Pazite se zavitih bitcoinov – The Cryptonomist

Tako imenovani zaviti bitcoini so žetoni, izdani v verigah blokov, ki se razlikujejo od verige blokov Bitcoin, vendar predstavljajo natanko BTC, zlasti njegovo ceno. 

Zaviti bitcoin (WBTC)

Najbolj znan in razširjen je WBTC, s tržno kapitalizacijo več kot $ 4.5 milijard. S to tržno kapitalizacijo je daleč sedemnajsta največja kriptovaluta na svetu, v tem pogledu je boljša od na primer Uniswapovega UNI, Avalanchejevega AVAX-a, Litecoina, Ethereum Classica itd. 

WBTC je žeton, ustvarjen na verigi blokov Ethereum s posebno pametno pogodbo, 1 pa se izda vsakič, ko je 1 BTC deponiran na pametno pogodbo. torej na pametni pogodbi WBTC je imobiliziranih toliko izvirnih BTC, kolikor je izdanih žetonov WBTC. 

Pravzaprav je prisoten tudi na drugih verigah blokov, kot npr Poligon, vendar je velika večina na Ethereum. 

Razlog za njegov obstoj je, da izvirni BTC v verigi blokov Bitcoin na noben način ne more neposredno komunicirati z drugimi verigami blokov. Torej, da bi lahko uporabljali BTC, na primer, v verigi blokov Ethereum, so bili ustvarjeni žetoni na tej drugi verigi blokov, ki posnema BTC, imobiliziran v pametni pogodbi. 

Do danes obstajajo približno 244,882 BTC imobiliziranih na WBTC in 244,880 WBTC izdanih na verigi blokov Ethereum.

Cena Wrapped Bitcoin

To natančno ujemanje pomeni, da je tržna vrednost WBTC izjemno podobna vrednosti BTC. Pravzaprav je na srednji in dolgi rok skoraj enaka. 

Vendar pa tega ne moremo reči za druge zavite Bitcoine. 

Čeprav je WBTC daleč najbolj razširjen in najpomembnejši, obstajajo vsaj trije drugi: XBTC, SOBTC in CEWBTC. 

Izkaže se, da nobeden od teh treh drugih žetonov, ki naj bi posnemali ceno BTC, nima cene, ki je zelo podobna prvotni ceni Bitcoina. 

Medtem ko se trenutno cena WBTC razlikuje od prvotne le za 0.05 %, se cena XBTC razlikuje za skoraj 1 %, cena CEWBTC za 1.1 %. SOBTC pa za kar 3.5 %.. 

V vseh teh primerih, z izjemo WBTC, je cena zavitega Bitcoina nižja od prvotne cene BTC. 

V blokovni verigi BSC obstaja še en zavit Bitcoin, imenovan Bitcoin BEP2 (BTCB), ki ima trenutno nekoliko višjo tržno vrednost od prvotnega BTC, srednjeročno pa zelo dobro sledi bitcoinu. 

Različne verige blokov, kjer je prisoten Wrapped Bitcoin.

Številne verige blokov, razen gostitelja Bitcoina, so v sebi zavile Bitcoin. 

Na Ethereumu je WBTC, na BSC Chain je BTCB, na Solani je SOBTC, na Cardano je CEWBTC, medtem ko je XBTC na Stacks. 

Pravzaprav številne druge verige blokov gostijo tudi zavite Bitcoine, kot je RBTC na RSK, vendar je treba paziti, da se izognete zmedi.

Prvič, ko želite uporabiti BTC v verigi blokov, ki ni Bitcoin, na primer na Defi protokol, se morate prepričati, da izberete pravilen zavit Bitcoin. 

Poleg tega nekateri zaviti bitcoini, kot je sam WBTC, obstajajo v različnih verigah blokov. Torej, v teh primerih morate biti previdni, da uporabite prave žetone s pravimi denarnicami. 

Lahko se zmedeš, še posebej, če nimaš jasnega razumevanja, kako zapleten je svet zavitih bitcoinov. 

K zmedi prispevajo tudi vse tiste kriptovalute ali žetoni, ki so se odločili, da bodo v svoje ime vključili besedo »Bitcoin«, vendar niso niti BTC niti zaviti Bitcoin. 

