Številni trgovci pogosto izražajo relativno velike napačne predstave o trgovanju s terminskimi pogodbami za kriptovalute, zlasti na borzah izvedenih finančnih instrumentov zunaj področja tradicionalnih financ. Najpogostejše napake vključujejo ločevanje cen na terminskih trgih, provizije in vpliv likvidacij na izvedene finančne instrumente.
Raziščimo tri preproste napake in napačne predstave, ki se jim morajo trgovci izogibati pri trgovanju s kripto terminskimi pogodbami.
Pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih se od promptnega trgovanja razlikujejo po cenah in trgovanju
Trenutno skupno odprto zanimanje za terminske pogodbe na kripto trgu presega 25 milijard dolarjev, trgovci na drobno in izkušeni upravitelji skladov pa te instrumente uporabljajo za izkoriščanje svojih kripto pozicij.
Terminske pogodbe in drugi derivati se pogosto uporabljajo za zmanjšanje tveganja ali povečanje izpostavljenosti in v resnici niso namenjeni uporabi za degenerirano igranje iger na srečo, kljub tej splošni razlagi.
V pogodbah o izvedenih finančnih instrumentih kripto se običajno spregledajo nekatere razlike v cenah in trgovanju. Zaradi tega bi morali trgovci upoštevati vsaj te razlike, ko se podajajo na terminske trge. Celo dobro seznanjeni vlagatelji v izvedene finančne instrumente iz tradicionalnih sredstev so nagnjeni k delanju napak, zato je pomembno, da razumete obstoječe posebnosti, preden uporabite finančni vzvod.
Večina storitev kripto trgovanja ne uporablja ameriških dolarjev, tudi če prikazujejo kotacije USD. To je velika neizrečena skrivnost in ena od pasti, s katero se soočajo trgovci z izvedenimi finančnimi instrumenti, ki povzroča dodatna tveganja in izkrivljanja pri trgovanju in analizi terminskih trgov.
Pereča težava je pomanjkanje preglednosti, zato stranke v resnici ne vedo, ali so pogodbe ocenjene v stabilnih coinih. Vendar to ne bi smelo biti velika skrb, saj pri uporabi centraliziranih borz vedno obstaja tveganje posrednika.
Znižane terminske pogodbe včasih prinašajo presenečenja
9. septembra Eter (ETH) terminske pogodbe, ki zapadejo 30. decembra, se na promptnih borzah, kot sta Coinbase in Kraken, trgujejo za 22 USD ali 1.3 % pod trenutno ceno. Razlika izhaja iz pričakovanja združitve fork kovancev, ki bi lahko nastali med združitvijo Ethereuma. Kupci pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih ne bodo prejeli nobenih potencialno brezplačnih kovancev, ki jih lahko prejmejo imetniki etra.
Airdrops lahko povzročijo tudi znižane terminske cene, saj imetniki pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih ne bodo prejeli nagrade, vendar to ni edini primer v ozadju ločevanja, saj ima vsaka borza svoj mehanizem oblikovanja cen in tveganja. Na primer, s četrtletnimi terminskimi pogodbami Polkadot na Binance in OKX se je na promptnih borzah trgovalo s popustom v primerjavi s ceno DOT.
Opazite, kako se je s terminsko pogodbo med majem in avgustom trgovalo z od 1.5 % do 4 % popustom. To nazadovanje kaže na pomanjkanje povpraševanja s strani kupcev finančnega vzvoda. Vendar glede na dolgotrajni trend in dejstvo, da je Polkadot od 40. julija do 26. avgusta zrasel za 12 %, so verjetno v igri zunanji dejavniki.
Cena terminske pogodbe je ločena od promptnih borz, zato morajo trgovci prilagoditi svoje cilje in vstopne ravni vsakič, ko uporabljajo četrtletne trge.
Treba je razmisliti o višjih pristojbinah in ločevanju cen
Glavna prednost terminskih pogodb je finančni vzvod ali možnost trgovanja z zneski, ki so večji od začetnega depozita (zavarovanje ali marža).
Razmislimo o scenariju, kjer je vlagatelj položil 100 USD in kupi (dolgo) Bitcoin v vrednosti 2,000 USD (BTC) terminske pogodbe z 20-kratnim finančnim vzvodom.
Čeprav so provizije za trgovanje s pogodbami o izvedenih finančnih instrumentih običajno nižje od promptnih markerjev, velja hipotetična provizija v višini 0.05 % za posel v vrednosti 2,000 USD. Enkratni vstop in izstop iz pozicije torej stane 4 $, kar je enako 4 % začetnega depozita. Morda se to ne sliši veliko, a takšna cestnina odtehta, ko se promet poveča.
Tudi če trgovci razumejo dodatne stroške in koristi uporabe terminskega instrumenta, se neznani element pojavi samo v nestanovitnih tržnih razmerah. Ločitev med pogodbo o izvedenih finančnih instrumentih in rednimi promptnimi menjavami običajno povzročijo likvidacije.
Ko trgovčevo zavarovanje postane nezadostno za kritje tveganja, ima borza izvedenih finančnih instrumentov vgrajen mehanizem, ki zapre pozicijo. Ta likvidacijski mehanizem lahko povzroči drastično cenovno akcijo in posledično ločitev od indeksne cene.
Čeprav ta izkrivljanja ne bodo sprožila nadaljnjih likvidacij, se lahko neobveščeni vlagatelji odzovejo na nihanja cen, ki se zgodijo le pri pogodbi o izvedenih finančnih instrumentih. Če želite biti jasni, se borze izvedenih finančnih instrumentov za izračun referenčne indeksne cene zanašajo na zunanje vire oblikovanja cen, običajno z običajnih promptnih trgov.
S temi edinstvenimi procesi ni nič narobe, vendar bi morali vsi trgovci razmisliti o njihovem vplivu, preden uporabijo finančni vzvod. Pri trgovanju na terminskih trgih je treba analizirati ločevanje cen, višje provizije in učinek likvidacije.
Tu so navedena izključno stališča in mnenja Avtor in ne odražajo nujno stališč Cointelegrafa. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje. Pri odločitvi morate izvesti lastno raziskovanje.
Vir: https://cointelegraph.com/news/3-major-mistakes-to-avoid-when-trading-cryptocurrency-futures-markets