Tukaj je opisano, kako likvidnostni skladi ohranjajo DeFi pri življenju

Ni mogoče zanikati dejstva, da je koncept decentraliziranih financ (DeFi) v zadnjih letih požel veliko pozornosti med kripto navdušenci/vlagatelji po vsem svetu. V svojem najbolj osnovnem pomenu lahko besedo DeFi razumemo kot krovni izraz, ki opisuje kateri koli finančni izdelek ali storitev, ki je bila zgrajena s tehnologijo blockchain.

Da bi stvari postavili v perspektivo, skupni zaklenjeni obseg (TVL) – tj. znesek kapitala – na trgu DeFi trenutno znaša 107 milijard dolarjev, pri čemer konzervativne ocene kažejo, da se bo ta metrika dotaknila a neverjetnih 507.92 milijarde dolarjev do leta 2028 z enakomerno sestavljeno letno stopnjo rasti (CAGR) 43.8 %.

Kljub temu je vredno omeniti, da je uspeh globalnega ekosistema DeFi odvisen od majhnega koncepta, znanega kot "zbire likvidnosti". Preprosto povedano, brez njih priljubljene dejavnosti, kot so decentralizirano posojanje, izposojanje ali zamenjava žetonov, ne bi bile možne. Če pojasnimo, likvidnostni skladi so inovacija, ki je ekskluzivna za kriptoverzijo, pri čemer ni neposrednega ekvivalenta na področju tradicionalnih financ.

Ne samo, da likvidnostni skladi pomagajo olajšati osnovne dejavnosti, povezane s katerim koli protokolom DeFi, delujejo tudi kot sredstvo, s katerim lahko vlagatelji – z velikim apetitom po tveganju – pridobijo lepe nagrade v najkrajšem možnem časovnem obdobju.

Kaj so likvidnostni skladi (LP)? Kakšne so različne vrste LP-jev?

Likvidnostni bazen si lahko predstavljamo kot zbirko sredstev, zaklenjenih v pametni pogodbi, to je samoizvajalski pogodbi, kjer so pogoji posla vnaprej določeni in zapisani v vrstice kode. Ta sredstva se lahko uporabljajo za različne namene, vključno z decentraliziranim trgovanjem, posojanjem, izposojanjem, pridelavo, razvojem sintetičnih sredstev itd.

Danes je na trgu veliko DeFi platform, ki zelo učinkovito uporabljajo različne sloge likvidnostnih bazenov. centrifuga je ena takih ponudb, katere povezani ekosistem Tinlake služi kot protokol za posojanje in tudi kot trg za zbiranje sredstev v resničnem svetu. Vse naložbe v platformi strankam omogočajo, da izkoristijo spodbude v obliki 'CFG' – domače ponudbe žetonov Centrifuge. 

Če pojasnimo, Tinlake omogoča originatorjem in lastnikom sredstev v resničnem svetu – od računov, posojil za stanovanjske nepremičnine itd. –, da brezhibno oblikujejo nabor svojih sredstev in jih ponudijo investitorjem DeFi po vsem svetu. Ta sredstva se lahko uporabijo za ustvarjanje stabilnih donosov, hkrati pa zagotavljajo likvidnost izdajateljem in posojilojemalcem, ki delujejo v ekosistemu.

Podobno Balancer je še en likvidnostni bazen, ki temelji na Ethereumu, ki je zasnovan tako, da služi kot upravitelj portfelja brez skrbništva in senzor cen. Pri uporabi protokola uporabniki ne morejo le izkoristiti moči prilagodljivih združenj, ampak tudi zaslužiti provizije za trgovanje s preprostim odštevanjem ali dodajanjem likvidnosti ekosistemu. Zaradi uporabe takšnega modularnega protokola združevanja lahko Balancer nudi podporo za več možnosti združevanja, vključno z zasebnimi, pametnimi ali skupnimi bazeni. Poleg tega imajo lastniki likvidnostnega bazena na Balancerju pravico ponuditi kapital in spremeniti parametre zasebnega bazena, kot se jim zdi primerno.  

Zakaj je v DeFi ključna likvidnost? Kako likvidnost ohranja DeFi?

Takoj je treba opozoriti, da se vedno, ko likvidnost protokola zdrsne pod določeno raven, pojavi vprašanje "velikega zdrsa", kar je vrzel med pričakovano ceno žetona in stopnjo, po kateri se z njim dejansko trguje. Poleg tega problema zdrsa lahko nizka likvidnost povzroči tudi, da se vlagatelji obtičijo z žetoni, ki jih ne morejo prodati (kar se zgodi tudi v primeru 'povleka preproge'). 

Glede tega, kako likvidnostni bazeni ohranjajo rastoči ekosistem DeFi uspešen, služijo kot sredstvo za vlagatelje in ponudnike likvidnosti, da zaslužijo nagrade na podlagi žetonov. Pravzaprav je takšna struktura, ki temelji na nagradah, povzročila različne donosne naložbene strategije. Kmetovanje pridelka je na primer ena takih možnosti, pri kateri lahko vlagatelji premikajo sredstva po različnih protokolih, da bi poželi visoke donose, preden se sčasoma posušijo.

Prav tako velja omeniti, da večina likvidnostnih skladov svojim uporabnikom zagotavlja žetone LP – torej nekakšna potrdila za sodelovanje v omrežju –, ki jih je mogoče kasneje zamenjati za nagrade, bodisi neposredno iz samega združenja ali vložiti v druge protokole za ustvarjanje dodatnih donosov. .

Pogled naprej

Ker svet še naprej teži k uporabi finančnih možnosti, ki so zakoreninjene v etosu decentralizacije, bo zanimivo videti, kako se vse več ljudi še naprej premika k platformam, ki temeljijo na likvidnosti, še posebej, ker so prinašajo donose ki so na povsem drugačni ravni v primerjavi s tradicionalnimi možnostmi, kot so fiksni depoziti, hranilniški računi itd.

Izjava o omejitvi odgovornosti: Ta članek je na voljo samo v informativne namene. Ni ponujen ali namenjen uporabi kot pravni, davčni, naložbeni, finančni ali drug nasvet