3 visoko donosne tehnološke delnice za vlagatelje z dohodkom

Tehnološki sektor je imel zelo težko leto 2022 z Nasdaq 100 (QQQ) znižal za približno 33 %, Ark Invest Innovation ETF Cathie Wood (ARKK) padla za neverjetnih 67 %.

Zaradi razprodaje nekatere tehnološke delnice zdaj ponujajo visoke dividendne donose. To običajno ni tako, saj so tehnološka podjetja na splošno veliko bolj usmerjena v rast in ponavadi zaslužek ponovno vlagajo v nadaljnje raziskave in razvoj, da bi izkoristila svoje tehnično znanje in izkušnje ter okrepila svojo konkurenčno prednost. Glede na to bi lahko bil zdaj zelo primeren čas za vlagatelje z visokimi donosi, da izkoristijo te donose z dodajanjem tehnoloških delnic v svoj portfelj.

Vrhunski s privlačnim donosom

Intel Corp. (INTC) pošilja približno 85 % mikroprocesorjev na svetu, zaradi česar je vodilni proizvajalec mikroprocesorjev za osebne računalnike. Poleg tega proizvaja izdelke za računalništvo v oblaku, kot so strežniki in naprave za shranjevanje.

Čeprav se v tekmi za razvoj vrhunske tehnologije sooča z močno konkurenco, ima Intel konkurenčno prednost, ki izhaja iz obsega, kar mu daje več sredstev za raziskave in razvoj. Prav tako daje podjetju večjo zmogljivost za izpolnjevanje povpraševanja v obdobjih razcveta sektorja. Nenazadnje ima kot ameriško podjetje v strateški panogi koristi od vse večjega preoblikovanja industrije in temu primerno gradi tovarne v Združenih državah.

V prihodnje je njeno kratkoročno rast težko predvideti, saj je industrija znana kot ciklična in se zdi, da je gospodarstvo na robu recesije. Posledično, medtem ko je dobiček na delnico v zadnjem desetletju v povprečju znašal 11 % CAGR, v naslednjega pol desetletja napovedujemo le 5 % CAGR na delnico.

Medtem ko je trenutni 5.2-odstotni dividendni donos INTC zelo privlačen in je v celoti pokrit z dobičkom z razumnim 75-odstotnim razmerjem izplačila, temu ne bi rekli varna dividenda. To je zato, ker se industrija sooča s preglavicami in Intelove stopnje dobička upadajo, medtem ko nekateri njegovi izdelki prav tako izgubljajo tržni delež. Posledično mora še naprej vlagati milijarde dolarjev v kapitalske izdatke, da poskuša ohraniti in ponovno pridobiti tržni delež.

Medtem, če Intelov dobiček v recesiji pade, bo njegovo razmerje izplačil zelo verjetno preseglo 100 %. Odvisno od dolžine recesije in tega, kako uspešna je poraba podjetja za raziskave in razvoj, se lahko podjetje odloči zmanjšati svoje dividende, da bi več vlagalo v podjetje in ohranilo svojo bilanco stanja.

Zaenkrat pa je donos videti zelo privlačen za delnico vrhunske tehnologije z razumnim razmerjem izplačila in spodobnimi dolgoročnimi obeti za rast.

'Razmislite' o tem vlagatelju donosa

IBM (IBM) je ugledno podjetje za informacijsko tehnologijo z globalno prisotnostjo. Zagotavlja integrirane poslovne rešitve za programsko, strojno opremo in storitve. Prihodki podjetja so na splošno precej nestabilni zaradi obsežnega portfelja intelektualne lastnine, visokih stroškov zamenjave in nasprotnih strank, med katerimi so nekatera največja podjetja in vladne agencije na svetu.

Sposobnost podjetja, da strankam zagotovi rešitve od konca do konca, je priljubljena izbira in daje IBM-u cenovno moč. Po nedavni ločitvi ima IBM zdaj štiri poslovne segmente: programska oprema, svetovanje, infrastruktura in financiranje.

