(Bloomberg) — Kot najstarejšemu sinu najbogatejšega človeka v Turčiji je bilo Yahyi Ulkerju usojeno, da prevzame več milijard dolarjev vreden posel svoje družine. Toda 29-letnik se je odločil za drugačno pot in podpiral lokalne startupe in vlagatelje tveganega kapitala.
Najbolj brano iz Bloomberga
Po končani poslovni izobrazbi in delu pri Credit Suisse Group AG se je začel ukvarjati s tveganim kapitalom, namesto da bi prevzel izvršno vlogo pri Yildiz Holding AS, tretjem največjem proizvajalcu prigrizkov na svetu, ki je v njegovi družini že 78 let. Njegov oče Murat Ulker ima v lasti mednarodne blagovne znamke, kot so čokolade Godiva in piškoti McVities, po podatkih Forbesa pa ima neto vrednost 4.7 milijarde dolarjev.
Leta 2019 je Yahya Ulker ustanovil Yildiz Ventures s 50 milijoni dolarjev za neposredne naložbe v zagonska podjetja in sklade tveganega kapitala. Podjetje je od takrat podprlo več zagonskih podjetij v e-trgovini, vključno z Istegelsinom in skladi tveganega kapitala, kot sta nemški Earlybird Venture Capital in turški Revo Capital. Zdaj cilja na "vsaj dvakratno rast vseh naložb" - ugoden donos v državi, kjer je divja inflacija na najvišji ravni v več kot dveh desetletjih in strmo padajoča valuta vpliva na posle.
Yildiz Ventures mora delovati na "agilen in pogumen način", saj se poslovno okolje "hitro spreminja", je dejal Yahya Ulker v nedavnem telefonskem intervjuju. Podjetje se "osredotoča na startupe v sektorju e-trgovine, maloprodaje in hrane, da lahko postavimo osnovo za ustvarjanje sinergij z glavnimi dejavnostmi Yildiz Holdinga."
Zasebno bogastvo
Yahya Ulker je eden od številnih dedičev tretje generacije nekaterih največjih turških konglomeratov, ki se odločijo za manj tradicionalno pot zapravljanja svojega bogastva. Pojav državnega zasebnega bogastva kot sile tveganega kapitala je pravi čas, saj naraščajoče obrestne mere, pretresi na trgu in globalna upočasnitev financiranja ogrožajo obete industrije po konjunkturi leta 2021.
Globalno tvegano financiranje je v zadnjih treh mesecih padlo na 74.5 milijarde dolarjev, kar je najnižja raven v devetih četrtletjih, poroča CB Insights. To predstavlja 34-odstotni četrtletni padec, največji v zadnjem desetletju.
Nasprotno pa so turška zagonska podjetja v prvih devetih mesecih leta pritegnila rekordnih 1.5 milijarde dolarjev naložb iz skladov tveganega kapitala, skladov zasebnega kapitala in družinskih pisarn, kar je več od 1.44 milijarde dolarjev leto prej, kažejo podatki startups.watch.
Turški skladi tveganega kapitala so medtem po podatkih startup podatkovne platforme Magnitt v prvi polovici leta 2022 zbrali več kot tri četrtine lanskega skupnega zneska. Število kapitalistov tveganega kapitala, ki jih vodijo podjetja ali družinske pisarne, se je v zadnjih šestih letih več kot štirikrat povečalo.
»Udeležba turških holdingov in družinskih pisarn v razredu sredstev tveganega kapitala doživlja razcvet,« je povedal Cem Kemal Mimaroglu, ustanovitelj podjetja ComposeVC s sedežem v New Yorku. Državni ekosistem tveganega kapitala "pozno sledi" zaradi "precej konservativne in z vizijo omejene korporativne kulture in nepredvidljivega gospodarstva."
nepričakovanih
Turški konglomerati z globokimi žepi bi lahko postali vir finančne podpore za konkurenco nekaterim največjim svetovnim vlagateljem, potem ko je kombinacija poceni delovne sile, gospodarske rasti in potrošniške porabe največjim nacionalnim podjetjem ustvarila nepričakovan dobiček, ki ga želijo porabiti. Največji konglomerat v državi Koc Holding AS je imel leta 40 2021 milijard dolarjev prodaje ali 5 % turškega bruto domačega proizvoda, medtem ko je imel Yildiz Holding 5.4 milijarde dolarjev.
