3AC je brez denarja. Kaj je naslednje za njegovo večmilijonsko zbirko NFT?

Kripto brifing raziskuje, ali bo Starry Night Capital prisiljen likvidirati svojo prestižno zbirko NFT in vpliv, ki bi ga lahko imel tak dogodek na prostor NFT. 

3AC se sooča z likvidacijo 

Three Arrows Capital se sooča s stečajem, vendar trenutno hrani večmilijonsko zbirko iskanih NFT-jev. 

Kripto hedge sklad v težavah, popularno znan kot 3AC, je prvič vzbudil zaskrbljenost v kripto skupnosti v začetku junija, ko so po spletu zaokrožile govorice, da ni izpolnil zahtev po kritju več svojih posojil. 17. junija je Kyle Davies, ki je leta 2012 soustanovil podjetje s svojim srednješolskim sošolcem Su Zhujem. Rekel O Wall Street Journal da je sklad razmišljal o prodaji premoženja in morebitnem reševanju, da bi poplačal svoje dolgove. Razkril je tudi, da je izgubil več kot 200 milijonov dolarjev zaradi propada Terre in poznejšega zloma trga. 

Kmalu je postalo očitno, da se 3AC sooča s hudo finančno krizo, zaradi česar ima sklad le malo možnosti. drastično prestrukturiranje. 27. junija je Voyager Digital podjetju izdal obvestilo o neplačilu v višini 665 milijonov dolarjev. Sodišče Britanskih Deviških otokov torej naročil podjetje unovči svoje premoženje. 3AC je prejšnji petek vložil zahtevo za stečaj poglavja v New Yorku.

Teneo Restructuring, podjetje, zadolženo za likvidacijo 3AC, ne pušča neprevrnjenega kamna v svoji preiskavi nelikvidnega premoženja sklada. Prejšnji teden se je veliko poročalo, da je Zhu zasebno objavil nepremičnino v Singapurju, ki sta jo z ženo kupila za 35 milijonov dolarjev in jo decembra 2021 dodelila svojemu triletnemu sinu. Ker likvidatorji usmerjajo svojo pozornost na sredstva 3AC, bi Starry Night Capital, sklad NFT, ki so ga lani ustanovili ustanovitelji podjetja, lahko postal njihova naslednja tarča. 

Zvezdnica nočne zvezde

Starry Night Capital sta lansirala Zhu in Davies v sodelovanju s psevdonimnim zbirateljem NFT Vincent VanDough. Ob javnem nastopu na vrhuncu obdobja špekulativne NFT-manije 30. avgusta 2021 je sklad nameraval zbrati 100 milijonov dolarjev za naložbe v redke kose iz priljubljenih, iskanih zbirk, skupaj z edinstvenimi, kulturno pomembnimi, eno- edinstvena dela uglednih umetnikov NFT. 

Pred uradnim začetkom Zvezdne noči je 3AC uporabljal lastna sredstva za zbiranje Art Blocks NFT-ji priznanih generativnih umetnikov, kot sta Tyler Hobbs in Dmitri Cherniak, skupaj z drugimi deli iz drugih iskanih zbirk, kot je CryptoPunks. Nakupi 3AC so dvignili najnižje cene mnogih teh zbirk na nove najvišje vrednosti; ko so podatki v verigi razkrili, da je podjetje kupilo vrhunske zbirke, kot sta Ringers in Fidenza, so drugi zbiratelji pohiteli z njimi trgovati s kopijami, kar je pripomoglo k dvigu njihovih cen.

Največji nakup podjetja pa je šele prišel. 27. avgusta je sklad šokiral navdušence nad NFT po vsem svetu, ko je kupil Ringers #879 za 1,800 ETH (takrat vreden približno 5.9 milijona dolarjev) od kolega zbiratelja Petra Molicka, v prostoru NFT znanega kot pixelpete. Prilagajanje nakupa svojim sledilcem na Twitterju, Zhu tweeted sliko osupljivega NFT-ja z napisom »Teza: všeč nam je Goose«.

Prodaja Ringers #879 je bila takrat rekordna za prodajo OpenSea NFT. Toda 3AC se ni ustavil pri tem. Pod zastavo Starry Night Capital so Zhu, Davies in VincentVanDough nadaljevali porabiti veliko na NFT art. Vključeni so pomembni nakupi sklada "Pepe the Frog NFT Genesis" kupljeno za 1,000 ETH, XCOPY “PREMOČENO” kupil za 469 ETH, in Robbieja Barrata »Umetna inteligenca ustvarjen goli portret št. 7, okvir št. 184« kupljeno za 300 ETH. 

S toliko edinstvenimi, enkratnimi kosi je težko oceniti kolekcijo Starry Night na njenem vrhuncu. Raziskovalec CoinMetrics Kyle Waters ocene sklad je samo za platformo NFT SuperRare porabil več kot 21 milijonov dolarjev. Če dodamo na tisoče ETH Starry Night, padlih na drugih tržnicah, kot je OpenSea, se skupna poraba približa 100 milijonom dolarjev, s katerimi naj bi sklad začel.

