Sklad, osredotočen na NFT, najde vzporednice s tradicionalnim tveganim vlaganjem

Spencer Ventures, kripto sklad, osredotočen izključno na NFT, se je odločil zapustiti prikriti način, potem ko je prejel ček v višini 4 milijonov dolarjev od družinske pisarne z 10 milijardami dolarjev sredstev v upravljanju.

Blockworks se je z ustanoviteljem in upraviteljem sklada Spencerjem Gordonom-Sandom pogovarjal o tem, kaj je potrebno za zbiranje sklada, namenjenega institucionalnim vlagateljem na medvedjem trgu.

Na vrhuncu bikovskega trga novembra in decembra lani je Gordon-Sand svojim vlagateljem svetoval, naj prodajo velik del svojega portfelja in počakajo na pravi trenutek za ponovni odkup. 

Zdaj je 30 edinstvenih vlagateljev, večinoma iz Chicaga in srednjega zahoda ZDA, skupaj vložilo 4.5 milijona dolarjev, je dejal.

Zasidrano skupino predstavlja vlagatelj, ki vloži 4 milijone dolarjev, kar je, kot je Blockworks povedal vir, seznanjen s poslom, verjetno veja tveganega kapitala skupine Pritzker iz Chicaga.

Institucije, ki želijo povečati svojo izpostavljenost digitalnim sredstvom, se obračajo na NFT, je dejal Gordon-Sand, medtem ko večina vrhunskih skladov, kot sta tista iz Grayscale ali Galaxy, ponuja izpostavljenost le etru ali bitcoinu.

»NFT-ji so zame prva res prepričljiva stvar zunaj temeljnih tehnologij Ethereuma in Bitcoina, kjer vidim, da ljudje gradijo prava podjetja in ustvarjajo resnično vrednost,« za razliko od drugih alternativnih kriptovalut ali DeFi, je dejal.

Gordon-Sand je dodal, da je opazil apetit po tveganem kotu kriptodomačih podjetij — NFT in decentraliziranih avtonomnih organizacij (DAO) — iz institucionalnih družinskih pisarniških prostorov, vlagateljev, ki imajo morda težave pri iskanju poti za uvajanje kapitala.

Gordon-Sand je bil tvegani vlagatelj zadnje desetletje in se je prebil do partnerja v podjetju tveganega kapitala Lofty Ventures. Tam je ustanovil prakso tveganega sindiciranja, namenjeno akreditiranim vlagateljem, ki jih zanima angelsko vlaganje.

»Eden od razlogov, zakaj so [institucije] investirale vame,« je dejal Gordon-Sand, »je ta, da se dejansko nočejo ukvarjati s tem, da imajo ta sredstva v svojih bilancah« zaradi povečanih internih in zakonitih davkov, ki ima večina družinskih pisarn.

Doslej je Spencer Ventures od upada trga v drugem četrtletju uporabil le 20 % celotnega kapitala. Čakal je na trg po združitvi, da bi uporabil preostanek denarja, ki je ostal v USD.

Zdi se, da je Gordon-Sandova največja sposobnost merjenje časa. Njegovi največji nakupi vključujejo redek kozmični Moonbird NFT, kupljen tri ure preden je matično podjetje projekta, Proof Collective, prispevalo 50 milijonov dolarjev Objava konec avgusta.  

Kupil je tudi Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT z laserskimi očmi za 133 ETH. Rekel je, da je kasneje uporabil eter, kupljen za 1,227 dolarjev Sredino srečanje Feda, kar pomeni skupno okoli 163,000 $. 

Laserske oči so ena najredkejših lastnosti za Bored Ape in med bikovskim pohodom so običajno trgovali po tri- do petkratni najnižji ceni. Gordon-Sand je svojega kupil, ko je bila najnižja cena 70 ETH, medtem ko je trenutno najcenejši BAYC NFT na OpenSea 80 ETH. 

Prav tako je med Strah glede likvidacije BendDAO.  

CryptoPunks v njegovem portfelju so bili kupljeni »za kulturo«.

"Ljudje me vidijo, kako kupujem Punke, vedo, da imam likvidnost, in mi sporočijo, ko želijo prodati zanimive grale, ki jih je težje premikati," je dejal Gordon-Sand. (Grails je sleng za iskani predmet.)

Strategija Spencer Venture je iskanje visokolikvidnih zbirk za vstop in izstop. S prevzemom večinoma večjih položajev podjetje obravnava kot sklad tveganega kapitala.

»To je kul stvar pri NFT-jih. To je nekako kot tvegana naložba, vendar lahko dejansko zmanjšate pozicije, drugače upravljate likvidnost in aktivno upravljate tveganje,« je dejal Gordon-Sand.

Tržno kapitalizacijo NFT-jev primerja s kapitalizacijo zasebnih tržnih vrednotenj zagonskih podjetij. Yuga Labs je bil na primer po marčnem krogu financiranja ocenjen na 4 milijarde dolarjev — vrednotenje, ki ga običajno vidijo javna podjetja. 

NFT so razmeroma nelikvidni, vendar je to lahko funkcija, ki jo je treba izkoristiti, je dejal Gordon-Sand.

»Če si likviden na nelikvidnem trgu, dobiš najboljše posle,« je dejal in dodal, da se »na medvedjih trgih večkratniki vrednosti za redka sredstva nad osnovnimi sredstvi skrčijo, kar vidim kot priložnost za nekoga z daljšim obdobjem obzorje, kot ga imam."

Vsak večer v vaš nabiralnik prejmete najpomembnejše kripto novice in vpoglede dneva. Naročite se na brezplačno glasilo podjetja Blockworks zdaj.