Medtem ko skuša povečati zaupanje, dokumenti razkrivajo, da so Binanceove knjige črna skrinjica

Binance, največja borza kriptovalut na svetu, si prizadeva obnoviti zaupanje po a povečano število umikov strank in močan upad vrednosti njegovega digitalnega žetona.

Borza je trdila, da je zaradi svojega močnega finančnega položaja in "svojo odgovornost kot skrbnika jemljemo resno", prejšnji teden v 6 urah upravljala neto odlive v višini približno 72 milijard dolarjev, ne da bi "prekinila korak". Changpeng Zhao, ustanovitelj Binance, je obljubil, da bo njegovo podjetje "dalo zgled" pri sprejemanju preglednosti po propadu konkurenčne borze FTX prejšnji mesec.

Jedro podjetja, ogromna borza Binance.com, ki je letos opravila posle v vrednosti več kot 22 bilijonov dolarjev, je v veliki meri skrito pred očmi javnosti, po analizi Reutersa dokumentov podjetja Binance.

Binance noče razkriti svoje lokacije ali lokacije Binance.com. Zadržuje osnovne finančne podatke, kot so prihodki, dobiček in denar v blagajni. Podjetje ima svojo kriptovaluto, vendar ne pove, kakšen vpliv ima na bilanco stanja. Stranke lahko trgujejo z maržo z izposojenimi sredstvi in ​​prejmejo posojila, zavarovana s svojimi kripto sredstvi. Vendar pa ne gre v podrobnosti o velikosti teh stav, o tem, kako izpostavljen je Binance temu tveganju ali koliko denarja je rezerviral v rezervah za plačilo dvigov.

Za razliko od ameriškega tekmeca Coinbase, ki kotira na borzi Nasdaq, Binance ni treba objaviti izčrpnih računovodskih izkazov, ker ni javno kotirano podjetje. Podatki iz panoge tudi kažejo, da Binance od leta 2018 ni zbral zunanjega financiranja, tako da mu trenutno ni treba razkriti finančnih podrobnosti zunanjim vlagateljem.

Binance se je aktivno upiral nadzoru. Glede na sporočila podjetja in intervjuje z nekdanjimi zaposlenimi, svetovalci in poslovnimi partnerji je Zhao odobril načrt poročnikov, da "izolirajo" glavno operacijo Binance pred regulativnim nadzorom ZDA z ustanovitvijo nove ameriške borze. Zhao je trdil, da je bila enota ustanovljena s pomočjo uglednih odvetniških pisarn, vendar je zanikal, da bi odobril načrt.

Od leta Binance predstavlja več kot polovico vsega obsega trgovanja na trgu kriptovalut ameriške regulatorje še posebej zanima, kako posluje. Po poročanju Reutersa nekateri tožilci menijo, da imajo dovolj dokazov za obtožbo Binancea in nekaterih vodilnih delavcev. Podjetje je pod preiskavo pravosodnega ministrstva ZDAt za morebitno pranje denarja in kršitve sankcij.

Vloge so vložile enote Binance v 14 jurisdikcijah, kjer borza trdi, da ima "regulativne licence, registracije, pooblastila in odobritve". Med temi kraji je več držav članic Evropske unije, Dubaj in Kanada. Avtorizacije so bile opažene kot pomembni koraki na Binanceovi "poti do popolne licence in reguliranosti po vsem svetu," pravi Zhao.

Glede na vloge se zdi, da so te enote organom zagotovile le omejeno količino informacij o poslovanju Binance. Na primer, količina denarja, ki se giblje med enotami in glavno borzo Binance.com, ni razkrita v javnih dokumentih. Glede na analizo Reutersa se zdi, da je več enot neaktivnih.

Ti sosedski posli so po besedah ​​nekdanjih regulatorjev in vodstvenih delavcev Financ le okras za glavno neregulirano borzo.

Kooptiranje nomenklature predpisov za ustvarjanje videza legitimnosti.

John Reed Stark, nekdanji direktor urada za uveljavljanje interneta pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in borzo, je trdil, da je skupina »prevzela nomenklaturo predpisov, da bi ustvarila videz legitimnosti«. Še bolj kot operacije FTX so po Starkovem mnenju Binanceove. Kar zadeva njegovo finančno stanje, "ni absolutno nobene preglednosti, nobene sončne svetlobe in nobene potrditve."

