Vodja BIS poziva k zaupanju v centralne banke

Agustín Carstens, generalni direktor Banke za mednarodne poravnave, je trdil, da so kriptovalute in decentralizirane finance same po sebi tvegane in da se bodo uporabniki neizogibno "obrnili na zaupanja vredne in izkušene osebe - javne organe, ko pride do zloma in je denar izgubljen". .”   

Vodja BIS: "Duša denarja je zaupanje"

Po besedah ​​generalnega direktorja Banke za mednarodne poravnave Agustína Carstensa zdrav denar ne bi smel temeljiti na nezaupljivih, brez dovoljenj in anonimnih knjigah, temveč na zaupanju in natančneje – zaupanju v centralne banke. V govoru na konferenci univerze Goethe na temo »Podatki, digitalizacija, nove finance in digitalne valute centralne banke: prihodnost bančništva in denarja« je dejal:

»Moje glavno sporočilo danes je preprosto: duša denarja ne pripada niti veliki tehnologiji niti anonimni knjigi. Duša denarja je zaupanje. In centralne banke so bile in so še naprej institucije, ki so v najboljši poziciji za zagotavljanje zaupanja v digitalni dobi."

Izjava vodje BIS je v nasprotju s tem, za kar mnogi verjamejo, da so osrednje ideje, za katere se zavzema gibanje kriptovalut. Decentralizacija oziroma odprava posrednikov je ena izmed najboljših vrednostnih predlogov kriptovalut. Delujejo pod predpostavko »ne zaupaj, preveri«. Anonimni ustvarjalec Bitcoina, Satoshi Nakamoto, je ta cilj zelo jasno izrazil v beli knjigi o Bitcoinu: "Predlagali smo sistem za elektronske transakcije, ne da bi se zanašali na zaupanje," so zapisali v zaključku.

BIS je nadnacionalna finančna institucija, ustanovljena v skladu z mednarodno pogodbo 17. maja 1930. Pogosto jo imenujejo »banka za centralne banke«, ker služi centralnim bankam na način, ki je podoben tistim, na katere bi poslovne banke služile fizičnim osebam. Je močna institucija, ki zbira in obdeluje podatke več kot 63 centralnih bank in vpliva na monetarno politiko suverenih držav. Upravljajo ga neizvoljeni uradniki in deluje pod zakonito imuniteto.

Carstens je dejal, da v današnjem dvostopenjskem monetarnem sistemu centralne banke zagotavljajo odprto, nevtralno, zaupanja vredno in stabilno platformo. Zasebna podjetja, je trdil, uporabljajo iznajdljivost in dinamiko centralnih bank za razvoj novih finančnih produktov in plačilnih metod. To je bilo močno gonilo inovacij in blaginje, je dodal, vendar bi lahko nekaj nedavnih dogodkov v zasebnem sektorju "ogrozilo bistvo denarja kot javne dobrine, če bi ga peljali predaleč."

Natančneje, izpostavil je digitalne inovacije, kot so stabilni coini, ki jih izdajajo velika tehnološka podjetja, pa tudi porast decentraliziranega financiranja. Pri prvem je Carstens govoril o nevarnostih velikih tehnoloških podjetij, ki zajamejo trg plačil, in navedel tveganja koncentracije, zasebnosti in dostopnosti na trgu.

Nadalje je navedel, da so velika tehnološka podjetja dosegla sistemski pomen v več gospodarstvih in da bi se ta trend lahko pospešil, če bi eno od teh podjetij ustvarilo prevladujoč zaprt ekosistem okoli svojih globalnih stabilnih coinov. "Ko bo podjetje enkrat ustanovljeno, bo verjetno postavilo ovire proti novim udeležencem, kar bo vodilo do prevlade na trgu, koncentracije podatkov in manj konkurence," je dejal.

Po Carstensovem mnenju bi lahko globalni stabilni coini, ki jih izdajajo velika tehnološka podjetja, odvzeli posredništvo obstoječih bank, predstavljali tveganje za finančno stabilnost in razdrobili nacionalne in svetovne denarne sisteme. Izdajatelji stabilnih coinov predstavljajo tudi tveganje glede zasebnosti, saj zbirajo ogromne količine finančnih podatkov o svojih uporabnikih. Ko je podrobneje razložil to točko, je dejal:

»Poleg tega je možno, da imetnik podatkov na koncu ve več o obnašanju uporabnikov kot uporabniki naredijo sami. Oboroženi z ekskluzivnim dostopom do podatkov se lahko veliki tehniki hitro povečajo in prevladujejo na trgih."

Zdi se, da generalni direktor »banke za centralne banke« meni, da je treba le centralnim bankam zaupati odgovornost za zbiranje velikih količin podatkov o finančnih uporabnikih. Glede na BIS iz leta 2021 delovni papir glede velikih podatkov in strojnega učenja v centralnem bančništvu se je zanimanje centralnih bank za velike podatke v zadnjih nekaj letih znatno povečalo. Trenutno več kot 80 % centralnih bank zbira in uporablja velike podatke za raziskave, nadzor in regulacijo, v primerjavi s samo 30 % leta 2015.

Na temo decentraliziranih financ je Carstens opozoril na nedavno raziskovalno nalogo BIS, ki je trdila, da je bila popolna decentralizacija v DeFi iluzija. Priznal je, da je decentralizacija lahko plemenit cilj, vendar je izrazil dvome o DeFi-jevi izvedbi te obljube in trdil, da "to načelo [decentralizacija] ni tisto, kar zagotavljajo aplikacije DeFi." 

Carstens je tudi trdil, da ima decentralizacija določene stroške, in navedel visoke transakcijske provizije ali najemnine. "Te najemnine [transakcijske provizije] se večinoma kopičijo pri notranjih osebah, kot so rudarji Bitcoin ali tisti, ki imajo več žetonov za upravljanje," je dejal in dodal, da mnogi protokoli utrdijo insajderje, saj imajo tisti z več kovanci večjo moč.

Po besedah ​​vodje BIS-a DeFi povprečnim uporabnikom ni ponudil povečanja učinkovitosti; pomenilo je le višje stroške za uporabnike in spektakularne donose za notranje. Trpel je tudi zaradi enakih ranljivosti tradicionalnih financ, vključno z visokimi finančnimi vzvodi in likvidnostnimi neskladji. Carstens je trdil, da se bodo ljudje sčasoma obrnili na zaupanja vredne organe, da bi poiskali pomoč zaradi teh pomanjkljivosti in ranljivosti. Rekel je:

"Ko pride do nesreče in je denar izgubljen, se bodo uporabniki neizogibno obrnili na zaupanja vredno in izkušeno stranko – javne organe –, da ukrotijo ​​sproščene duhove in vzpostavijo red."

Nazadnje je Carstens dejal, da zdrav denar ne bi smel temeljiti na anonimnosti, temveč na identifikaciji in zaupanju. In zaupanja, kot pravi Carstens, "nikoli ni mogoče oddati zunanjim izvajalcem ali avtomatizirati." 

V manj kot 14 letih, odkar je bil Bitcoin predstavljen, so kriptovalute, ki delujejo pod ravno nasprotno predpostavko, dosegle tržno kapitalizacijo več kot 2 bilijona dolarjev. Stablecoini, veliko kasnejši izum, imajo trenutno skupno tržno kapitalizacijo več kot 172 milijard dolarjev.

Razkritje: V času pisanja tega članka je avtor te funkcije imel ETH in več drugih kriptovalut.