FTX, Alameda je uporabil Binance kot posrednika za svoj parazitski odnos

V nadaljevanju Izpad FTX, cena Bitcoina je padla na najnižjo vrednost v zadnjih dveh letih pri 15,000 $, izvorni žeton borze je na poti, da postane v bistvu ničvreden, stabilni kovanci na celotnem trgu pa se trudijo ohraniti svojo vezanost.

Vendar pa padca imperija Sama Bankman-Frieda še zdaleč ni konec. Okužba in učinki drugega reda še čutiti in bi lahko potisnile trg še globlje v rdeče številke.

Toda kaj je povzročilo izpad, ki bi lahko kriptoindustrijo vrnil nekaj let nazaj?

CryptoSlate poglobljena analiza podatkov v verigi razkriva razmerje med FTX in Alameda in kako sta obe podjetji drug drugemu odvajali denar z uporabo Binancea kot nič hudega slutečega posrednika.

Alameda in FTX — dve plati istega kovanca

Da bi razumeli obseg Alamedinih vezi s FTX, se moramo poglobiti v tokove žetonov obeh podjetij.

Ker je večina njihovega premoženja v različnih stabilnih kovancih in nadomestnih kovancih, je emisija Bitcoin (BTC) in Ethereum (ETH) iz podatkov veliko jasnejša slika o tem, kako sta oba poslovala.

Podatki, ki jih je analiziral CryptoSlate, so pokazali, da je v zadnjem letu več kot 90 % žetonov iz denarnic, povezanih z Alamedo, končalo pri FTX. Približno 9 % vseh odlivov iz Alamede je končalo na Binance.

Pogled na prilive v FTX razkriva obseg Alamedine dominacije. V obdobju med novembrom 2021 in novembrom 2022 je bilo z Alamede na FTX prenesenih za 49 milijard dolarjev različnih žetonov. Prilivi so naraščali iz meseca v mesec in so konec septembra 2022 zabeležili navpični skok, ko je bilo FTX poslanih žetonov v vrednosti več kot 4.2 milijarde USD.

Arkham Intelligence, podjetje za analizo kriptovalut, je v svojih poročilih potrdilo priliv. Skener podjetja kaže priliv davka na finančne transakcije v vrednosti okoli 4 milijard dolarjev v borzo.

In medtem ko je večina denarja, ki je šel iz Alamede, končala pri FTX, je videti, da je večina denarja, ki se je vrnil v trgovsko podjetje, prišla iz Binance. Od lanskega novembra je šlo v Alamedo različnih alternativnih in stabilnih kovancev v vrednosti približno 25 milijard dolarjev. Od 25 milijard dolarjev je 7.1 milijarde dolarjev prišlo iz denarnic FTX, medtem ko je več kot 15.5 milijard dolarjev prišlo iz denarnic Binance.

Prilivi iz Binance in FTX pritlikavi prilivi iz drugih borz, kot je prikazano na spodnjem grafu.

Trifekta Alameda, FTX in Binance je še bolj očitna, če pogledamo odlive iz FTX. Od lanskega novembra je borza opazila skoraj enakomerno razdelitev odlivov med Binance in Alamedo. stekleno vozlišče podatki, ki jih je analiziral CryptoSlate, so pokazali, da je približno 38 % odlivov žetonov iz FTX šlo v Alamedo, medtem ko je 36 % šlo v denarnice Binance. Le 26 % sredstev, ki so zapustila FTX, je šlo v denarnice, povezane z drugimi podjetji in borzami.

S prsti so kazali na posrednika

Poglobljen pregled denarnic, povezanih z Alamedo, kaže, da je podjetje ohranilo zdravo ravnovesje košarice različnih žetonov skozi vse leto 2021. V povprečju je imelo podjetje USDT, USDT, DAI, HUSD, ETH in WBTC v vrednosti približno 200 milijonov USD – vsi štejejo za visokokakovostno zavarovanje.

Novembrska rast bikov je Alamedino bilanco dvignila čez streho in dosegla vrhunec januarja 2022 pri 1.2 milijarde dolarjev.

Zrušitev Lune maja letos je povzročila velik udarec v Alamedino bilanco. Trajalo je približno dva meseca, preden se je pokazala udrtina, največji padec pa je bilo čutiti avgusta. Družba si od takrat ni uspela opomoči in ob vstopu v četrto četrtletje je njena bilanca nenehno padala.

Ni jasno, kaj je povzročilo padec Alamedinega stanja. Industrija je bila zrela od govoric o paniki podjetja, ki prodaja svoje rezerve, da bi pokrilo izgube, ki jih je utrpelo po propadu Lune.

Tisti, ki ne verjamejo, da je šlo za panično prodajo, ugotavljajo, da bi Alameda lahko prodala svoje rezerve, da bi sredstva vrnila FTX. Zaradi trenutnih bilančnih težav podjetja je prodaja za dobiček zelo malo verjetna.

Potrebna je nadaljnja preiskava transakcij Alamede in FTX, da bi razumeli celoten obseg krize, ki sta jo povzročila. Vendar do sedaj analizirani podatki kažejo nesporno vez med Alamedo in FTX. Svoje vezi sta poglobila prek Binancea, ki sta ga morda uporabila kot nič hudega slutečega posrednika v svojem celoletnem pobegu.