Reutersova analiza vlog za enote v 14 jurisdikcijah je bila po besedah ​​glavnega strateškega direktorja Binance Patricka Hillmanna »kategorično napačna«. Količina finančnih in korporativnih informacij, ki jih je treba razkriti regulatorjem na teh trgih, je ogromna, je dejal, in pogosto zahteva šestmesečni postopek razkritja. Ko je borzo primerjal z zasebnimi podjetji, kot je ameriški proizvajalec sladkarij Mars, je nadaljeval: "Smo zasebno podjetje in nam ni treba objavljati naših korporativnih financ." Mars je v izjavi dejal, da je primerjava njegovega korporativnega upravljanja in standardov finančnega poročanja z Binanceovimi "absurdna" in da so njegovi izdelki in storitve "strogo regulirani".

Hillmann je tudi poudaril, da se ustanovitelj FTX sooča z obtožbami goljufije s strani ameriških oblasti. Zatrdil je, da "bi šlo za goljufijo, ne glede na veljavne predpise", če so te obtožbe točne.

Uganka, ki jo je treba rešiti

Analitiki so krivili preiskavo Ministrstva za pravosodje in zaskrbljenost glede tega, kako borze kriptovalut upravljajo sredstva uporabnikov Binance's močno povečanje odlivov prejšnji teden. Poleg tega je borza ustavila nekatere dvige kripto žetonov. Prizadevanja Binancea, da bi v petek pomiril vlagatelje, so bila izničena, ko je računovodsko podjetje, ki ga je najel za potrditev njegovih rezerv, prenehalo sodelovati s podjetji za kriptovalute.

Zhaovi javni komentarji, prejšnje izjave podjetja, podatki o verigi blokov in posli tveganega kapitala zagotavljajo namige o financah Binance.

Po podatkih Binance je več kot 120 milijonov uporabnikov. Zhao je junija izjavil, da bo njegov obseg trgovanja leta 34 dosegel 2021 bilijonov dolarjev. Prejšnji mesec je v intervjuju trdil, da "90-nekaj odstotkov" Binanceovih prihodkov prihaja iz trgovanja s kriptovalutami. Dodal je, da je posel donosen in ima "dokaj velike denarne rezerve." Po podatkih PitchBooka je Binance od leta 150 izvedel več kot 1.9 tveganih naložb v skupni vrednosti 2018 milijarde USD. Po propadu FTX je Zhao ustanovil tudi sklad v vrednosti 1 milijarde USD za naložbe v podjetja s kriptovalutami v težavah.

Kljub temu, da so podatki o obsegu trgovanja na voljo širši javnosti, je zanesljive ocene prihodkov Binance, odvisnih od trgovanja, težko dobiti.

Za promptne posle Binance zaračuna provizije do 0.1 %; struktura nadomestil za izvedene finančne instrumente je bolj zapletena. Na podlagi informacij raziskovalca CryptoCompare in obsega promptnega trgovanja v višini 4.6 bilijona dolarjev v letu pred oktobrom je Reuters ocenil, da je Binance morda ustvaril do 4.6 milijarde dolarjev prihodkov. Binance je morda ustvaril do 6.4 milijarde dolarjev prihodkov z zaračunavanjem provizij do 0.04 % na svoj obseg izvedenih finančnih instrumentov v višini 16 bilijonov dolarjev.

Po besedah ​​Josepha Edwardsa, neodvisnega investicijskega svetovalca, bi Binanceove promocije, kot je trgovanje brez provizij in drugi popusti, lahko prispevale k nižjim prihodkom. Številke je podprl tudi tretji kripto analitik, ki je želel ostati neimenovan.

Dodal je, da je z ohranjanjem nizkih stroškov borza uspela "nakopičiti velike korporativne rezerve", in dodal, da "veliko večino naših prihodkov ustvarijo transakcijske provizije." Po Hillmannu je Binanceova "kapitalska struktura brez dolgov" in podjetje ohranja prihodke od provizij, ločeno od sredstev, ki jih pridobi in hrani za uporabnike.

Uporabniki si lahko izposodijo denar pri Binance in položijo kriptovaluto kot zavarovanje, s čimer povečajo vrednost svojih poslov z izvedenimi finančnimi instrumenti do 125-krat. To bi lahko povzročilo ogromne dobičke ali ogromne izgube za uporabnika. Po besedah ​​Hillmanna Binance podpira vse depozite uporabnikov za izvedene finančne instrumente in promptno trgovanje v razmerju ena proti ena s svojimi rezervami, kar zagotavlja, da so depoziti varni in preprosti za dvig. Trdil je, da ima Binance stroge likvidacijske postopke, ki zahtevajo, da proda položaje uporabnikov, ko izgube presežejo vrednost njihovega zavarovanja. Po njegovih besedah ​​ima Binance "zelo dobro kapitalizirane" zavarovalne sklade, da bi nadomestil primanjkljaj, če bi pozicije uporabnikov postale negativne "zaradi izjemne nestanovitnosti trga."

