Prostor DeFi si vedno prizadeva in se nenehno izboljšuje. Številne nove terminologije se pojavljajo z dodatkom novih konceptov in aplikacij. Hkrati so ljudje nenehno udarjeni z novi jeziki ki se zdijo na površju v novi konvenciji. Od skladov likvidnosti do stakinga in kmetovanja ... zdi se, da so mnogi izgubljeni. Z naraščajočo priljubljenostjo platform DeFi se vedno več uporabnikov začenja potapljati globoko v kripto prostor. Platforme za avtomatizirano ustvarjanje trga (AMM), kot je Uniswap, se to poletje širijo in so postale ena najbolj priljubljenih platform. Vendar pa pri tej tehnologiji obstaja ena temeljna težava. To težavo povzročajo uporabniki, ki zagotavljajo likvidnost AMM-jem, saj najpogosteje izgubijo svoje vstavljene žetone samo zato, ker jih imajo. V tem članku bomo govorili o tem, kaj je nestalna izguba, in kako ublažiti vsako tveganje, ki prihaja s tem.
Kaj so likvidnostni bazeni v DeFi?
Preden se lotimo tega, kaj je nestalna izguba, moramo pojasniti, kaj so likvidnostni skladi. V Prostor za decentralizirane finance (DeFi)., so likvidnostni skladi postali znani, ker iskalcem likvidnosti zagotavljajo ... likvidnost. Na primer, posredniki, ki ponujajo prodajo na kratko, svojim trgovcem pogosto posodijo denar, preden ga dobijo nazaj z nekaj takojšnjimi dobički. Ko bo obseg trgovanja zelo visok, bodo ti posredniki potrebovali več likvidnosti, saj bi bili zaradi prevzemanja tveganja nasprotne strani zelo izpostavljeni. Zato bazeni likvidnosti nastal. V bistvu združujejo sredstva kripto vlagateljev in jih dajejo posrednikom, ti pa jih posojajo svojim trgovcem. Ko trgovci zaključijo svoje posle, ti posredniki vzamejo nazaj ta znesek in provizijo, nato vrnejo posojilo tem likvidnostnim skladom in z njimi razdelijo tudi provizije.
Pri avtomatskih vzdrževalcih trga (AMM), kot je Uniswap, posrednik (posrednik) ni v enačbi. Tako ponudniki likvidnosti neposredno financirajo te trgovce na platformi AMM in zaslužite honorarje za držanje svojih žetonov v likvidnostnih skladih. Razlika med preprostim hodlingom in stakingom v likvidnostnih skladih je v tem, da ko naredite slednje, zaslužite pasivni dohodek, medtem ko vrednost vašega žetona narašča. Z višjimi nagradami prihaja večje tveganje in o tem govorimo nestalna izguba.
Kaj je torej nestalna izguba?
Preprosto povedano, trajna izguba je razlika med držite svoje žetone v AMM in držite svoje žetone v denarnici. To se ponavadi zgodi, ko cena znotraj bazena AMM pade ali naraste. Večji kot je padec ali porast, večja je trajna izguba. Opazite, kako se imenuje "nestalno", saj če niste likvidirali iz njegovega položaja, je izguba še vedno "nerealizirana". Da bi bilo lažje, pomislite, da trgujete s sredstvom in njegova cena začne padati. Vaš posrednik bi vam nato pokazal vaš "nerealiziran dobiček in izgubo", kar je v tem primeru izguba. Cena sredstva se lahko znova dvigne in morda boste spet v plusu, vendar če zaprete svojo pozicijo, postane vaša izguba »realizirana«, torej »trajna«. Za vložek v likvidnostni sklad je to popolnoma ista stvar, vendar se imenuje "netrajno" namesto "nerealizirano".
Tako pride do nestalne izgube zaradi nihanj cen, kjer ponudniki likvidnosti prevzamejo drugo stran trgovanja v okolju AMM proti trgovcem.
Kako deluje AMM oblikovanje cen?
AMM so ločeni od zunanjih trgov, in to je ključna ideja za razumevanje. To pomeni, da če se cena določenega žetona spremeni na zunanjih trgih, se cena na AMM ne bo prilagodila. Da bi se cene spremenile, mora trgovec priti in kupiti podcenjeno sredstvo ali prodati precenjeno sredstvo, ki ga ponuja AMM. Med tem postopkom bo trgovec pridobil dobiček iz združenj, kar ima za posledico trajno izgubo.
Kako zmanjšati tveganje pri vlaganju v LP?
Ko vlagate v likvidnostna združenja, se lahko zaščitite na veliko načinov. Prvi način je sodelovanje v likvidnostnih skladih, ki imajo stabilne kovance. Ker so cene stabilnih kovancev vezane, se ta sprememba cene ne bo zgodila in se izognete trajnim izgubam.
Drug način je sodelovanje v združenjih, ki ponujajo višji model porazdelitve sredstev. Standardni bazeni ponujajo model 50:50, kjer uporabniki položijo 50 % enega sredstva in 50 % drugega. Druga združenja ponujajo višje razmerje, na primer 80:20 ali celo 96:4, kar pomaga zmanjšati tveganje sredstva, ki je lahko tvegano ali nestanovitno.
Zadnji način za ublažitev nestalne izgube je uporaba Bazen Bancor V2 ki uporabniku pomaga samodejno prilagoditi uteži glede na zunanje cene iz cenovnih orakljev.
zaključek
Ko je nagrada višja, se pogosto pojavi večje tveganje. Sodelovanje v likvidnostnih skladih je vsekakor eden od načinov pasivnega zaslužka v DeFi, vendar bi se morali uporabniki zavedati posledic, ki se lahko zgodijo. Zadnji Železne finance zgodba je zagotovo šokirala vlagatelje po vsem svetu in jim pustila velike izgube. Zato je vedno priporočljivo, da vlagajte le denar, ki si ga lahko privoščite izgubiti. Vedno poznajte svoje slabe strani, pripravljeni na najhujše in opravite lastno raziskavo, kadar koli vlagate, zlasti ko sodelujete v likvidnostnih skladih. Raziščite platformo, žetone, zgodovino in preverite svojo nagnjenost k tveganju.
Ostanite naprej, ostanite posodobljeni
Rudy Fares
Morda vam bo všeč tudi
Več iz Blockchaina
Bo Ethereum strmoglavil na 0 $? Kvote so NE, vendar je vse odvisno od TEGA!
Bo Ethereum padel na 0 $? V tem članku si podrobneje ogledamo tehnične značilnosti Ethereuma, medtem ko analiziramo njegove ...
Napoved cene Solane – Kako visoko bo cena Solane dosegla leta 2030?
V tem članku Napoved cene Solane si bomo ogledali potencial Solane in videli, kako visoko bo ...
3 najboljši projekti DeFi, ki lahko zagledajo luč leta 2023!
V tem članku bomo našteli 3 najboljše projekte DeFi v letu 2023, tiste, ki lahko zablestijo in ...
Vir: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/