Kako tokenizacija pomaga spremeniti nelikvidno lastništvo nepremičnin v likvidno?

Pred nekaj leti se je koncept lastništva in trgovanja z delci fizične nepremičnine marsikomu morda zdel preveč napet. Toda s prihodom tehnologije veriženja blokov tokenizacija nepremičnin ponuja nove priložnosti za delno lastništvo in naložbe.

Zaradi dolgotrajnega prvenca tehnologije veriženja blokov na področju nepremičnin je tokenizacija sredstev v resničnem svetu postala tema, o kateri se v industriji močno razpravlja. Navsezadnje tokenizacija izpolnjuje vse tiste okvire, ki so pogosto potrebni, da razburijo marsikatero perje v tradicionalni industriji – je digitalna, globalna, kompleksna in usmerjena v prihodnost.

Toda kako točno deluje tokenizacija nepremičnin in kako lahko pomaga spremeniti nelikvidno lastništvo nepremičnin v likvidno? Pa si poglejmo.

Kaj pomeni tokenizacija?

Tokenizacija je postopek vzetja tradicionalnih sredstev (kot so nepremičnine) in njihove razdelitve v digitalne žetone, s katerimi je mogoče trgovati v verigi blokov. To ljudem olajša vlaganje in trgovanje s takimi sredstvi ter pomaga ustvariti bolj likviden trg.

V bistvu, tokenizacija je proces pretvorbe lastninskih pravic v digitalni žetoni v verigi blokov in se lahko uporablja za tokenizacijo več stvari, vključno z:

Opredmetena sredstva, kot so plemenite kovine, nepremičnine, umetnost in drugo;
Neopredmetena sredstva, kot so pravice intelektualne lastnine; in
Regulirani finančni instrumenti, kot so obveznice in delnice.

V kontekstu nepremičnin se tokenizacija nanaša na frakcionalizacijo (razdelitev lastnine na manjše dele) lastnine prek žetonov shranjeno v verigi blokov. Na ta način lahko vlagatelji neposredno posedujejo del osnovnega sredstva žetona v resničnem svetu, ne da bi morali kupiti ali upravljati celotno lastnino.

Tokenizacija lahko pomaga narediti naložbe v nepremičnine bolj dostopne in likvidne. Namesto nakupa celotne nepremičnine lahko vlagatelji zdaj kupijo žetone, ki predstavljajo del nepremičnine. To ljudem olajša vlaganje in pomaga ustvariti bolj likviden trg.

Prednosti tokenizacije

Tokenizacija ima potencial, da spremeni način vlaganja in trgovanja s sredstvi, tako da postane lažji in bolj dostopen vsem. Na primer, tokenizacija lahko pomaga pri:

likvidnostno

Pretvorba nelikvidnih nepremičninskih sredstev v "žetone" pomeni, da se neposredna naložba v nepremičnino obravnava kot posredna. To izdajateljem omogoča večjo likvidnost, saj število kupcev ni omejeno na tiste, ki si lahko privoščijo celotno premoženje. Poleg tega tokenizacija omogoča tudi delno lastništvo, kar odpira naložbene priložnosti večjemu krogu potencialnih vlagateljev.

Preglednost

Uporaba tehnologije veriženja blokov prinaša novo raven preglednosti v nepremičninski industriji. Ker so podatki shranjeni v decentralizirani knjigi, so vse transakcije vidne vsem v omrežju. Zaključenih transakcij ni več mogoče spreminjati, manipulirati ali preklicati, kar ustvarja bolj varen in zaupanja vreden sistem. Ta povečana preglednost pomaga graditi zaupanje v trg in zmanjšuje goljufive dejavnosti.

Avtomatizacija

Uporaba pametnih pogodb lahko pomaga avtomatizirati več procesov, povezanih z nepremičninskimi transakcijami, kot so prenosi lastninske pravice, preverjanje dokumentov, izplačilo dividend in skladnost. To lahko pripomore k temu, da je postopek učinkovitejši in poenostavljen ter prihrani čas in denar vsem udeleženim stranem.