Na vprašanje, koliko je borza izgubila letos, je Hillmann odgovoril, da

Enega najmanj tveganih programov v panogi upravlja Binanceov oddelek za tveganja. To ščiti našo platformo in uporabnike.

Zhao, kanadski državljan, ki se je rodil in odraščal na Kitajskem, ima strogo kulturo tajnosti, ki jo je podpiral ves čas rasti svojega podjetja. Zhao varuje finančne podatke Binance. Poročilo je bilo eno v nizu, ki ga je novinarska organizacija objavila letos o finančni skladnosti Binance in interakcijah z mednarodnimi regulatorji.

Po besedah ​​dveh ljudi, ki sta delala z njim, celo Binanceov nekdanji finančni direktor, Wei Zhou, v svojem triletnem mandatu ni imel dostopa do vseh računov podjetja. Potem ko so ga prosili za komentar, ga Zhou, ki je zapustil lani, ni dal.

Popolna preglednost

Zhao in drugi vodstveni delavci so se dosledno vzdržali javnega razkritja, kdo nadzoruje glavno borzo. Vendar pa je glavni uradnik za skladnost Samuel Lim izjavil, da je v lasti in upravljanju podjetja s Kajmanskih otokov, Binance Holdings Limited, v vlogi zasebnega sodišča, predloženi leta 2020 v arbitražnem primeru na Kajmanskih otokih.

Binance je letos prejel licence ali odobritve vladnih organov v številnih državah, vključno s Francijo, Španijo, Italijo in Dubajem. Ta razvoj je pohvalil Zhao, ki je maja izjavil, da bi Binanceova registracija kot ponudnika kripto storitev v Italiji omogočila delovanje "popolnoma transparentno". Vendar je Reutersova analiza pokazala, da nobena od enot, registriranih pri lokalnih regulatorjih, ne ponuja jasnega okna v primarno borzo Binance.

Reuters je spraševal o nadzoru Binanceovih lokalnih enot v vsaki od 14 jurisdikcij. Šest od osmih, ki so odgovorili – v Španiji, Novi Zelandiji, Avstraliji, Kanadi, Franciji in Litvi – je dejalo, da njihova vloga ni vključevala nadzora primarne menjave in da morajo enote le izpolnjevati lokalne zahteve za poročanje o sumljivih transakcijah.

Glede njihove povezave z glavno borzo Binance je Reuters zaslišal tudi predstavnike regionalnih enot in podružnic Binance. Odzvalo se je le eno podjetje, FiveWest iz Južne Afrike. Za omogočanje trgovanja s kripto izvedenimi finančnimi instrumenti za uporabnike Binance v Južni Afriki, FiveWest s sedežem v Cape Townu prejema "minimalno letno licenčnino", kot je povedal njegov generalni direktor Pierre van Helden.

Van Helden je dejal: »Kako Binance deluje globalno, nam ni jasno. Zhaovo poslovanje, je nadaljeval, je bilo "kooperativno" glede skladnosti in FiveWest se redno sestaja, da zagotovi izpolnjevanje standardov.

V javno dostopnih dokumentih družbe Binance v Italiji sta razkrita samo kapitalska osnova enote in lastništvo druge družbe Binance na Irskem. Navedeni naslov italijanskega podjetja Binance Italy SRL je zbirka poslovnih in stanovanjskih zgradb v južnem mestu Lecce.

Samo dve od enot Binance, ki sta bili pregledani, v svojih vlogah zagotavljata bolj izčrpne informacije. Najbolj temeljito sliko ponuja eno, litovsko podjetje Bifinity UAB. V eni regulativni vlogi se je Bifinity identificiral kot "uradni ponudnik plačil fiat-to-crypto za Binance." Dolarji, evri in druge običajne valute se štejejo za fiat.

Poleg tega je Bifinity izjavil, da so Binance in njegove podružnice njegovi "glavni strateški poslovni partnerji." Bifinity je v svojem letnem poročilu za leto 816 navedel, da njegova sredstva znašajo 137 milijonov evrov in da je imela čisti dobiček v višini 145 milijonov evrov (2021 milijonov dolarjev). Bifinity je izjavil, da je eni sami povezani stranki plačal 421 milijonov evrov, skupaj s približno 185 milijoni evrov v "povezanih stroških", vendar ni povedal, ali je ta povezana stranka Binance.

