Vodstvo podjetja Electric Capital je svojim komanditnim partnerjem v četrtek povedalo, da je podjetje tveganega kapitala, ki se osredotoča na kriptovalute, razmeroma nepoškodovano zaradi polomije FTX – zahvaljujoč "rumenim zastavam", ki jih je Electric opazil, ko gre za skrbni pregled.
Vsebino klica samo za vlagatelje je pridobil Blockworks, vir, ki pozna zadevo, pa je zagotovil dodatne podrobnosti.
Zadevne "rumene zastave", so partnerji Electric povedali vlagateljem, so prišle na dan, ko so raziskovali financiranje in ekonomiko žetonov potencialne naložbe v zgodnji fazi v žeton serum (SRM), ki ga močno podpira in trži nekdanji izvršni direktor FTX Sam Bankman- Ocvrto.
Serum je decentralizirana programska oprema za izmenjavo, zgrajena na Solani. Bankman-Fried je soustanovitelj podjetja Project Serum, ki po navedbah Bela knjiga objavljeno julija 2020, je bilo zasnovano tako, da ima podporo med verigami, stabilne kovance, zavite kovance, knjige naročil in možnost ustvarjanja finančnih produktov po meri. Zgrajen je bil tako, da je interoperabilen z Ethereumom.
Opozorilni znaki zaradi interakcij z zdaj v stečaju FTX in Alameda Research, ki ju je ustanovil Bankman-Fried, sta podjetje obdržala "zunaj radija eksplozije" padca FTX, je ob klicu povedal soustanovitelj Electric Capital Avichal Garg.
Krog financiranja za serum, je dejal Garg, je sledil hitri in ohlapni igri, formuli, ki temelji na "preglednici", ki sledi dohodnim dodelitvam SRM. Netipična nastavitev je pomenila, da prej kot se je vlagatelj zavezal, da bo napisal ček, manj je plačal za žetone.
»Torej, to je bila nekakšna rumena zastava in nas je nekako narobe udarila, da se to ni počutilo kot skupina ljudi, ki bi dejansko želela imeti prave partnerje in prave dolgoročne odnose z ljudmi, ki jim dajejo kapital. ,« je rekel Garg.
Electric je dvomil tudi o ekonomiji žetonov SRM, ki je zahtevala pomanjkanje likvidnosti za številne žetone v več letih.
V beli knjigi Seruma je navedeno, da bo njegova zaloga v obtoku ob lansiranju znašala približno 10 % celotnega obtoka digitalnega sredstva. Vsi žetoni za predprodajo, ekipo in sodelavce so bili nastavljeni za odklepanje med enim in sedmimi leti po tem.
"Ko smo to preiskali, je ekipa rekla, da je razlog, da to počnejo, dolgoročna usklajenost z uporabniki protokola, kar je velikodušna razlaga," je dejal Garg. "Manj velikodušna razlaga tega bi lahko bila, da boste imeli zelo nizek float na žetonih ... kjer nizek float nekako omejuje ponudbo, tako da zvišuje ceno."
Tiskovni predstavniki Seruma in FTX niso takoj vrnili zahteve za komentar.
S SRM se je v četrtek ob 0.25. uri po srednjeevropskem času trgovalo okoli 3 USD, kar je 15 % manj v zadnjih 24 urah – kar je prispevalo k osupljivemu 65 % padcu v enem mesecu.
Omejena izpostavljenost propadu FTX
Electric Capital je tako prepustil vlaganje v SRM, kasneje pa se je odločil, da ne bo vlagal v FTT.
»Zaradi tega, da smo te naložbene priložnosti vedno znova posredovali naprej, se temu ekosistemu nikoli nismo zares približali,« je dejal Garg. »S Samom si nikoli nisva bila zelo blizu. Nikoli si nismo delili investicijskih priložnosti naprej in nazaj.«
Upravitelj premoženja ni imel lastniških deležev FTX niti izpostavljenosti podvodnemu izvornemu žetonu borze, FTT, SRM ali žetonu Solana SOL, verigi blokov z dokazi o deležu, ki je bila prav tako kladivo po svojih Združenje z Bankman-Friedom. In Electric nikoli ni posloval z Bankman-Friedovo Alameda Research.
Družba je imela osem bitcoinov - trenutno vrednih približno 130,000 $ - v skrbništvu FTX, je dodal. Dva neimenovana zagonska podjetja Electric Capital, v katera je investiral – izpostavljenost v višini približno 700,000 USD v enem od njegovih skladov tveganega kapitala – sta imela sredstva na FTX. Podjetje želi sodelovati z ustanovitelji pri izterjavi zamrznjenih sredstev.
Garg ni želel navesti podrobnosti o prizadetih portfeljskih podjetjih.
Osredotočenost družbe Electric Capital naprej
Electric Capital je dvignil opazen - celo proti vrhuncu bikovskega trga - $ 1 milijarde marca je dejal, da bo uporabil za uvajanje kapitala v projekte Web3, NFT in DeFi.
Injekcija kapitala je bila predvidena za financiranje tveganega sklada v višini 400 milijonov dolarjev in žetonskega sklada v vrednosti 600 milijonov dolarjev, s čimer so se skupna sredstva podjetja povečala na štiri.
"Naša [sredstva v upravljanju] so nekje med 0 in 2 milijardama dolarjev, odvisno od tega, koliko mislite, da je kripto vreden," je Garg povedal Blockworks v izjavi.
Vodstvo je ob razpisu povedalo, da je podjetje osredotočeno na projekte v zgodnji fazi, ki lahko nadomestijo "gradnike", ki bi jih lahko uničil propad FTX, in dodalo, da je že izvedlo dve nedoločeni naložbi v zagonska podjetja, osredotočena na Solano.
V nasprotnem primeru je podjetje potrpežljivo, ko gre za uporabo denarja, saj pričakuje dodatno prodajo in nemirne trgovalne vode.
"Menimo, da je zelo verjetno, da bodo zlasti nekatera od teh omrežij likvidnih žetonov postala prisilna likvidacija, saj morajo upniki ta sredstva prodati," je Garg povedal investitorjem Electric. "[Sredstva] bodo verjetno preveč popravljena in bodo začela predstavljati zelo zanimive priložnosti tveganja in nagrade."
Michael Bodley je prispeval poročilo.
Vsak večer v vaš nabiralnik prejmete najpomembnejše kripto novice in vpoglede dneva. Naročite se na brezplačno glasilo podjetja Blockworks zdaj.
Vir: https://blockworks.co/news/electric-capital-stayed-away-from-sbf