Najbolj znan je Bitcoin Cash (BCH), katerega istoimenska veriga blokov nima nobene zveze z Bitcoinom. Obstajajo tudi Bitcoin SV (BSV), Bitcoin Gold (BTG), Bitcoin Diamond (BCD) in drugi, vendar so zlahka prepoznavni, ker imajo popolnoma drugačno ceno kot originalni Bitcoin. 

Velika slika

Torej na splošno, poleg Bitcoin (BTC), obstajajo žetoni v drugih verigah blokov, ki posnemajo njegovo vrednost, imenovani zaviti Bitcoin, in kriptovalute, ki nimajo nobene zveze z Bitcoinom, vendar uporabljajo to besedo v imenu. 

Zavite bitcoine je mogoče uporabiti v drugih verigah blokov, ki natančno posnemajo ceno BTC. Teoretično bi te žetone lahko njihovi lastniki kadar koli unovčili in prejeli 1 BTC za vsak vrnjen žeton Bitcoin. 

To je vedno delovalo tako za WBTC in BTCB, brez posebnih težav, zato jim uspe ohranjati vrednost, ki je vedno zelo blizu vrednosti BTC. 

V resnici pa obstaja na desetine zavitih bitcoinov na desetine različnih verig blokov, le da ne morejo vedno popolnoma posnemati prvotne cene. Prav tako je zelo odvisno od pravičnosti in enostavnosti, s katero lahko vrnejo bitcoine po nominalni vrednosti, ko jih vrnejo. 

Pariteta in varnost

Glavna težava je zagotavljanje donosa BTC kadar koli v natančnem razmerju 1:1 vsem, ki želijo vrniti zavit Bitcoin. 

Da bi to naredili, mora biti določeno število BTC, ki je enako številu zavitih izdanih bitcoinov, na stran in imobilizirano, kot je na primer storil WBTC. 

Poleg tega mora biti na voljo decentralizirana programska oprema, ki omogoča imetnikom zavitih žetonov, da dobijo nazaj originalni BTC brez kakršnih koli ovir, omejitev ali nadzora. Skratka, samovoljna intervencija ni mogoča, da bi preprečila izmenjavo enakovrednih. 

Na žalost je uporabnikom vedno izjemno težko preveriti, ali je vse to res, zato je pri vseh tistih zavitih bitcoinih, za katere ni pomirjujoče zgodovine, priporočljivo biti zelo previden. 

Do danes sta na primer WBTC in BTCB vedno zagotavljala pariteto z BTC, ni pa niti gotovo, da bosta to vedno lahko počela tudi v prihodnosti. 

Da bi omogočili neposredovano in takojšnjo izmenjavo, je treba ustvariti medverižne mostove, ki delujejo hkrati na dveh verigah blokov, in sicer verigi Bitcoin in verigi zavitega žetona, mostovi pa so pogosto tarče hekerjev. Torej ne gre samo za vprašanje paritete med ovitim žetonom in zavarovanjem, temveč tudi za vprašanje varnosti zaradi načina oblikovanja in izvajanja pametnih pogodb. 

Cenovna gibanja

Ker je enakovreden Bitcoinu, bi moral biti cenovni trend zavitega Bitcoina enak trendu BTC. Torej so tudi napovedi dejansko enake. 

Le da je pri zavitih bitcoinih treba upoštevati še en element, in ta element je natančno varnost. 

Pravzaprav, če obstajajo težave z varnostjo ali pariteto z zavarovanjem, bi lahko cena zavitega bitcoina padla pod vrednost BTC, celo za veliko. 

Zavit Bitcoin, katerega tržna vrednost je vedno bistveno nižja od vrednosti BTC, dejansko daje zelo nevarno podobo samega sebe. 

Upoštevajte, da so te tehnične težave, ki bi lahko posebej vplivale na cenovno uspešnost teh žetonov, ki posnemajo BTC, odvisne tudi od mostov, s katerimi se upravljajo, pa tudi od verig blokov, v katerih obstajajo. 

Na primer, recimo, da začasno blokirate verigo blokov Solana. V tem primeru blokirate tudi možnost uporabe SOBTC, čeprav izvirni Bitcoin namesto tega še naprej pravilno deluje. 

V primeru resnih težav z osnovno verigo blokov bi lahko cena zavitega bitcoina padla celo daleč pod ceno bitcoina. 

Slika torej ni le kompleksna, ampak tudi občutljiva. In včasih lahko postane celo kritično.