eNaira dokazuje, da CBDC zorijo

eNaira je stara novica v svetu centralne banke
CPF
Digitalne valute in kriptovalute. Objava eNaira je stara le nekaj mesecev. V hitro razvijajočem se svetu kriptonovic je že pokopan pod uspehom blase, primatov, ki ljubijo čolne, in novicami, da se je eno uspešno, a zelo kontroverzno podjetje preimenoval v svet onkraj tega sveta. Ko uber-hypesterji gaslight web3 as hype in imetniki nekaterih najbolj centraliziranih kriptovalut nenehno govorijo o decentralizaciji, ta mrk ne bi smel biti presenečen. Ko je bila objavljena eNaira, je bilo veliko člankov v številnih vodilnih kripto publikacijah. Izvršni direktor družbe Bitt Brian Popelka, ki je bil vržen v središče pozornosti, mi je potožil, da je bil v krogu intervjujev že nekaj dni zapored in ni videl konca svojim mukam. Vendar se zdi, da je lahko pomirjen, vsaj na področju odnosov z javnostmi. eNaira je v kriptosferi zbledela v ozadju. Vendar je zaradi razlogov, opisanih v nadaljevanju, to eden najpomembnejših dogodkov leta 2021, ki bo imel posledice tudi v letu 2022 in pozneje.

Model platforme

Projektni dokument CBN (Central Bank of Nigeria) predstavlja model platforme kot osrednje načelo. Gre za ustvarjanje javne infrastrukture, katere ključni element je osrednja knjiga centralne banke. Zagotavljanje dostopa API obstoječim PSP in finančnim institucijam
FISI
. Omogoča jim inovacije v interakciji z navadnimi uporabniki, ki so agnostiki do osnovne knjige. Ta zasnova pomaga ohranjati bogat ekosistem obstoječih plačilnih rešitev, hkrati pa spreminja spodnje tirnice, po katerih sistem deluje.

Seveda se bodo privrženci decentralizacije pritoževali, da je to centraliziran sistem. Resnično decentraliziran sistem danes ne obstaja, kljub protestom te predane skupine. Sistemi fiat valut so po naravi pod nadzorom ustvarjalcev državnega denarja; ki so ljudje katere koli države, prek nezainteresirane infrastrukture. Razvoj avtomatizacije takšnih sistemov v smeri programiranja in značilnosti decentralizirane avtonomije bo pokazal le čas, s kodifikacijo pravnih kontrol in konstrukcij v avtomatizaciji. Današnje post-fakto zdravljenje z zakasnitvijo je neučinkovito sredstvo nadzora v primerjavi s predhodnim preprečevanjem. Vendar se to ne sme izroditi v enoto pred zločinom a la Minority Report. To so meje, ki jih je treba sprehoditi in raziskati, saj se lahko ena ali druga skrajnost izrodi v lastne zločine. Trenutna različica denarnice eNaira omogoča le mikroplačila, kar omejuje njihov učinek na depozitne račune, pa tudi ščiti starejše pred uničujočimi spremembami.

Tak večplastni platformni pristop se lepo ujema z osnovno arhitekturo oblikovanja CBDC, do katere je prišel Bitt za DXCD.

CBDC 2.0

eNaira je CBDC 2.0 za Bitt. Bitt je bil za DXCD ali DCash v vzhodnih Karibih, drugi CBDC, ki je dosegel proizvodnjo. Bitt je tudi portfeljsko podjetje z velikimi zalogami. Bittov dizajn za DXCD je v eNairi ostal večinoma nedotaknjen. Spodnja zasnova ponuja ločitev funkcij sprednjega dela od zadnjega dela, kjer je veriga blokov zavita v NUMA, kot del infrastrukture nižje ravni, ki je dostopna samo prek API-jev po meri. Vsa interakcija z višjo ravnjo, tako na komercialni ali upravljavski strani kot tudi z javnostjo, poteka prek večfaktorskih overjenih vmesnikov za izboljšanje varnostne drže. Blockchain, ki izvaja knjigo CBDC, je Hyperledger Fabric, eNaira uporablja isto blockchain. Vendar pa je Bitt agnostičen glede verige blokov, ki se uporablja za izvajanje knjige CBDC. Priča, da je v njihovem predlogu za MAS knjiga na Solani.