Bifinity nima spletnega mesta ali svojih kontaktnih podatkov ni na voljo javnosti, čeprav ima po letnem poročilu 147 zaposlenih. Saulius Galatiltis, izvršni direktor podjetja, se ni odzval na zahteve za komentar. Podjetje Bifinity ni navedeno v odboru najemnikov na registriranem naslovu v Vilni, glavnem mestu Litve, ki je poslovno središče.

Druga lokacija Binance, ki zagotavlja več informacij od minimalnega, je v Španiji. Julija se je registrirala pri španski centralni banki in poročala o pičlih prihodkih v višini približno 1.5 milijona evrov in dobičku v višini le 9,000 evrov v prejšnjem proračunskem letu. Nihče iz oddelka Binance Spain SL ni bil dosegljiv za komentar. Novinar je šel na registrirani sedež podjetja, ki je bil coworking objekt v Madridu. Brez posredovanja kontaktnih podatkov je receptorka omenila, da se je majhna ekipa iz Binance Spain preselila en mesec prej.

V Zalivu so letos licence ali dovoljenja Binance podelili Abu Dabi, Bahrajn in Dubaj. Zhao je marca za Bloomberg izjavil, da bo Dubaj njegova operativna baza v "predvidljivi prihodnosti". Subjekti družbe Binance s sedežem v Dubaju ne vsebujejo nobenih informacij o njegovi finančni dejavnosti ali povezavah z glavno platformo Binance.

Takšna informacija je bila nejasna celo nekaterim zaposlenim v podjetju. Oseba, ki je neposredno seznanjena z aplikacijo, trdi, da je Binance skril svoje globalne dobičke, ko je zaprosil za licenco v Dubaju. Večina strank v Združenih arabskih emiratih se je prijavila na primarno borzo Binance, dubajsko podjetje z licenco pa po navedbah vira ni beležilo znatnih prihodkov od trgovanja vsaj do poznega poletja.

Dokazilo o rezervah

Številne borze kriptovalut, kot sta Binanceovi tekmeci Huobi in OKX, pa tudi FTX s sedežem na Bahamih, delujejo iz priobalnih lokacij, kot so Sejšeli. Standardi za finančno poročanje in preglednost podjetij so v teh državah običajno ohlapnejši kot v ZDA.

Največja borza v ZDA, Coinbase (COIN.O), bo leta 2021 kotirala na Wall Streetu. Tako kot druga javna podjetja mora predložiti revidirane četrtletne izkaze dobička in letna finančna poročila. Coinbase je v svojem najnovejšem izkazu dobička vključil informacije o prihodkih, dobičku, denarnih imetjih in obsegu trgovanja.

Po besedah ​​Marka Palmerja, vodje raziskav digitalnih sredstev pri ameriškem podjetju za finančne storitve BTIG, je razlika med razkritji s strani družbe, ki kotira na borzi, in drugih offshore borz, "res noč in dan."

Čeprav smo zasebno podjetje in nimamo javnih vlagateljev, ki bi jim bili poslušni, je Coinbase javno kotirano podjetje in mora te informacije deliti z vlagatelji. Trenutno ni potrebe, da bi Binance šel na borzo, ker je glavni razlog za to zbiranje kapitala.

Elliott Suthers, tiskovni predstavnik Coinbase, je izjavil, da Deloitte, ena od "velikih štirih" računovodskih družb, četrtletno pregleda finančne podatke podjetja, "tako da se strankam ni treba zanašati na našo besedo." Suthers je izjavil: »Menimo, da so borze dolžne svojim strankam razkriti svoje finančne podatke. Pozivamo druge borze, da sprejmejo isto strategijo.

Nekatere borze v zasebni lasti, kot je FTX pred propadom, objavijo finančne podatke med zbiranjem sredstev. Vendar glede na informacije ponudnika poslovnih informacij Crunchbase Binance od leta 2018 ni prejel sredstev od zunanjih vlagateljev. Nikomur ne dolgujemo denarja, ker nimamo naložb tveganega kapitala, je Zhao 15. decembra izjavil za CNBC.

Sam Bankman-Fried, ustanovitelj FTX, so prejšnji teden ameriški tožilci obtožili, da je delniške vlagatelje in stranke ogoljufal za milijarde dolarjev. Izšlo je, da so bila sredstva na skrivaj prenesena iz FTX v sklad Bankman-hedge Frieda, Alameda Research, ki je služil kot market maker, trgovec, ki povečuje likvidnost z nakupom in prodajo istih sredstev.

