Avstralski raziskovalci trdijo o trgovanju z notranjimi informacijami pri Coinbase

Crypto Exchange Coinbase je nedavno poročal o izgubi v višini 1 milijarde USD v drugem četrtletju. Prihodki Coinbase so med zlomom kripto trga v drugem četrtletju padli za več kot 2 % v primerjavi z letom prej. Prihodki od maloprodajnih transakcij so prav tako upadli za 64 % in zdaj znašajo 66 milijona dolarjev.

Oviram za Coinbase kar ni videti konca. 

Zdaj so trije raziskovalci iz Sydneya v Avstraliji: Ester Félez-Viñas, Luke Johnson in Tālis J. Putniņš trdili, da se trgovanje z notranjimi informacijami pojavlja v 10–25 % kotacij kriptovalut v njihovem raziskovalnem dokumentu z naslovom »Trgovanje z notranjimi informacijami na trgih kriptovalut«. Njihov raziskovalni dokument je za študijo primera uporabil borzo kriptovalut Coinbase.

Trki trgovanja z notranjimi informacijami v kripto sektorju

Trgovanje z notranjimi informacijami v kripto sektorju je bilo do nedavnega pogosto spregledano zaradi minimalne regulacije. 

Julija pa je ameriško pravosodno ministrstvo (DOJ) preiskalo nekdanjega uslužbenca Coinbase. Uslužbenec Coinbase je bil skupaj s svojim bratom in prijateljem obtožen elektronske goljufije in trgovanja z notranjimi informacijami.

Raziskovalni članek teh znanstvenikov s tehnološke univerze v Sydneyju uporablja podatke o verigi blokov za identifikacijo storilcev trgovanja z notranjimi informacijami, ki jih še ni treba priklicati. Analizirali so vse objave in postopke kotacije Coinbase od septembra 2018 do maja 2022 z uporabo spletnega arhivskega mesta.

Kot splošno opažanje so raziskovalci ugotovili, da je trgovanje z notranjimi informacijami bolj razširjeno v kripto v primerjavi z delniškimi trgi. Dobiček iz takšne nezakonite dejavnosti je ocenjen na okoli 1003 ETH (1.5 milijona USD) v vsakem trenutku. Takšne številke se dosežejo s prodajo žetonov takoj po objavi kotacije.

Časopis pravi, »Naša analiza kaže občutno zvišanje cen pred uradnimi objavami kotacije, podobno kot preganjani primeri trgovanja z notranjimi informacijami na delniških trgih. Te ugotovitve kažejo na to, da so trgi kriptovalut dovzetni za enake oblike napačnega ravnanja, s katerimi se regulatorji že dolgo spopadajo na tradicionalnih finančnih trgih.«

Članek, ki so ga objavili raziskovalci, omenja, »Z uporabo podatkov verige blokov identificiramo specifične transakcije in denarnice (posameznike), ki dosledno trgujejo pred objavami, pri čemer izključujemo alternativne razlage. Ocenjujemo, da se trgovanje z notranjimi informacijami pojavlja v 10–25 % kotacij kriptovalut in kot spodnja meja so notranji uporabniki zaslužili 1.5 milijona dolarjev dobička od trgovanja. Naše ugotovitve kažejo na primere, ki jih je treba še kazensko preganjati.«

Coinbase v stiski 

Coinbase je v drugem četrtletju veliko izgubil, kar je razvidno iz rezultatov drugega četrtletja, ki so pokazali izgubo v višini več kot 2 milijarde dolarjev. Nenehni boji so bili vidni vsemu svetu, saj je podjetje s sedežem v Kaliforniji nedavno šokantno odpustilo 1 zaposlenih. 

Po poročilih je Coinbase padel s 462 milijard dolarjev leta 2021 na samo 217 milijard dolarjev. V drugem četrtletju je izguba Coinbase na delnico znašala 2 USD namesto pričakovanih 4.95 USD. Borzno podjetje je prav tako zgrešilo svoje ocene prihodkov, pri čemer so prihodki v drugem četrtletju znašali 2.65 milijona dolarjev, kar je bilo veliko manj od pričakovanih 2 milijona dolarjev.

Čista izguba Coinbase se je prav tako razširila na 1.1 milijarde dolarjev v primerjavi z 1.59 milijarde dolarjev prihodkov v istem četrtletju pred letom dni. Do konca junijskega četrtletja so kripto sredstva Coinbase znašala 428 milijonov dolarjev, kar je 50 % manj od 1 milijarde dolarjev sredstev ob koncu marčevskega četrtletja.

Podjetje je v pismu svojim delničarjem zapisalo, »Drugo četrtletje je bilo preizkus vzdržljivosti za kripto podjetja in na splošno zapleteno četrtletje. Dramatični tržni premiki so spremenili vedenje uporabnikov in obseg trgovanja, kar je vplivalo na prihodke od transakcij, hkrati pa je poudarilo moč našega programa za obvladovanje tveganj.«