Dostopnost

Tokenizacija odpravlja trenutne omejitve glede frakcionalizacije sredstev iz resničnega sveta, kar omogoča sodelovanje širše baze vlagateljev. Ovire za vstop so odstranjene, saj lahko do sredstev, ki so bila nekoč na voljo le izbranim in privilegiranim, zdaj dostopa večje število ljudi. Ta povečana dostopnost pomaga demokratizirati trg in izenačiti konkurenčne pogoje.

Zmanjšanje geografskih omejitev

Globalna narava javnih blokov olajša tokenizacijo sredstev, tako da so na voljo vlagateljem kjer koli na svetu. To pomaga razbiti geografske meje in povezati svetovne trge. Na primer, nepremičnino v New Yorku je zdaj mogoče tokenizirati in dati na voljo vlagateljem na Japonskem in obratno, pod pogojem, da je sodelujoča veriga blokov skladna z ustreznimi zakoni Spoznaj svojo stranko in Zakonom o preprečevanju pranja denarja.

Kako tokenizirate nepremičninska sredstva?

Vključeni so trije koraki tokenizacija nepremičninskih sredstev:

1. korak: Strukturiranje posla

Ta korak vključuje odločitev o vrsti sredstva, ki bo tokenizirano. Običajno lastniki nepremičnin:

Ustanovite hčerinsko podjetje, ki ga je ustanovilo matično podjetje (za izolacijo finančnega tveganja), imenovano družba za posebne namene, ali;
Postanite del nepremičninskega sklada ali skladov, ki že obstajajo in so osredotočeni na vlaganje v nepremičninske vrednostne papirje

Med tem korakom se določijo tudi pravice delničarjev do dividend, delnega upravljanja in lastniških deležev.

2. korak: Izbira platforme

Naslednji korak je izbira platforme za tokenizacijo za ustvarjanje žetonov. Nekaj primerov priljubljenih platform za tokenizacijo nepremičninskih sredstev vključuje RealT, Harbour in Slice.

Platforma, ki jo izberejo lastniki nepremičnin, nato uporablja tehnologijo veriženja blokov za ustvarjanje pametnih pogodb, ki se nato uporabljajo za upravljanje in avtomatizacijo prodaje, prenosa in izplačila dividend žetonov. Žetoni lahko delujejo na različnih vrstah verig blokov, kot so:

Javne verige blokov: Ta omrežja so decentralizirana in odprtokodna, kar pomeni, da se lahko kdorkoli pridruži in sodeluje. Najbolj znana primera javnih verig blokov sta Ethereum in Bitcoin.
Zasebne verige blokov: Ta omrežja so centralizirana in imajo dovoljenja, kar pomeni, da se lahko pridružijo le tisti s povabilom skrbnika omrežja. Zasebne verige blokov pogosto uporabljajo podjetja in organizacije za notranje vodenje evidenc in učinkovito upravljanje.
Hibridne verige blokov: Ta omrežja so kombinacija javnih in zasebnih verig blokov, kar uporabnikom omogoča prednosti obeh svetov.

3. korak: Izdaja in distribucija žetonov

Žetoni se ustvarijo, izdajo in razdelijo med a ponudba varnostnih žetonov (STO). Podobno kot delnice, izdane na borzi med začetna javna ponudba (IPO), so varnostni žetoni ponujeni vlagateljem v zameno za financiranje. Ko je STO končan, so ti varnostni žetoni uvrščeni na borzo digitalnih sredstev, kjer jih lahko kupijo in prodajo vlagatelji.

Kako lahko nepremičninski trg koristi od tokenizacije?

Tokenizacija zagotavlja novo likvidnost nepremičninskemu trgu, tako da ljudem olajša trgovanje in vlaganje v nepremičnine. Prek tokenizacije lahko vlagatelji zdaj kupujejo in prodajajo delno lastništvo nepremičnine, kar prej ni bilo mogoče. To je ustvarilo bolj likviden trg nepremičnin in pomaga preoblikovati, kako ljudje vlagajo v nepremičnine in jih posedujejo.