Glede na svoja velika stara podjetja, ki so doživljala postopno upadanje prihodkov, je imel IBM v zadnjih letih težave z ustvarjanjem dosledne rasti najvišje linije. Izzive za IBM je še povečalo dejstvo, da je v preteklih letih vložil na desetine milijard dolarjev v odkupe delnic, namesto da bi agresivneje vlagal v svoje strateške pobude za rast v oblaku in IT SaaS.

Medtem pa njegovi drugi veliki tehnološki tekmeci z mega kapitalizacijo, kot je Amazon (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) in abeceda (GOOG) (GOOGL) so veliko bolj agresivno vlagali v te nastajajoče tehnologije in zato prehiteli IBM. Posledično je IBM izgubil veliko potencialnega tržnega deleža v teh podjetjih in je zdaj bolj počasneje rastoče tehnološko komunalno podjetje s širokim jarkom okoli večine trenutnih prihodkov, vendar z manj robustno potjo rasti naprej.

IBM-ov trenutni dividendni donos v višini 4.9 % je zelo privlačen za tehnološko podjetje z veliko kapitalizacijo in bi moral biti precej vzdržen v prihodnje, glede na to, da podjetje ustvarja veliko prostega denarnega toka. S 67-odstotnim razmerjem izplačila je IBM-ova dividenda dobro pokrita in bo verjetno še naprej rasla v prihodnjih letih glede na 27-letni niz rasti dividend, zaradi česar je dividendni aristokrat.

Glede na to, da trenutno poskuša razdolžiti svojo bilanco stanja in da je pričakovana letna rast dobička na delnico v naslednjih pol desetletja samo 4 %, ne pričakujemo, da bo dividenda zrasla nad nizko enomestno CAGR 2027.

Dobro dokumentirano izplačilo

Xerox Corp. (XRX) ima dolgo zgodovino, ki sega v leto 1906 v obliki podjetja The Haloid Photographic Company, ki je izdelovalo fotografski papir in opremo. Preoblikoval se je v današnji Xerox z vrsto združitev in odcepitev in se zdaj osredotoča na oblikovanje, razvoj in prodajo sistemov za upravljanje dokumentov.

Podjetje se je v zadnjih letih trudilo ustvariti občutno rast in pričakuje se, da se bo to nadaljevalo, pri čemer bo dobiček na delnico leta 1.51 znašal 2021 USD in naj bi v bližnji prihodnosti ostal med 1 in 2 USD. Kljub temu, da se poslovanje na splošno krči, bi moral dobiček na delnico ostati precej stabilen, saj podjetje ustvarja veliko denarnega toka in zelo agresivno odkupuje delnice. Zmanjšala je število svojih delnic z 255 milijonov v letu 2017 na samo 155 milijonov danes. Pričakujemo, da se bo ta trend nadaljeval.

Medtem izplačuje tudi velikodušno dividendo v višini 1 USD na delnico, ki jo vzdržuje od leta 2017. Posledično je trenutna dividendna donosnost približno 6 %, zaradi česar je izjemno privlačna dividendna delnica.

Glede na to, da naj bi podjetje v naslednjih 1.43 mesecih ustvarilo 12 USD dobička na delnico, je dividenda videti precej varna v bližnji prihodnosti. Glede na to, da je družba tako osredotočena na odkupe delnic, je malo verjetno, da se bo upravni odbor kadar koli odločil za dvig dividende.

Končna thoughts

Zahvaljujoč zelo močni razprodaji v tehnološkem sektorju leta 2022 so danes v vesolju številne prepričljive kupčije.

Te tri visoko donosne tehnološke delnice ponujajo vlagateljem redko priložnost, da pridobijo donosne in trajnostne tokove dohodka iz sektorja, kjer je dohodek od dividend redek.