Negotovo je, ali imata Binance ali Zhao tudi katera koli podjetja za ustvarjanje trga, ki uporabljajo njihovo platformo. Ločeni ameriški borzi Binance.US je SEC decembra 2020 poslala sodni poziv, v katerem je zahtevala, da preda podatke o vseh svojih vzdrževalcih trga, njihovih lastnikih in njihovi trgovalni dejavnosti.

Kot del »zaveze k preglednosti« je Binance prejšnji mesec delil »posnetek« svojega imetja šestih pomembnih žetonov na svoji spletni strani in se zavezal, da bo delil celoten nabor informacij ob nedoločenem poznejšem času.

Po podatkovnem podjetju Nansen so po umikih in nihanju cen deleži, ki so bili v času posnetka 70. novembra ocenjeni na približno 10 milijard dolarjev, do 54.7. decembra padli na 17 milijarde dolarjev. Skoraj polovico njegovih deležev sestavljata dva “ stabilni kovanci«, ki so vezani na dolar: vodilni na trgu Tether in Binanceov BUSD. Po Nansenovih podatkih je BNB, Binanceov lastniški žeton, ki ga je ustvaril, je predstavljal približno 9 % sredstev.

Glede na tržne podatke, BNB je peti največji kripto kovanec trenutno v uporabi, s tržno kapitalizacijo približno 40 milijard dolarjev. Provizije za trgovanje, ki jih zaračunava Binance, so znižane za lastnike žetonov. Zhao je izjavil, da Binance BNB ne uporablja kot zavarovanje. Alameda je zavarovala posojila FTX in drugih posojilodajalcev z uporabo internega žetona FTT podjetja kot zavarovanja.

Zhao je trdil, da revizije borz kriptovalut niso zanesljiv način za zaustavitev stečajev po propadu FTX. Intervjuju za TechCrunch je povedal,

"Več revizij je res dobrih, vendar nisem prepričan, ali bi preprečile ta konkreten primer."

Aprila je Zhao na konferenci izjavil, da je bil Binance "v celoti revidiran." Zhao je odgovoril, da finančne rezultate in bilanco stanja Binance revidira neodvisna

"Več revizorjev na različnih lokacijah ... Trenutno nimam vseh seznamov v glavi."

Zdaj podpira preverjanja »dokazila o rezervah« kripto imetja borz. Uporabniki bi morali imeti možnost, da prek sistema preverijo, ali so njihova imetja vključena v preverjanje podatkov verige blokov in ali rezerve borze ustrezajo njihovim sredstvom.

Binance je najel računovodsko podjetje Mazars, da bi preučil svoja bitcoin imetja. Družba je pregledala fonde konec enega dneva v novembru. V poročilu, objavljenem 7. decembra, je Mazars odkril, da ima Binance več Bitcoin sredstev kot obveznosti do svojih uporabnikov. Preverjanje, imenovano "posel z dogovorjenimi postopki", je bil opisan kot "posel, ki ni zagotovil", pri katerem revizorji osebno potrdijo svoja potrdila o računovodskih izkazih. Vendar je Zhao tvitnil, »preverjeni dokazi o rezervah. Transparentnost.”

Kasneje je Mazars odstranil spletno stran poročila s svojega spletnega mesta. Josh Voulters, njen direktor za komunikacije, je v petek trdil, da

Prekinila je svoje revizije dokazov o rezervah podjetij za kriptovalute, ker jo skrbi, kako si bo ta poročila razlagala splošna javnost.

Čeprav ta sistem preverjanja zagotavlja nekaj vpogleda v rezerve borze, je še vedno potrebna popolna revizija, je dejalo sedem analitikov, odvetnikov in računovodskih strokovnjakov.

Sistem je nezaščiten, ker po mnenju dveh odvetnikov zagotavlja le majhen posnetek kriptovalute borze. Drugi so trdili, da ne more zagotoviti enake ravni finančnih informacij o podjetju kot tradicionalna revizija.

Todaro, analitik pri Needham & Company, je trdil, da v bilanci stanja Binance »v resnici ni barve«.

Podobni

FightOut (FGHT) – Premakni se, da zaslužiš v Metaverse

• Zgodnja predprodaja v živo zdaj
• Zaslužite brezplačne kriptovalute in dosegajte fitnes cilje
• KYC preveril CoinSniper
• Projekt LBank Labs
• V partnerstvu s Transak, Block Media
• Nagrade in bonusi za vlaganje