DeFi Giants Aave, Compound Freeze Markets in Cap Loans za zmanjšanje tveganj

Protokola DeFi Aave in Compound sta uvedla nove varnostne ukrepe glede na nenehne pretrese na kripto trgih.

V nedeljo je Aave izvedel predlog za zamrznitev trgov za 17 različnih sredstev v naboru posojil Aave V2 v omrežju Ethereum, vključno z Yearn.Finance (YFI), Curve DAO (CRV), Gemini Dollar (GUSD), Maker (MKR). ) in 1-palčni (1INCH) žetoni.

Aave in Compound, oba protokola za posojanje kriptovalut, predstavljata 3.7 milijarde dolarjev oziroma 1.7 milijarde dolarjev skupne vrednosti, zaklenjene v ekosistemu DeFi, glede na DeFi lama. Oba sta v zadnjem mesecu opazila velika nihanja navzdol. Aave ima 31 % manj sredstev na svoji platformi v primerjavi s pred enim mesecem. Medtem je Compound v zadnjih 26 dneh upadel za 30%.

"Protokoli DeFi so v bitki preizkušeni in poudarja, kako lahko skupnosti izvajajo nove parametre za izboljšanje dejavnikov za zmanjšanje tveganja v nestanovitnih tržnih okoljih, ki se hitro spreminjajo," je povedal ustanovitelj in izvršni direktor Aave Stani Kulechov Dešifriraj. »Fascinantno je bilo gledati skupnost DeFi, kako razpravlja, predlaga, glasuje in izvaja nove parametre—z neverjetno preglednostjo—za prilagoditev in zaščito protokola. To je bistvo DeFi.” 

Kljub časovni razporeditvi nobeden od predlogov ni reakcija na najnovejše novice na rock trgih: BlockFi vloži zahtevo za stečaj v ponedeljek, po tednih ugibanj, da bo morala to storiti po Propad FTX v začetku novembra. Predloga Aave in Compound sta bila ustvarjena prejšnji teden in imata veliko več opravka z odpravljanjem načinov, kako trgovci manipulirajo s trgi in sprožijo kratek pritisk.

Nedavno Avraham Eisenberg, trgovec, odgovoren za Vdor v Mango Market oktobra, izposodil 40 milijonov žetonov CRV pri Aave. Videti je bilo, da se pripravlja na prodajo žetonov, kar bi znižalo ceno CRV in mu omogočilo, da zasluži milijone na kratki položaji, pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, ki trgovcem omogočajo stavo glede na ceno sredstva.

To niso samo špekulacije, Eisenberg je sam začrtal svoj načrt na Twitterju v oktobru. Ampak ni šlo. 

Gauntlet, platforma za finančno modeliranje, ki jo uporablja Aave, je priporočil nekaj sprememb za boljšo zaščito protokola: »Poskus, da bi Aave uveljavili CRV, je bil neuspešen in nedonosen. Kljub temu je Aave pridobil veliko manjši plačilno nesposobni položaj,« je zapisalo podjetje. "Naše takojšnje priporočilo je, da zamrznemo številna zadnja sredstva na v2, da ublažimo tveganja podobnih, verjetno nedonosnih, stiskanj."

V podobni potezi so člani Compound DAO soglasno odobrili ukrep za določitev omejitev izposoje za 10 žetonov, vključno z različicami protokola Wrapped Bitcoin (cWBTC2), Uniswap (cUNI), Chainlink (cLINK) in Aave (cAAVE). Sestavljene različice teh žetonov – označene s črko »c« na začetku imena žetona – imetnikom omogočajo, da zaslužijo obresti na sredstva, ki so jih vložili v posojilna združenja. 

»Aave V2 nima veliko kontrol tveganja, ki jih rešuje Aave V3 (omejitve dobave, omejitve izposoje, izolacijski način, e-način itd.),« je zapisal Paul J. Lei, programski vodja protokola pri Gauntletu, v zdaj uveljavljeni predlog. "Zaradi obilice previdnosti in glede na trenutno nižjo toleranco skupnosti do tveganja priporočamo začasno zamrznitev zgoraj opisanih sredstev, da bi zmanjšali tveganje za Aave V2 in spodbudili morebitno selitev na V3."

Aave V3, nova različica njegovega protokola posojanja V2 z več varnosti in medverižnimi funkcijami, je marca uvedena v omrežjih Fantom, Avalanche in Harmony ter rešitvah za skaliranje Arbitrum, Optimism in Polygon Layer 2. Oktobra je skupnost Aave z veliko večino potrdili predlog za uvedbo Aave V3 na Ethereum.

Lei je tudi napisal nedavno odobren predlog Compound, ki se sklicuje na nadzorne plošče na platformi za finančno modeliranje in trdi, da "nastavitev omejitev izposojanja pomaga preprečiti vektorje napadov z visokim tveganjem, hkrati pa žrtvuje majhno kapitalsko učinkovitost in omogoča grožnjo organskega povpraševanja po izposojah."

Preprosto povedano, omejitve izposojanja, ki jih je odobril Compound, ljudem še vedno puščajo prostor za izposojo sredstev. Piše, da se velika večina izposojanja, več kot 96 %, na Compound izvaja v stabilnih kovancih, omejeno izposojanje sredstev, ki niso stabilni kovanci, pa bo vplivalo na zelo majhen del protokolarne dejavnosti. 

"Ker organsko povpraševanje po zadolževanju raste," je dejal Lei, "lahko skupnost ponovno oceni zgornje meje zadolževanja in jih ustrezno zviša glede na premislek o tržnem tveganju."

Doslej sta bila tržno tveganje in nestanovitnost v zadnjem mesecu vztrajna. 

16. novembra posojilne obrestne mere za GUSD so poskočile do 73 % potem ko je kripto borza objavila umike iz svojega izdelka Earn lahko zamuja po Genesis, ki izdelek servisira, dokončno ustavil dvige.  

Skok obrestnih mer je imel dva verjetna vzroka: špekulanti so poskušali skrajšati GUSD v pričakovanju, da bi Gemini lahko kmalu propadel. Možno je tudi, da so se imetniki GUSD mudilo s pretvorbo svojih žetonov v alternativno sredstvo, ker so se bali, da Gemini morda ne bo mogel spoštovati odkupov. (Ima.)

V času pisanja sta bila oba strahova neutemeljena. 

Gemini ni propadel, čeprav je borza dejala na Twitterju da še vedno sodeluje z Genesis, da obnovi dvige za svoj izdelek Gemini Earn. In ker je podjetje ustavilo dvige Earn, je Gemini počastil več kot 200 milijonov $ odkupov GUSD, glede na DeFi lama. To je velik padec v obtoku, glede na to, da ima GUSD trenutno tržna kapitalizacija 601 milijon dolarjev.