Svetovni nepremičninski trg je trenutno v vrednosti 280 bilijona dolarjev. Čeprav so tradicionalne nepremičnine eden največjih trgov na svetu, ostajajo večinoma nelikvidne in nepregledne. Kritiki to pripisujejo številnim dejavnikom, vključno z visokimi naložbenimi stroški, dolgimi naložbenimi obzorji, dragimi posredniki in neučinkovitimi cikli poravnave.

Tokenizacija pomaga rešiti te težave s premoščanjem vrzeli med tradicionalnimi nepremičninami in tehnologijo veriženja blokov. Glede na nedavno študijo Moore Global, če bi bilo 0.5 % celotnega svetovnega nepremičninskega trga tokenizirano v naslednjih petih letih bi lahko nepremičninski trg eksponentno zrasel na 1.4 bilijona dolarjev. Preprosto povedano, že majhen delež tradicionalnih nepremičnin bi lahko s tokenizacijo bistveno izboljšal likvidnost trga.

Kako pridobiti likvidnost brez prodaje svojih nepremičnin?

Tradicionalna načela nepremičninskega poslovanja narekujejo, da lahko pridobivanje likvidnosti pomeni le eno: prodajo lastnega premoženja. Vendar s tokenizacijo temu ni več tako. Zdaj lahko lastniki nepremičnin sprostijo likvidnost svoje nepremičnine, ne da bi jo prodali.

Tehnologija veriženja blokov odpira množico priložnosti, saj omogoča razčlenitev sredstev na manjše dele, ki predstavljajo lastništvo, spodbuja demokratizacijo naložb v prej nelikvidna sredstva in povečuje poštenost trga. To ne velja le za nepremičnine, ampak tudi za delnice podjetij, dragocene umetniške zbirke in drugo.

Na primer, recimo, da nepremičnina lastnika nepremičnine, ki jo oddaja v najem v vrednosti 1 milijon dolarjev, trenutno ustvari 10,000 dolarjev prihodka od najemnin. Če bi lastnino tokenizirali, bi lahko izdali 10,000 žetonov po 100 $ za vsakega. Te žetone bi nato lahko prodali na borzi digitalnih sredstev vlagateljem, ki bi nato lahko trgovali z žetoni in prejemali dohodek od najemnin nepremičnine.

Lastnik nepremičnine bi še vedno obdržal lastništvo nepremičnine in še naprej prejemal dohodek od najemnin. Vendar pa bi imeli potrebno likvidnost tudi brez prodaje svojega premoženja.

Potencialna tveganja, povezana z tokenizacijo naložb v nepremičnine

Ko gre za tokenizacijo nepremičnin, obstaja nekaj ključnih tveganj, ki se jih morajo vlagatelji zavedati:

Regulacija: Tokenizacija nepremičnin je še vedno razmeroma nov pojav, trenutno nereguliran v večini jurisdikcij. To pomeni, da obstaja tveganje, da bi se zakoni in predpisi lahko spremenili, kar bi negativno vplivalo na tokeniziran nepremičninski trg.
Nestanovitnost: Cene digitalnih sredstev so lahko zelo nestanovitne, kar pomeni, da lahko vlagatelji izgubijo precejšen znesek denarja, če vlagajo v nepremičnino, katere vrednost se zmanjšuje.
Goljufije: Kot pri vsaki naložbi vedno obstaja tveganje goljufije. Pri vlaganju v tokenizirane nepremičnine sta pomembni temeljita raziskava in skrbni pregled, da zagotovimo zakonitost projekta.

Kljub tem tveganjem potencialne koristi vlaganja v tokenizirane nepremičnine za mnoge vlagatelje odtehtajo tveganja. Ključno je, da se zavedamo tveganj in pred naložbo izvedemo obsežno raziskavo.

Nakup a licenca za ta članek. Poganja SharpShark.