Porast tveganega kapitala je v veliki meri posledica podjetij, ki želijo izkoristiti davčne olajšave, če ustanovijo lokalne sklade tveganega kapitala, ki vlagajo predvsem v Turčiji. "Zaradi tega lokalni ekosistem tveganega kapitala opaža povečano ponudbo dolarjev in relativno zvišanje vrednotenj," je dejal Mimaroglu.
Koc Holding je leta 2010 ustanovil največji CVC sklad Inventram v državi s 110 milijoni dolarjev za naložbo. Hanzade Dogan Boyner, ustanovitelj spletne tržnice hepsiburada.com, ki kotira na borzi Nasdaq, je ustanovil 100-milijonski sklad D4 Ventures s sedežem v Londonu, medtem ko je Vinci VC družbe Inci Holding od ustanovitve leta 50 zbral 2018 milijonov dolarjev.
»Medtem ko se globalna vrednotenja in naložbe ponovno kalibrirajo leta 2022, turška zagonska podjetja jezdijo na valovih prejšnjega obdobja,« je dejal Mimaroglu. "Vrednotenja in naložbe padajo, vendar veliko počasneje kot v Evropi in ZDA."
Po mega poslih Getir, Insider in Dream Games v začetku leta je financiranje močno padlo. Posledično so turški tvegani kapital v drugem četrtletju zabeležili največji padec v primerjavi s prvimi tremi meseci v primerjavi z drugimi trgi v vzponu, ki jih pokriva Magnitt, pravi Philip Bahoshy, glavni izvršni direktor dubajskega Magnitta.
Kljub izzivom, kot so odpuščanja in padanje cen delnic, je številnim turškim zagonskim podjetjem uspelo zagotoviti podporo nekaterih največjih svetovnih vlagateljev.
V največjem poslu v državi doslej v tem letu je aplikacija za dostavo živil Getir zbrala 768 milijonov dolarjev od vlagateljev, vključno z Mubadala Investment Co., Sequoia in Tiger Global Management, kar ji je dalo vrednost 11.8 milijarde dolarjev. Platforma za e-trgovino Trendyol je postala največji startup v Turčiji z vrednostjo 16.5 milijarde dolarjev, potem ko je prejela 1.5 milijarde dolarjev od vlagateljev, vključno s Softbank Group Corp. in ADQ iz Abu Dabija.
Vse te naložbe se prevedejo v posle. Getir naj bi bil v naprednih pogovorih o nakupu tekmeca Gorillas Technologies GmbH, kar bi turškemu podjetju omogočilo obseg na ključnih evropskih trgih, vključno z Združenim kraljestvom in Nemčijo. Finberg, korporativni sklad tveganega kapitala, ki ga je leta 2018 ustanovila Fibabanka milijarderja Husnuja Ozyegina, je po besedah člana uprave Finberga Ihsana Elgina požel donos v višini vsaj 10-kratnika začetne naložbe v Getir in turško plačilno zagonsko podjetje United Payment v dveh delnih izstopih.
Ne glede na strukturo tveganega kapitala imate potencial, da v nekaj letih zaslužite enak denar, kot ga tradicionalna podjetja zaslužijo v desetletjih, pravi Serkan Unsal, ustanovitelj startups.watch. "To vzbuja apetit velikih konglomeratov in družinskih pisarn."
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/heirs-richest-turks-put-fortunes-040536719.html