(Bloomberg) — Azijski tehnološki voditelji, ki so pol sveta stran od kaosa, ki je zajel Silicijevo dolino, se trudijo oceniti možne posledice za industrijo, ki se je vedno močno zanašala na ameriški kapital in povezave s pospešeno rastjo.
Najbolj brano iz Bloomberga
Finančniki in podjetniki so med svetovnim srečanjem alumnov Wharton v Singapurju napolnili plesne dvorane Shangri-La in se stiskali v skupinah za mizami ob gurmanskih samopostrežnih obrokih, glavna tema pogovorov pa so bile najnovejše novice o spektakularnem propadu banke Silicon Valley Bank v petek. V Mumbaju so ustanovitelji startupov in vlagatelji na konferenci govorili o ničemer drugem in izmenjevali govorice o tem, katero novonastalo podjetje bi lahko prvo padlo. V Šanghaju sta lokalni partner in skupno podjetje SVB izdala memorandume v nekaj urah drug za drugim, da bi pomirila skrbi glede svoje stabilnosti.
V preteklih dneh so tehnološke svetilke in družinske pisarne v regiji z mešanico strahu in očaranosti opazovali zlom, ki je zajel desetletja staro banko, ki je nekoč imela 200 milijard dolarjev sredstev. Kolaps je povzročil šok po Aziji, saj so veliki vlagatelji in državni skladi hiteli preverjati izpostavljenost svojih portfeljev in naložb propadlemu posojilodajalcu, pravijo viri, ki so seznanjeni s to zadevo.
V investicijski družbi, ki podpira ByteDance Ltd., so bili vodstveni delavci prilepljeni pred svoje zaslone, ko so v četrtek zvečer v Pekingu spremljali tečaj delnic SVB in naslove novic, preden so se čez noč odločili, da svoja sredstva potegnejo iz banke.
Izvršni direktor nastanitvene storitve v slogu Airbnb Xiaozhu, ki so ga opozorili njeni podporniki, se je ustavil na hitri cesti, da bi dvignil depozite podjetja po telefonu, in uspelo, je dejal eden od ljudi. Predstavnik Xiaozhu je zavrnil komentar.
Drugi niso imeli te sreče. Indijski ustanovitelj je za Bloomberg News povedal, da mu ni uspelo pridobiti sredstev podjetja in da ima zdaj le obratni kapital. Drugi je hitel, da bi ustavil in preusmeril plačila strank na račun svojega podjetja SVB, hkrati pa vzpostavil nove ureditve za izplačilo plač. Trije ustanovitelji in investitor v novo podjetje so rekli, da niso spali že 48 ur.
"Ne vem, koliko vas je sinoči bralo o banki Silicon Valley Bank in načrtovalo posledice?" Alp Ercil, čigar sklad Asia Research & Capital Management s sedežem v Hongkongu je januarja nadzoroval 3.5 milijarde dolarjev sredstev, je vprašal na dogodku v Singapurju – na njegovo vprašanje je odgovarjalo morje dvignjenih rok. "Bolj kot berete o primeru, bolj se zavedate, da gre za veliko težavo pri upravljanju in da bo to ogromna študija primera, za katero upajmo, da jo bo Wharton napisal o komponenti G ESG."
Največji azijski skladi, vključno s Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund in Yunfeng Capital, so se obrnili na svoja portfeljska podjetja, da bi ocenili, koliko so izpostavljeni SVB, glede na ljudi, ki so želeli ostati neimenovani zaradi razprave o zasebni zadevi. Predstavnik Sequoia Capital China je dejal, da podjetje ne more takoj komentirati, medtem ko ZhenFund ni odgovoril na prošnjo za komentar med izven delovnega časa. Temasek je dejal, da ni neposredno izpostavljen SVB.
Yunfeng je dejal, da je obvestil ekipe, naj izvedejo hitro notranjo preiskavo morebitne izpostavljenosti SVB, in opozoril portfeljske družbe, naj ukrepajo, da bi se izognile tveganju. Yunfeng sam nima depozitov pri SVB.
