, da bomo, tako kot pri razcvetu ICO leta 2017, današnje naložbe sčasoma šteli za majhno pivo. Ampak to je veliko če. V trenutnem stanju obstajata razlog za optimizem in nelagodje, saj se postopoma postavljajo temelji za prihodnost interneta.

Objav

Avtor: Jared Polites

Jared je partner Rarestone Capital, aktivnega sklada Web3, in Raresone Labs, marketinške veje sklada. Pogosto piše o Web3, tehnologiji in podjetništvu za spletna mesta, kot so Entrepreneur, Benzinga, Hackernoon in še več. Kot dvojni vlagatelj/trženje Jared pomaga podjetjem v zgodnji fazi pri vsem, od trženja in strategije vstopa na trg, pa tudi do oprijemljive izvedbe PR in strateškega svetovanja.