Ali se vaš najljubši žeton DeFi zaklene?

Če ste brali naše tedensko glasilo Decrypting DeFi, ste že prebrali nekaj o "Curve Wars", bitki za "globoko likvidnost" v DeFi.

Ta razprava je pred kratkim znova dosegla kritično maso in zdaj vsi na Crypto Twitterju spet govorijo o tem.

Tukaj je hitro in umazano navzdol ter kako bodo Curve Wars neizogibno postale le DeFi Wars.

Curve Wars so na koncu boj za globoko likvidnost, kar pomeni, da projekti želijo nadzor nad trgi, ki imajo velik obseg poslov med številnimi kupci in prodajalci. In Curve, a blue-chip DeFi protokol ki je optimiziran za zamenjavo podobno vezanih sredstev (tj. USDT za USDC, WBTC za RenBTC), je eden najbolj likvidnih trgov kriptovalut. 

Glede na čisto skupno zaklenjeno vrednost (TVL) je to de facto največji projekt, ki je vreden več kot 23 milijard dolarjev. (TVL meri ves denar, ki je bil položen v protokol). Za referenco, MakerDAO in Aave imajo TVL 18 milijard dolarjev oziroma 14 milijard dolarjev.

Likvidnost oziroma kolikšen obseg je za določeno sredstvo je pomemben iz več razlogov. Eden od teh razlogov je, da če je likvidnost za žeton (ali par žetonov) nizka, to pomeni, da ko poskušate kupiti ali prodati ta žeton, boste naleteli na zdrs. Ta finančni izraz se nanaša na razliko med ceno, po kateri želite kupiti ali prodati sredstvo, in ceno, ki jo na koncu dobite. Nizka likvidnost običajno pomeni, da je razlika lahko precej velika.

To razmerje med likvidnostjo in zdrsom je še posebej okorno za ljudi, ki imajo velike količine kriptovalut. 

Tudi če poslujete s sorazmerno likvidnim sredstvom, kot je stabilen coin, se boste, če se odločite premakniti dovolj, soočili s tveganjem zdrsa. In čeprav je zdrs morda le peni za kriptovalute, bi kiti, ki poskušajo premakniti na stotine milijonov, lahko na koncu izgubili veliko. 

To je še večje tveganje pri upravljanju zakladnice protokola. Predstavljajte si, da bi zaradi zdrsa izgubili milijone zakladnih sredstev.

Optimiziranje za to tveganje je Curve's kruh in maslo. 

Obstaja še ena edinstvena lastnost Curve, ki je posebej povezana z domačim žetonom CRV protokola. Ta žeton lahko dobite tako, da ga kupite na borzi ali tako, da svojo likvidnost dodate v katerega koli od različnih skupin Curve. Žeton ima skupno omejeno ponudbo 3.03 milijarde, po kateri CRV ne bo več obstajal. Tako kot Bitcoin se bo hitrost porazdelitve zalog CRV sčasoma zmanjšala. 

Če imate ta žeton, imate dostop do glasovanja o različnih predlogih, merilnikov likvidnosti (več o tem v kratkem) in vam omogoča, da zaslužite provizije za trgovanje. 

Edina stvar, ki jo morate storiti, da dobite dostop do teh ugodnosti, je "glasovanje za zaklepanje" žetona CRV. Ko zaklenete ta žeton, prejmete v zameno glasovalni žeton, imenovan veCRV. Več CRV zaklenete in dlje ko ga zaklenete, več glasovalne moči (veCRV) dobite. 

To je na kratko tokenomika CRV. In drugi protokoli sledijo Curveovemu vzoru.

Yearn Finance, na primer, ima samo sprejel predlog to bi YFI spremenilo v žeton za zaklepanje glasovanja. Samo tisti, ki imajo veYFI, se bodo lahko odločili, kaj se bo zgodilo s protokolom. Isti predlog je uvedel tudi podobne spodbude za zbiranje glasov za ustvarjanje mamljivih bazenov na Yearn a la Krivulja. 

Končno, tukaj je razlog, zakaj to ustvarja vojno proti krivulji, zlasti okoli zgoraj omenjenih "merilcev likvidnosti". Merilnik likvidnosti je eleganten kripto izraz za opredelitev, koliko teh nagrad CRV lahko zasluži LP, ko zagotavlja likvidnost skupini Curve. Višji kot je merilnik, več CRV lahko zaslužite. 

Trenutno je npr bazen za Magic Internet Money, algoritemski stabilni coin, vezan na dolar, ima precej visoko merilo, da lahko uporabniki zaslužijo do 12.85 % dodatnega APY, izplačanega v žetonih CRV. 

Tako lahko, če imate dovolj glasovalne moči (tj. imate na voljo na tone žetonov veCRV), lahko glasujete, da bo vaš bazen zaslužil res visoke nagrade CRV (od tega je, kot že omenjeno, le fiksni znesek). 

Nadzirajte glasove, zberite več žetonov. To je igra.

Dešifriranje DeFi je naše tedensko DeFi glasilo, ki ga vedno vodi ta esej. Naročniki na naša e-poštna sporočila lahko najprej preberejo esej, dan preden bo objavljen na našem spletnem mestu. Naročite se tukaj.