3 tehnološke delnice, ki izplačujejo dividende, z donosi nad 5 %

Ko vlagatelji iščejo dividendne delnice za nakup, morda ne bodo takoj pomislili na tehnološke delnice. Navsezadnje je ta skupina na splošno povezana z delnicami z večjim tveganjem, ki morda niso niti donosne, kaj šele da bi izplačale dividende.

Vendar pa obstaja nekaj imen v sektorju, ki niso le dividendne delnice, temveč zanesljive dividendne delnice z visokim donosom. To še posebej velja glede na množično razprodajo na širšem trgu v letu 2022, ki je številne delnice z dividendami potisnilo na območje visokih donosov.

Oglejmo si tri tehnološke delnice, ki imajo vse vsaj 5-odstotni donos, ki so nam danes všeč za dohodkovne vlagatelje.

Žetoni na mizi

Naša prva delnica je Intel Corp. (INTC) , ki je raznoliko tehnološko podjetje, ki izdeluje komponente strojne opreme za računalnike, kot so nabori čipov, procesorji, plošče, grafični izdelki, pomnilniški izdelki in drugo. Med svoje segmente šteje tudi Mobileye, podjetje, ki je močno vključeno v avtonomno vožnjo. Ta enota naj bi bila v bloku za spinoff prek IPO s strani Intel leta 2023.

Intel je bil ustanovljen leta 1968, zaradi česar je danes ena starejših tehnoloških delnic na trgu. Letno ustvari približno 66 milijard dolarjev prihodkov, njegova tržna kapitalizacija pa znaša 107 milijard dolarjev.

Medtem ko Intel ni tisto, kar bi označili za hitro rastočo delnico, mu je uspelo impresivnih osem zaporednih let rasti dobička. Vendar naj bi bili letošnji zaslužki precej nižji kot leta 2021, tako da se zdi, da se bo ta niz končal. V prihodnje pričakujemo, da bo Intel v primerjavi z ravnmi iz leta 2022 povečal dobiček za povprečno 5 % na leto, kar bo posledica majhnih povečanj prihodkov in skromnega programa odkupa.

Tudi Intel je osem zaporednih let zvišal svoje dividende, pri čemer se je izplačilo povečalo z 0.90 $ na delnico letno na 1.46 $ na delnico v tem obdobju. Delnica se je tudi letos izkazala zelo slabo, tako da ima kombinacija višjega izplačila in precej nižje cene delnice trenutni donos 5.5 %. Takšen donos je na splošno rezerviran za delnice nepremičnin ali javnih služb, vendar Intel ponuja nekaj, kar bi moralo biti boljše možnosti za rast, pa tudi možnost dviga dividende v prihodnjih letih.

Razmerje izplačil je nekaj več kot polovica zaslužka za to leto, kar pomeni, da bi morala biti dividenda precej varna, tudi z nižjimi zaslužki v letu 2022. S 5-odstotno rastjo zaslužka v prihodnje bi lahko Intel svoje dividende povečeval za nedoločen čas. Skupaj z dejstvom, da je donos večji od 5 %, je Intel visokokakovostna donosna delnica.

Končno se z delnico trguje pri nekaj več kot 10-kratniku pričakovanega letošnjega dobička, kar pomeni, da je precej pod našo oceno poštene vrednosti pri 12-kratniku dobička. To bi moralo delničarjem zagotoviti vzpodbudo, poleg 5-odstotne stopnje rasti in 5.5-odstotnega donosa, zaradi česar bodo delnice kupili.

Odpiranje 'vrat' do dividend

Naša naslednja delnica je Seagate Technology (STX) , ki je podjetje, ki proizvaja shranjevanje podatkov in povezane izdelke po vsem svetu. Podjetje ponuja široko paleto izdelkov za shranjevanje, kot so trdi diski, pogoni SSD, trdi diski za video in slike ter zunanji izdelki za shranjevanje. Je eden večjih igralcev v vesolju, vendar je sektor tudi zelo konkurenčen.

Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1978 in danes ustvari približno 9.3 milijarde dolarjev letnih prihodkov in trguje s tržno kapitalizacijo 10.7 milijarde dolarjev.

Glede na to, da je povpraševanje po izdelkih za shranjevanje običajno gromozansko, je Seagate na splošno šel skozi cikle razcveta in propada, ko gre za zaslužek. Nekatera leta ustvarja izjemno rast, druga leta pa dobiček občutno upade. Lansko leto je bilo za podjetje rekordno v smislu zaslužka in pričakujemo pomemben upad zaslužka za tekoče proračunsko leto, saj se povpraševanje upočasnjuje.

Vendar vidimo na obzorju 3-odstotno dolgoročno rast zaslužka, zlasti če bodo zaslužki tekočega leta nižji od pričakovanih.

Seagatov trenutni dividendni niz traja le tri leta, vendar ugotavljamo, da se je izplačilo v zadnjem desetletju podvojilo. Pri izplačilu dividende so bila leta premorov, vendar brez znižanj, kar je po našem mnenju pomembna razlika.

Poleg tega je trenutni donos 5.3 %, kar je kombinacija nižje cene delnice v letu 2022 in višjega izplačila dividend. Trenutno ocenjujemo, da bo razmerje izplačila za to leto približno 40-odstotno, tako da bi lahko Seagate utrpel precejšen padec dobička in še vedno udobno privoščil dividende delničarjem.

Z delnico se trguje z malo več kot 11-kratnikom dobička, pričakovanim za to leto, pošteno vrednost pa smo določili na 10-kratnik dobička. Zato je nekoliko precenjen, kar izravna predvideno stopnjo rasti dobička v višini 3%, vendar za vlagatelje v dohodek še vedno prinaša precej več kot 5%.

Velika modrina, velik donos

Naša zadnja zaloga je IBM (IBM) , raznolik tehnološki konglomerat, ki deluje v štirih segmentih: programska oprema, svetovanje, infrastruktura in financiranje. S temi segmenti IBM ponuja široko paleto izdelkov programske opreme, rešitve strežnikov in shranjevanja na mestu uporabe in v oblaku, financiranje lizinga in obročnega odplačevanja, rešitve obratnega kapitala itd.

IBM je bil ustanovljen leta 1911 in danes ustvari približno 60 milijard dolarjev letnega prihodka, medtem ko trguje s tržno kapitalizacijo 108 milijard dolarjev.

IBM je v zadnjih dveh letih opazil upad dobička, vendar menimo, da bo letos prvič po letu 2019 ustvaril višje zaslužke. Menimo, da so IBM-ovi obeti za rast razmeroma skromni in pričakujemo, da bo v prihodnje povprečna stopnja rasti 4 %.

IBM-ov dividendni niz je veliko daljši od drugih dveh delnic, omenjenih tukaj, in sicer 27 let. Kombinacija dveh let padanja dobička in naraščajoče dividende pomeni, da je razmerje izplačil višje in danes znaša 67 %. Kljub temu menimo, da je dividenda precej varna, glede na pričakovano rast dobička.

Današnji donos je 5.4 %, kar je še bolje glede na skoraj tri desetletja povečanja dividend, ki jih je podjetje ustvarilo, in relativno varnost izplačila.

Trgovanje z delnico je malo več kot 13-kratnik pričakovanega letošnjega dobička, kar je nekoliko nad našo oceno poštene vrednosti 12-kratnika. Kljub temu je IBM s 4-odstotno predvideno stopnjo rasti in 5.3-odstotnim donosom dobra izbira za vlagatelje v dohodek.

Končna thoughts

Čeprav tehnološke delnice niso nujno prvo mesto za zaslužek, je v tem prostoru nekaj skritih draguljev. Všeč so nam Intel, Seagate in IBM zaradi njihovih 5 %+ donosov, pa tudi zaradi relativno skromnih razmerij izplačil. Ponujajo različne stopnje rasti in vrednotenja in vse tri so nam danes všeč kot donosne delnice.