CBDC bi lahko "revolucionirali" svetovne finančne sisteme

Od 35 maja 2020 vsaj 114 centralnih bank – kar predstavlja 58 % vseh držav, ki prav tako proizvedejo 95 % svetovnega BDP – zdaj proučuje digitalne valute centralnih bank (CBDC). In skupina Bank of America cryptocurrency analitiki so glede tehnologije odkrito pozitivni.

"Digitalne valute se zdijo neizogibne," pravi zaključek nedavne raziskave. Porazdeljene knjige in digitalne valute, kot so stabilni kovanci in CBDC, vidimo kot logičen razvoj trenutnih finančnih in plačilnih sistemov.

Raziskave analizira morebitne prednosti in slabosti CBDC-jev – tako v smislu njihove izdaje kot tudi neizdaje – kot tudi različne distribucijske strategije. Poročilo vključuje številne študije primerov, ki se osredotočajo na rast in težave CBDC v določenih gospodarskih blokih in državah.

Zastarela infrastruktura in različne neučinkovitosti sedanjega finančnega sistema so med glavnimi ugotovitvami strokovnjakov – težave, ki bi jih pravilno zgrajeni CBDC lahko takoj rešili.

Prednosti CBDC za banke in tiste, ki niso v bančništvu

Ko tehnologija odpravi posrednike, lahko poravnava v realnem času, popolna preglednost in nižji stroški izhajajo iz sposobnosti CBDC, da to storijo, glede na papirja.

Raziskovalci poudarjajo, da morajo banke v enakovrednih bankah položiti približno 4 bilijone dolarjev kapitala, da bi odpravile tveganje poravnave. Glede na poročilo gre za neučinkovito uporabo kapitala, ki bi lahko ustvarjal donos na drugem področju.

Raziskovalno poročilo trdi, da zahteva po predhodnem financiranju računov pri korespondenčnih bankah manj kapitaliziranim bankam in ponudnikom plačilnih storitev preprečuje, da bi se razširili na čezmejna plačila:

Raziskava to navaja

V praksi gredo čezmejni prenosi v povprečju prek 2.6 različnih korespondenčnih bank, kar podaljša čas poravnave. Vendar pa je za 20 % čezmejnih plačil v evrih potrebnih več kot pet korespondenčnih bank.

Rezultat? Za mednarodne transakcije se porabi desetkrat več denarja kot za lokalne.

Po ocenah ameriške centralne banke Federal Reserve za leto 2021 bo po mnenju raziskovalcev populacija brez bančnih storitev – 1.4 milijarde posameznikov po vsem svetu in 6.5 % prebivalstva v Združenih državah – imela koristi od sprejetja CBDC.

Tisti, ki nimajo bančnih storitev, nimajo dostopa do običajnih finančnih storitev in možnosti za ugotavljanje svoje kreditne zgodovine. Posledično doživljajo večjo ločitev premoženja, na primer ko so odvisni od storitev hitrega posojila s slabimi pogoji.

To neskladje bi lahko skoraj v celoti izbrisali, če bi denarnico CBDC ustvarili za zagotavljanje temeljnih finančnih storitev, kot je možnost hrambe, prenosa in prejemanja denarja ter ustvarjanje kreditne zgodovine in zagotavljanje bonitetnih točk.

List trdi, da

CBDC, ki je dostopen tistim z bančnimi računi in pametnimi telefoni, bi povečal bančno populacijo s 93.5 % gospodinjstev na 96.7 % v ZDA. Odprava potrebe po pametnem telefonu bi povečala bančno populacijo na 98 %.

Boj med stabilnimi kovanci proti CBDC

V prispevku je tudi nekaj besed o morebitnem vplivu stabilnih kovancev na sprejetje CBDC. Ob upoštevanju hitrega povečanja obsega transakcij s stabilnimi kovanci v zadnjih dveh letih, ki se je leta 7.9 povečal na 2022 bilijona USD.

Avtorji poročila navajajo:

Širjenje stabilnih kovancev za čezmejna in domača plačila in prenose bi lahko zavrlo zmožnost centralne banke za izvajanje denarne politike, če rast ostane nenadzorovana in neregulirana, ter povečalo sistemsko tveganje. V nekaterih primerih bi lahko izguba monetarnega nadzora povzročila inflacijo, ki je znatno nad trenutnimi cilji centralne banke.

Analitiki trdijo, da »predvidevajo, da se bo sprejemanje in uporaba stabilnih coinov za plačila razširila v odsotnosti CBDC-jev, saj finančne institucije raziskujejo rešitve za skrbništvo nad digitalnimi sredstvi in ​​trgovanje«, ker njihov nadzor še naprej deluje pozitivno v primerjavi z nekaterimi tradicionalnimi finančnimi sistemi.

Vendar pa so raziskovalci zaskrbljeni, da bi se lahko stabilni kovanci razširili veliko dlje na domača in celo čezmejna plačila, če bo izdaja CBDC trajala predolgo. Stabilni kovanci bodo »povečali sistemsko tveganje na tradicionalnem trgu in ovirali sposobnost centralne banke, da uvede denarno politiko«, če se bo njihovo sprejemanje povečalo.