"Vpliva incidenta SVB na tehnološko industrijo ne smemo podcenjevati," so v sporočilu zapisali analitiki, ki jih vodi Liu Zhengning pri China International Capital Corp. Depoziti so ključnega pomena za tehnološke startupe, saj na splošno zahtevajo veliko denarja za plačilo velikih izdatkov, vključno s stroški raziskav in razvoja ter plačami zaposlenih, so povedali.
"Če bo treba te denarne depozite končno oslabiti v procesu stečaja ali prestrukturiranja, se lahko nekatera tehnološka podjetja soočijo z visoko napetostjo denarnega toka," so povedali analitiki. "Tveganja bankrota ne bi smeli izključiti."
Finian Tan, ustanovitelj Vickers Venture Partners s sedežem v Singapurju, je dejal, da je njegovo podjetje preživelo razmeroma nepoškodovano. Samo eno od njegovih portfeljskih podjetij v ZDA ima depozite pri SVB v skupni vrednosti 2.5 milijona dolarjev, pravi Tan.
"Več kot polovica naših portfeljskih podjetij je ameriških, zato imamo srečo, da so naše banke raznolike," je dejal Tan, ki pričakuje, da bo večina depozita sčasoma povrnjena.
SVB je postala največji ameriški posojilodajalec, ki je propadel v več kot desetletju po burnem tednu, v katerem je bil neuspešen poskus zbiranja kapitala in odliv denarja iz tehnoloških startupov, ki so spodbudili vzpon banke.
Regulatorji so posegli in ga zasegli v petek v osupljivem padcu posojilodajalca, ki se je v zadnjih petih letih štirikrat povečal in je bil še lani ocenjen na več kot 40 milijard dolarjev.
"Prišlo je do neskladja med likvidnostjo in tveganjem, zaradi česar je bilo nevzdržno," je dejal Richard Ji, glavni investicijski direktor All-Stars Investment Ltd., ki ima manj kot 1% svojega kapitala pri SVB. Dodal je, da je bil to izobraževalni trenutek za industrijo, da ponovno oceni druge netrajnostne prakse, vključno z gradnjo rasti, ki temelji izključno na visokem finančnem vzvodu, nizkih maržah ali regulativni arbitraži.
Poteza nadzornih organov kalifornijske zvezne države, da prevzamejo SVB in imenujejo družbo Federal Deposit Insurance Corp. za stečajnega upravitelja, še povečuje nemir pri manjših posojilodajalcih, ki ga povzroča hitro zvišanje obrestnih mer v ZDA. Samo nekaj dni prej je Silvergate Capital Corp. objavil, da zapira svojo banko, kar je spodbudilo širšo prodajo delnic industrije.
V Aziji strah ni nič manj otipljiv.
Težave SVB vzbujajo zaskrbljenost zlasti na Kitajskem, ker je skupno podjetje agresivno posojalo novoustanovljenim podjetjem in skladom, ki se ne morejo zadolžiti pri tradicionalnih bankah, pravijo poznavalci zadeve.
SVB je leta 2012 ustanovil svojo lokalno vejo, SPD Silicon Valley Bank Co., in ponuja več bančnih produktov in storitev na Kitajskem, vključno z obratnim kapitalom in trgovinskim financiranjem, glede na njeno spletno stran. Medtem ko je podjetje poskušalo pomiriti svoje stranke in portfeljska podjetja, obseg škode za zdaj ostaja nejasen.
In medtem ko je neposredni vpliv na Azijo omejen zaradi osredotočenosti SVB na Silicijevo dolino, bo zlom vplival na verodostojnost bančne industrije.
»To je specializirana banka. Torej v osnovi ne bi smelo vplivati na Azijo,« je dejal Vickers's Tan. "Toda zaupanje ali pomanjkanje le-tega je nalezljivo."
– S pomočjo Yoolima Leeja in Gao Yuana.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html