Popolna polomija, hujša od Enrona

Glavni izvršni direktor FTX, John J. Ray III, je vložil svojo prvo izjavo o stečaju FTX, FTX US, Alameda Research in povezanih subjektov. Ray, ki je služil kot predsednik Enron med stečajem izjavil, da še nikoli ni videl "tako popolnega izpada korporativnega nadzora in tako popolne odsotnosti zanesljivih finančnih informacij."

Preston J. Byrne, odvetnik za kriptovalute in partner pri Brown Rudnick LLP, je to opisal za Protos kot "eno najbolj ostrih sodnih vlog, kar sem jih kdaj prebral."

Kaj vsebuje vloga?

Za namen tega stečaja je bilo več kot 130 podjetij razdeljenih v naslednje štiri silose.

• WRS Silo sestavljajo predvsem subjekti iz ZDA, vključno s FTX US, LedgerX in podjetjem FTX US Derivatives.
• Silos Alameda vsebuje korporacije, ki so sestavljale Alameda Research.
• Ventures Silo vključuje FTX Ventures in druge strukture, ki se uporabljajo za tvegano vlaganje.
• Dotcom Silo sestavljajo preostala podjetja, ki so sestavljala borze FTX zunaj ZDA.

Preberite več: V zadnjih dneh FTX vladajo panika in odstopi

Iz vloge je zelo jasno razvidno, da je "vsak od silosov nadzoroval gospod Bankman-Fried," kar je v nasprotju s Samovim ponavljanjem terjatve da Alameda Research je bila neodvisna in da je ni nadzoroval.

Silos WRS

Ta dokument razkriva, da se zdi, da je več delov poslovanja, osredotočenega na ZDA, še vedno plačilno sposobnih. Ti vključujejo LedgerX, kliring vrednostnih papirjev in borzno-trgovske družbe ter ponudbo skrbništva.

FTX US je imel prejel posojilo od BlockFi v višini 250 milijonov dolarjev proti žetonu FTX (FTT).

V prijavi je tudi jasno navedeno, da je konsolidirana bilanca stanja za ta silos nerevidirana in da, "ker je bila ta bilanca pripravljena, medtem ko je dolžnike nadzoroval g. Bankman-Fried, nimam zaupanja vanjo." To se ponavlja tudi pri drugih silosih.

Silos Alameda

Raziskovalni del podjetja Alameda je skoraj v celoti nadzoroval Sam Bankman-Fried (SBF), pri čemer ima on v lasti 90 %, preostalih 10 % pa v lasti soustanovitelja Garyja Wanga.

Alameda Research je posojala različnim povezanim strankam, vključno z:

• 2.3 milijarde dolarjev za Paper Bird Inc., subjekt, ki ga v celoti nadzoruje SBF.
• 1 milijarda dolarjev posebej za SBF.
• 1 milijarda dolarjev Nishadu Singhu, nekdanjemu direktorju inženiringa, najprej za Alameda Research in nato FTX.
• 55 milijonov dolarjev Ryanu Salameju, nekdanjemu soizvršnemu direktorju FTX Digital Markets.

Ventures Silos

Stečajni skupini ni uspelo najti nobenih finančnih izkazov za enega od subjektov, Island Bay Ventures. Ventures Silo dolguje tudi več povezanim strankam:

• 1.4 milijarde dolarjev za Alameda Research.
• 68.6 milijona dolarjev drugemu podjetju Alameda Research.
• 38.5 milijona dolarjev Alameda Ventures.
• 2.25 milijona $ West Realm Shires.

O skupna vrednost kriptovalute, ki ni stranka, ki ostane pri FTX, je približno 659,000 $.

Predvsem se zdi, da knjige, ki so v skupni rabi v tej vlogi, med terjatvami FTX ne vključujejo sredstev, ki naj bi bila posojena Alameda Research, kar nakazuje, da so zelo neustrezna.

Kaj se je dogajalo?

FTX je imel brez resnega računovodskega sistema in ti subjekti niso imeli svojega računovodskega oddelka in so zelo slabo spremljali svojo gotovino. Niso imeli »natančnega seznama bančnih računov in podpisnikov« in so posvečali »premalo pozornosti kreditni sposobnosti bančnih partnerjev«. Posledica tega je, da trenutno ne vedo, koliko denarja je ostalo pri FTX.

Poleg tega ta vloga tudi trdi, da imajo "znatne pomisleke glede informacij, predstavljenih v teh revidiranih računovodskih izkazih." WRS Silo, ki ga sestavlja ameriška stran poslovanja, je revidiral Armanino LLP, Dotcom Silo pa Prager Metis, prvo revizijsko podjetje metaverse. V vlogi se nadaljuje, da "menijo, da ni primerno, da se zainteresirane strani sodišča zanašajo na revidirane računovodske izkaze kot zanesljiv pokazatelj finančnih okoliščin."