Kljub dokazom v verigi, ki kažejo, da je Starry Night opravil milijone dolarjev nakupov NFT, je samo eno podjetje javno objavilo naložbo v sklad kot del zbiranja 100 milijonov dolarjev. KR1 PLC, evropska družba za naložbe v digitalna sredstva, domnevno zastavljen 5 milijonov dolarjev v Starry Night Capital za pridobitev izpostavljenosti portfelju NFT visoke vrednosti sklada. Glede na to ni znano, kolikšen del likvidnosti Starry Night je prišel od 3AC in njegovih ustanoviteljev ter koliko so zagotovili zunanji vlagatelji. 

Starry Night Goes Dark

Ko so junija po družbenih omrežjih zaokrožile novice o likvidnostnih težavah Three Arrows Capital, so opazovalci pozorno spremljali pridružene projekte podjetja, da bi odkrili znake okužbe. 

Prvi namig, da bi lahko imela Starry Night težave, je prišel 15. junija, ko je Waters poudarila na Twitterju, da je sklad svojo celotno zbirko NFT-jev, pridobljenih prek SuperRare, preselil na nov naslov. "Zdi se, da ima nova denarnica nekaj povezave z drugimi denarnicami 3AC, vendar zaenkrat ni jasno, kaj se dogaja," je dejal Waters in špekuliral, da bi lahko bili prenosi opravljeni kot priprava na likvidacijo ali prodajo na prostem drugem subjektu. 

Ker podrobnosti o razmerju med Starry Night in 3AC ostajajo nejasne, so lahko opazovalci ugibali o usodi NFT sklada. Nekateri, kot je John Hartery, vodja trgovinskih strategij podjetja amatus, trdijo da so sredstva Starry Night zaprta, kar pomeni, da je malo verjetno, da bi jih lahko uporabili za servisiranje dolgov 3AC. Medtem ko je 3AC lansiral Starry Night, je verjetno, da bi bili prihodki od morebitne prodaje NFT razdeljeni ponudnikom likvidnosti sklada in ne upnikom 3AC. 

Vendar, če bi 3AC prispeval precejšnjo količino likvidnosti v Starry Night, bi lahko likvidacijski upravitelji izsilili prodajo nekaterih NFT-jev sklada, da bi njegov delež postal likviden. Da bi se izognili takšni situaciji, bi morala druga stranka verjetno doseči dogovor o neposrednem nakupu deleža 3AC od njih. V trenutnih okoliščinah se zdi malo verjetno, da bodo NFT-ji Starry Night likvidirani v bližnji prihodnosti. Vendar pa nepregledna narava pogodb in podpore sklada, skupaj z nedavnimi premiki denarnice, pomeni, da ni mogoče izključiti razprodaje. 

Če bo Starry Night kdaj prodal katerega od svojih NFT-jev, mora zbirka še nekaj narediti, da doseže svojo prejšnjo nakupno vrednost, zlasti glede na nedavne tržne razmere. Številni NFT-ji sklada imajo določen zgodovinski pomen ali svojo vrednost črpajo kot edinstveni primerki iz priljubljenih zbirk. Kdaj Zvezdna noč kupili kose, kot "Pepe the Frog NFT Genesis" in AlphaCentauriKid's “dokler naju smrt ne loči,« je to verjetno storil s tezo, da bo kriptoprostor v naslednjih nekaj letih eksponentno rasel, kar pomeni, da bi zgodnji primeri edinstvene umetnosti NFT lahko postali zelo iskani. V preteklosti je 3AC razpravljal o tem, kako običajno sprejme dolgoročne obete za svoje naložbe. Podobno je malo verjetno, da je imela Starry Night kakršen koli namen prodati kose iz svoje zbirke več let – če sploh kdaj.

Starry Night se je začel med tako imenovanim »NFT poletjem« kriptovalut in najnižje cene večine zbirk NFT, v katere je vlagal, so od takrat strmo padle v smislu ETH. ETH je padel tudi v dolarskem smislu, kar pomeni, da NFT-ji, ki so prej dosegli vrtoglava vrednotenja, zdaj trgujejo za delčke svojih najvišjih vrednosti vseh časov. V trenutnem upadu trga bi prisilna likvidacija skoraj zagotovo povzročila znatno realizirano izgubo za Starry Night in prezgodnji konec pionirske naložbene strategije sklada. 

V primeru, da se Starry Night odredi likvidacija, bi lahko drugim zbirateljem ponudila enkratno priložnost za nakup nekaterih najbolj zaželenih NFT-jev na trgu po močno znižanih cenah. Vendar pa bi tak dogodek povzročil tudi udarne valove po prostoru NFT, kar bi verjetno znižalo najnižje cene zbirk, ki jim je Starry Night močno izpostavljen. Medtem ko 3AC dela s svojo likvidacijo, bo morala skupnost NFT počakati, da vidi, ali bo ena najprestižnejših zbirk NFT na svetu postala žrtev tega, kar je verjetno najhujši kripto medvedji trg doslej. 

Niti Three Arrows Capital, Starry Night Capital niti VincentVanDough se niso odzvali na Crypto Briefing's prošnja za komentar v času tiska.

Razkritje: V času pisanja te funkcije je imel avtor v lasti BTC, ETH in več drugih kriptovalut.