FTX je s sredstvi strank financiral tvegane stave, zaradi česar je propadel

Po navedbah osebe, ki pozna razmere, je borza kriptovalut FTX uporabila premoženje strank v vrednosti milijard dolarjev za podporo nevarnim stavam svojega povezanega trgovskega podjetja Alameda Research, kar je nazadnje privedlo do propada borze.

Sam Bankman-Fried, izvršni direktor FTX, naj bi prejšnji teden obvestil vlagatelja, da Alameda FTX dolguje približno 10 milijard dolarjev. Po navedbah vira je FTX Alamedi odobril posojila s sredstvi, ki so jih potrošniki položili na borzo za trgovalne dejavnosti, odločitev, ki jo je gospod Bankman-Fried opisal kot slabo.

Po navedbah osebe je imel FTX 16 milijard dolarjev skupnih sredstev strank; zato je FTX več kot polovico denarja svojih strank posodil sestrskemu podjetju Alameda. Predstavnik FTX je zavrnil komentar.

FTX je ustavil dvige strank v začetku tega tedna, potem ko je v nedeljo prejel zahteve za dvige v skupni vrednosti več kot 5 milijard dolarjev, glede na tvit g. Bankman-Frieda v četrtek zjutraj. Zaradi krize je bil FTX prisiljen poiskati nujno naložbo.

V torek, FTX se je strinjal, da se bo prodal velikemu tekmecu Binance, ampak naslednji dan, Binance je odstopil od pogodbe, ki trdi, da so težave FTX "izven našega nadzora ali zmožnosti pomoči."

Neuspeh FTX pri obdelavi zahtevkov za dvig, kot je bilo zahtevano, je osupnil vlagatelje v kriptovalute in resno škodoval ugledu gospoda Bankmana, Frieda, ki je sprejel regulacijo digitalnih valut in se postavil kot kripto podjetnik, ki ga vodita etika in altruizem.

Frances Coppola, britanska ekonomistka, je izjavila, da izmenjava »resnično ne bi smel imeti težav pri pridobivanju depozitov svojih potrošnikov. S takimi sredstvi nikakor ne bi smel ravnati. Da bi jih ljudje lahko uporabljali, morajo dejansko sedeti tam.«

"FTX ima dovolj, da pokrije vse deleže strank", je g. Bankman-Fried tvitnil v ponedeljek, ko so se začele pojavljati skrbi glede stabilnosti podjetja. "Tudi v vrednostne papirje državne blagajne nikoli ne vlagamo denarja strank." Kasneje je tvit odstranil.

Alameda Research je prekinila trgovanje, je v četrtek zjutraj tvitnil gospod Bankman-Fried.

Posredniki morajo hraniti sredstva strank ločena od drugih poslovnih sredstev na tradicionalnih trgih, regulatorji pa lahko naložijo kazni za neskladnost. Na primer, neurejen propad borznega posredništva MF Global pred dvema letoma – tudi posledica špekulativnih stav, ki so šle narobe – je Komisija za trgovanje z blagovnimi terminskimi pogodbami leta 100 kaznovala s globo v višini 2013 milijonov dolarjev.

Toda po dolgotrajnem stečajnem postopku, ki je trajal leta, so bile stranke MF Global končno ozdravljene. Ni gotovo, ali bodo stranke kdaj prejele svoj denar nazaj od FTX, ker deluje v kripto ekvivalentu Divjega zahoda.

Alamada in njene številne nevarne špekulativne taktike

Odkritje posojil odpira možnost, da je bila povezava FTX z Alamedo – podjetjem, znanim po uporabi agresivnih trgovalnih taktik, financiranih z izposojenim denarjem – tisto, kar je na koncu privedlo do propada podjetja. Nekateri trgovci s kriptovalutami so izrazili zaskrbljenost nad povezavo, saj se bojijo, da bi to povzročilo navzkrižje interesov, če bi bila borza povezana s trgovskim podjetjem.

Obe podjetji je ustanovil gospod Bankman-Fried, ki je tudi glavni lastnik. Do lanskega leta je bil izvršni direktor Alamede, ko je odstopil in se osredotočil na FTX.

Caroline Ellison, izvršna direktorica Alamede, je diplomirala na univerzi Stanford in je tako kot gospod Bankman-Fried delala za kvantitativno trgovsko podjetje Jane Street Capital. Alameda ima sedež v Hong Kongu, ki je bil prejšnji dom FTX, preden se je lani preselil na Bahame.

Teoretično borze, kot je FTX, ustvarjajo prihodke tako, da uporabnikom omogočajo trgovanje z bitcoini in zaračunavajo transakcijske provizije. Kot bolj tvegan model podjetja je Alameda poskusila z različnimi taktikami trgovanja, da bi izkoristila nestanovitnost.

Potem ko je gospod Bankman-Fried leta 2017 ustanovil podjetje, je Alameda uporabila eno taktiko arbitražo, kar vključuje nakup kovanca na enem mestu in prodajo za večjo ceno na drugem. Ena zgodnja donosna transakcija je bil nakup bitcoina na ameriških borzah in njegova nato prodaja na Japonskem, kjer je dosegel višjo ceno kot v Združenih državah.

Tržno ustvarjanje, ki vključuje ponujanje nakupa in prodaje sredstev na borzah kriptovalut ves dan in pridobivanje razmika med nakupno in prodajno ceno, je še ena dejavnost, ki jo izvaja Alameda.

Po mnenju raziskovalcev, ki so spremljali delovanje podjetja z uporabo odprtih podatkov verige blokov, je Alameda nedavno postala eden največjih udeležencev v "donosno kmetovanje" ali vlaganje v žetone, ki ponujajo donose, podobne obrestnim meram. Po podatkih analitičnega podjetja blockchain Nansen je ena denarnica za kriptovalute pod upravljanjem Alamede od leta 550 ustvarila več kot 2020 milijonov dolarjev dobička od trgovanja.

Pridelovanje donosa je lahko nevarno, saj žetoni na začetku pogosto opazijo dvig cen, ko vlagatelji vskočijo v iskanju koristi, čemur sledi padec, ko izstopijo.

Neodvisni analitik verige blokov Andrew Van Aken je situacijo opisal kot "v bistvu kot nabiranje penijev pred parnim valjakom. Te res špekulativne kovance kupite z gotovino ali stabilnimi kovanci.«

Podobni

Dash 2 Trade – velik potencial predprodaje

• Aktivna predprodaja v živo zdaj – dash2trade.com
• Izvorni žeton ekosistema kripto signalov
• KYC preverjeno in revidirano