Poročilo upošteva možnost soobstoja stabilnih kovancev in CBDC v prihodnosti. Analitiki napovedujejo, da bodo stabilni kovanci še naprej dobro delovali v posebnih primerih uporabe, zlasti ko so vključene pametne pogodbe. Vendar pa raziskovalci menijo, da stabilni kovanci nekaj vrstic kasneje ne bodo zdržali dlje.

»Članek trdi, da bosta zasnova in možnost programiranja CBDC verjetno vplivala na to, kako široko bodo stabilni kovanci sprejeti in uporabljeni v prihodnosti. Poudarjamo tudi, da je potencial CBDC, da nadomestijo stabilne kovance, močno odvisen od sposobnosti slednjih za delo z verigami blokov in aplikacijami, ki temeljijo na verigi blokov.”

Tveganja CBDC za bančništvo in zasebnost

Analitiki Bank of America se po šestih straneh razprave o morebitnih prednostih CBDC preusmerijo k morebitnim nevarnostim izdaje in neizdaje CBDC. Potencialno rivalstvo med komercialnimi bankami, kot je Bank of America, in centralno banko je na vrhu seznama groženj. Raziskovalci trdijo, da so zlasti v času krize "CBDC na nek način boljši od bančnih računov kot hranilci vrednosti."

Kljub dejstvu, da poslovne banke in centralne banke trenutno delujejo v dvotirnem sistemu, dokument trdi, da bi lahko CBDC zameglili razlike med njima. Kako bi lahko komercialne banke še naprej zadolževale in posojale denar svojih komitentov, če bi lahko hitro in enostavno prenesle svoje prihranke iz komercialne banke v centralno banko?

Pravzaprav, če zaščitni ukrepi niso vključeni v arhitekturo CBDC, se lahko bančni pobegi zgodijo pogosteje, kar je za analitike druga nevarnost.

Ker ni kreditnega ali likvidnostnega tveganja, če je razpršeno po neposrednih in hibridnih poteh, pišejo,

V času stresa v bančnem sistemu so lahko stranke dvignile depozite in jih zamenjale za CBDC, kar je povečalo tveganje za finančno stabilnost.

Poleg morebitnega propada komercialnega bančnega sektorja se akademiki spopadajo z naslednjima dvema pomembnima vprašanjema: Kako bodo vlade prepričale ljudi, da uporabljajo njihov CBDC? In če in ko bodo, kaj bodo vlade lahko dosegle?

Analitiki priznavajo, da bo izvajanje glavnih politik skoraj zagotovo potekalo postopoma, nagnjeno k napakam in polemično.

Enajst držav je že izdalo CBDC, največje centralne banke po vsem svetu pa bodisi preiskujejo modele bodisi začenjajo testne programe. Po mnenju analitikov so prve CBDC izdale centralne banke držav v razvoju v prizadevanju za povečanje finančne vključenosti v odsotnosti komercialnega bančnega sektorja. Ti CBDC so bili v prvi vrsti namenjeni uporabi v bančništvu s prebivalstvom.

Ena od 11 pobud prve generacije, CBDC vzhodnokaribske centralne banke, je doživela katastrofalen zastoj, ko se je platforma januarja 2022 zrušila in dva meseca ni mogla obdelovati transakcij. Analitiki navajajo, da sta bili sprejetje in uporaba CBDC ECCB "doslej večinoma nenavdušujoči." Posvojitev ni vedno zagotovljena in izdaja ni isto kot posvojitev.

Brez dvoma centralne banke budno spremljajo dosežke in neuspehe tega prvega razreda CBDC. Analitiki Bank of America so zaskrbljeni, da bi lahko široko sprejetje CBDC naletelo na odpor zaradi težav z zasebnostjo, saj se centralne banke in vlade pripravljajo na uvedbo naslednje generacije CBDC.

Avtorji priznavajo, da je izguba pravice javnosti do zasebnost in anonimnosty, ki prihaja s fizičnim denarjem, je lahko ovira za sprejetje CBDC. Raziskava za to ponuja kompromis, ki temelji na politiki.

"Če obstaja zakonodajni okvir, ki daje centralni banki ali vladi pravico do sledenja transakcijam, če obstajajo znaki kriminalnega vedenja, davčne utaje, pranja denarja ali financiranja terorizma, lahko plačila prek CBDC ostanejo anonimna," pišejo avtorji. "Toda centralne banke sovražijo popolnoma anonimne prenose."

Raziskovalci poudarjajo, da bi morebitne resnične ali domnevne kršitve zasebnosti lahko povzročile, da bi ljudje ponovno razmislili o politični pobudi in lahko povzročile povečanje povpraševanja po CBDC z večjimi pravnimi zaščitnimi ukrepi.

Podobni

FightOut (FGHT) – Premakni se, da zaslužiš v Metaverse

• CertiK revidiran in CoinSniper KYC preverjen
• Zgodnja predprodaja v živo zdaj
• Zaslužite brezplačne kriptovalute in dosegajte fitnes cilje
• Projekt LBank Labs
• V partnerstvu s Transak, Block Media
• Nagrade in bonusi za vlaganje