Razmere glede zaposlovanja pri FTX so podobno kaotične, saj dolžniki ne morejo sestaviti popolnega seznama zaposlenih ali podrobnosti, pod katerimi pogoji so delali. Videti je bilo, da imajo ljudje odgovornosti v različnih entitetah.

FTX ni imel veliko notranjih in finančnih kontrol, vključno z izplačilom sredstev, pri čemer so bile zahteve odobrene v kanalu za klepet, nadzorniki pa so odgovarjali z emojiji.

Corporate sredstva, ki pripadajo skupini FTX, so bila uporabljena za nakup domov in drugih predmetov za zaposlene, veliko teh transakcij pa nima dokumentacije in so bile zabeležene v osebnih imenih zaposlenih in svetovalcev FTX.

Digitalna sredstva FTX niso bila ustrezno zavarovana, pri čemer sta imela SBF in Wang oba dostop do sredstev v vseh podjetjih z izjemo LedgerX.

Poleg tega je bil »nezavarovan skupinski e-poštni račun« uporabljen kot »korenski uporabnik za dostop do zaupnih zasebnih ključev in kritično občutljivih podatkov,« kar je lahko prispevalo k »vdoru«, ki je povzročil izgubo sredstev FTX.

Prav tako ni bilo vsakodnevnega usklajevanja pozicij verige blokov in FTX je uporabil stranska vrata, o katerih so že poročali, da bi prikril »zlorabo sredstev strank«. Alameda Research je bila tudi na skrivaj izvzeta iz FTX-jevega protokola za samodejno likvidacijo.

Ray prav tako navaja "neuspeh soustanoviteljev ... pri prepoznavanju dodatnih denarnic" kot eno glavnih ovir pri lociranju vseh digitalnih sredstev za FTX. To pomeni, da podjetje ne sodeluje pri stečaju.

Poleg tega je imela "skupina FTX milijarde naložb, ki niso kriptovalute ... vendar glavna podjetja v Alameda Silo in Ventures Silo niso vodila popolnih knjig in evidenc." Pomanjkanje vodenja finančnih evidenc za ta podjetja bo še dodatno podaljša in zaplete izterjavo za upnike FTX.

Nadaljuje z dodatnimi napakami korporativnega upravljanja FTX, vključno z: »Eden najbolj razširjenih napak poslovanja FTX.com je zlasti odsotnost trajnih zapisov o odločanju. G. Bankman-Fried je pogosto komuniciral z uporabo aplikacij, ki so bile nastavljene na samodejno brisanje po kratkem času, in spodbujal zaposlene, naj storijo enako.«

Zdi se tudi, da novi izvršni direktor še vedno ne more dostopati do določenih informacij FTX, in zaradi tega podjetje trenutno "ne more ustvariti seznama svojih 50 največjih upnikov."

Preberite več: Bahamska rapsodija: uporabniki FTX izkoriščajo vrzel za dvig kripto

Končna točka, ki so jo uradni računi FTX na Twitterju prav tako menili, da morajo izjemno pojasniti, je, da SBF ni več zaposlen in ne govori v imenu združenih subjektov. To je čedalje bolj pomembno, saj novinarjem pošilja sporočila "f**k regulatorji" in svojo etično izjavo opisuje kot "večinoma PR."

Nujno gibanje vložitev v zvezi s tem stečajem trdi, da obstajajo "verodostojni dokazi, da je bahamska vlada odgovorna za usmerjanje nepooblaščenega dostopa do dolžnikovih sistemov z namenom pridobitve digitalnih sredstev dolžnikov."

Prej je imel FTX razglasitve da dvigi so ostali odprti za uporabnike s sedežem na Bahamih na zahtevo regulatorjev, na kar je Bahamska komisija za vrednostne papirje odgovorila, da ni "dovolila ali predlagala ... dajanja prednosti dvigom za bahamske stranke."

Vloga se prav tako sklicuje na prejšnje neposredno sporočilo SBF, v katerem je govoril o zmagi v jurisdikcijski bitki z Delawareom kot pomembnem koraku k obnovitvi FTX. To naj bi bil dokaz, da bi bil bahamski stečajni postopek veliko ugodnejši.

Kaj je privedlo do propada?

Transakcije s povezanimi osebami so neposredno privedle do propada njegovega imperija: FTX, ki ga je nadzoroval SBF, je pošiljal depozite strank podjetju Alameda Research, ki je v lasti SBF, da bi financiral svoje nadaljnje špekulacije s kriptovalutami. To je bilo poleg pošiljanja milijard dolarjev posojil sebi in subjekti, ki jih nadzira. SBF je povzročil propad in stečaj FTX, FTX US, Alameda Research, FTX Ventures in 130 povezanih subjektov.

Za več informacij nas spremljajte Twitter in Google News ali poslušajte naš raziskovalni podcast Inovirano: Blockchain City.