Bittove izkušnje kažejo veljavno pot za skaliranje inovacij. ECCB (Eastern Caribbean Central Bank) upravlja majhno gospodarstvo z valuto, vezano na 2.70 XCD za 1 USD. Pravzaprav lahko rečemo, da je DXCD prvi CBDC, ki temelji na USD, po proxyju. Vzhodni Karibi so idealen laboratorij za CBDC z majhno populacijo in gospodarstvom. Vendar z izzivom geografsko razpršenega arhipelaga, ki mu grozi epizodna digitalna izolacija zaradi orkanov in široko odprtega vzhodnega Atlantika. Veliko bolje kot "peskovnik", ki je bled simulakrum resničnega sveta. Strategijo peskovnika uporabljajo nekatera največja gospodarstva na svetu, vključno z Bank of England in drugimi. Peskovniki so za otroke. Bitt je DXCD uporabil v resničnem svetu.

Bittove izkušnje pri ustvarjanju drugega CBDC-ja, ki bo začel delovati, čeprav v manjšem okolju, so nedvomno pomagale pridobiti pogodbo za eNairo s CBN. Primerjajmo obe gospodarstvi. Vzhodni Karibi imajo ocenjeno 613,000 prebivalcev z BDP 5.46 milijarde ameriških dolarjev. Nigerija ima 211 milijonov prebivalcev in BDP (pariteta kupne moči) v višini 1.116 bilijona dolarjev. Skoraj 300-kratno povečanje obsega. Ni neznano v digitalnem svetu. Skupaj z obsegom prihaja tudi raznolikost, Nigerija ima veliko večjo kopensko maso in raznolikost plemen, jezikov in ekonomske prefinjenosti s skoraj 25-odstotno penetracijo kriptovalute, kar je veliko več kot katera koli druga država. Tako eNaira predstavlja popolnoma drugačno raven nevarnosti v primerjavi z DXCD.

CBDC izzivi

Skrbi za maloprodajni CBDC imajo skupne izzive, ne glede na obseg. To je najbolje izraženo v načrtu MAS (Monetary Authority of Singapur) za maloprodajne CBDC.

1. Instrument - izboljšati in razširiti dostopnost in uporabnost digitalnih plačil. Nove funkcionalnosti vs vključenost, varnost vs dostopnost, razpoložljivost vs tveganje sporov, obnovljivost vs anonimnost
2. Distribucija - ublaži tveganja, povezana s plačilnimi prenosi in tržno infrastrukturo. Razširjena uporaba brez trenja proti nadzoru, varstvo osebnih podatkov proti integriteti sistema, razširitev dostopa do finančnih storitev
   CBFV
   CBFV
   proti varovanju pred monopolom podatkov, sožitju proti zapletenosti integracije
3. Infrastruktura - zagotavljanje izvedljive CBDC infrastrukture, ki je poceni, učinkovita in robustna ter zagotavlja zanesljivo poravnavo plačilnih transakcij med udeleženci. Decentralizacija vs odgovornost, razširljivost vs operativna odpornost, zasebnost vs zmogljivost, interoperabilnost vs standardizacija

Prevladujoča občutljivost je »Ista Naira, več možnosti«, kot navaja CBN. Brezhibna kontinuiteta od obstoječih različic fiat valute do novejših različic. CBN je izbral dvotirni model, domnevno za zmanjšanje motenj v bankah in drugih finančnih posrednikih. Vendar je še prezgodaj reči, kaj ima divjina (kot v resničnem svetu z več neodvisnimi agenti) za nastajajoče funkcije eNaire.

Fazni pristop

Izzivi so širokega spektra. Za upravljanje uvedbe CBDC v zahtevnem okolju, kot je Nigerija, se je CBN (Central Bank of Nigeria) oprla na postopni pristop. Ta avatar eNaire je samo faza I. Zadnje faze naj bi izšle pozneje leta 2022 in pozneje.

Res je, da je izzive sprejetja, uporabniškega vmesnika ali denarnice, ki je nagnjen k napakam, mogoče obvladati v manjšem obsegu prve faze. Bitov izvršni direktor Popelka je poudaril izkušnje, ki jih ima ekipa Bitt s tem pristopom škornjev na terenu. Resnično decentraliziran dostop do raznolike baze uporabnikov. Seveda je za to potrebna resnična občutljivost visokih finančnih duhovnikov do skrbi javnosti, ki jih posredujejo operaterji na terenu. Ista tehnika se uporablja v Nigeriji.

Neposredna plačila

V zadnjih fazah eNaire lahko dve ali tri spremembe premaknejo celotno gospodarstvo v drugo smer. To so zagotavljanje neposrednih plačil, ugodnosti ali ciljno usmerjene intervencije. Dejanje na daljavo pritiskanja na vrvico za plačila pandemije in nadzora denarne politike s posrednimi obrestnimi merami je povzročilo, da so posredniki in goljufi izkoristili post-fakto naravo kontrol. To pomanjkanje neposrednega posredovanja je med pandemijo prizadelo ZDA in številna druga manjša gospodarstva. V zadnjih fazah eNaire se obravnavajo neposredni računi za uporabnike in neposredna plačila najbolj prikrajšanim, ki jih spodbuja ležarija, ter ciljna poraba za osnovne stvari. To bo zahtevalo veliko več prefinjenosti pri programiranju denarja. Poleg tega je način neposrednega nakazovanja sredstev dober tudi za gospodarstvo, kot je nigerijsko, ki se močno zanaša na diasporo. To so nekatere od načrtovanih zmogljivosti za postopno uvajanje eNaire.

Pogledi usode

Sprva je e-trgovec Overstock pod briljantnim in neodvisnim vodstvom svojega takratnega izvršnega direktorja Patricka Byrna začel tZero, katerega glavni cilj je bil motiti krajino po trgovanju, vendar pod nadzorom regulatorja. tZero je hitro ugotovil, da bi bilo to nemogoče, razen če bi bila celotna veriga od izdaje do poravnave preoblikovana, ICO je imel omejen uspeh. Prevelike zaloge so do takrat začele podjetje Medici Ventures. Bitt je imel koristi od tega boja z naložbami podjetja Medici Ventures. Brian Popelka je nekdanji študent Overstocka. Kako je imel diskontni preprodajalec pohištva tako pomembno vlogo pri ustvarjanju digitalnih valut, tako na Karibih kot v enem največjih afriških gospodarstev, je mogoče razložiti le z lastnim uspehom kot platformsko podjetje. Sistemi IT za preprodajo pohištva so pomagali združiti svet kriptovalut in fiat valute, to je ironičen preobrat naključja, a je tudi smiseln. Da se številni operativni pomisleki močnih in odpornih sistemov IT križajo; ali gre za preprodajo pohištva ali za poravnavo po trgovanju ali izdajo digitalne valute centralne banke.

Zaradi popolne preglednosti sem bil član ekipe, ki je leta 2016 ocenjevala tZero za naložbe konzervativne Evropske banke. Bili smo hitri spremljevalci počasi premikajočega se velikana, ki je mislil, da bi lahko uvajali inovacije, če bi imeli samo oddelek za inovacije. Več o tem v kasnejšem članku. Odločili so se, da bodo naložbo prenesli naprej, saj sem vedel, da bodo.