Da, lahko dobite dividendne donose okoli 5%. Evo Kako.

Pomembno je, da začnete z nekaj osnovne finančne analize.

"Prva stvar, na katero morate pogledati, so denarni tokovi podjetja," pravi Charles Lieberman, glavni investicijski direktor in poslovodni partner pri Advisors Capital Management v Ridgewoodu, NJ. "Ali zadostujejo za pokrivanje takšnega donosa?"

Kaže na

Simon Property Group

(oznaka: SPG). Zaloga je pred kratkim prinesla 5.1 %, kar je precej nad 1.4 % povprečjem za

S&P 500
indeks. Podjetje, ki ima v lasti in upravlja nakupovalna središča višjega cenovnega razreda in prodajalne po vsej državi, je investicijski sklad za nepremičnine, kar pomeni, da mora vsaj 90 % svojega obdavčljivega dohodka razdeliti delničarjem. Dohodek, ki se izplača, je običajno v obliki dividend.

Jenny Harrington, izvršna direktorica in vodja portfelja pri Gilman Hill Asset Management v New Canaanu, Conn., nadzira portfelj, ki je pred kratkim prinesel 5.1 % in je imel približno 30 deležev.

»Ne morete preprosto zagnati zaslona in reči: 'Oh, to je 5-odstotni donos in pokritost zaslužka je odlična.« Morate se poglobiti in videti, kaj pravzaprav prinaša prihodnost, kakšni bodo dejansko videti prihodki in kaj vodstvo pravi o tem.”

Vodilni portfelj dohodkov iz lastniškega kapitala podjetja v ZDA vključuje deleže

New York Community Bancorp

(NYCB), ki je pred kratkim prinesla 6.5 ​​%; trgovec na drobno

Foot Locker

(FL), 5.2 %; in

Western Union

(WU), 4.8 %. Vse njihove dividende so zadostno pokrite z dobičkom, pravi in ​​dodaja, da je pregled za visoko donosne delnice le izhodišče.

"Zaslon bo poskrbel, da bo 150 podjetij videti dobro," dodaja. "Toda potem, ko začnete kopati, je manjša peščica tista, ki naredi rez."

David Katz, glavni direktor za naložbe pri Matrix Asset Advisors v mestu White Plains, NY, se zaradi njihovega tveganja na splošno izogiba delnicam z donosnostjo v bližini 5%.

Vendar pa deleži podjetja vključujejo

Communications Verizon

(VZ), ki je pred kratkim prinesla 4.8 % in biotehnološko podjetje

Gilead Sciences

(GILD), 4.7 %. Še en držanje,

Unilever

(UL), donosi bližje 4 %.

Katz te tri delnice označuje kot "zelo varne in vse so nam všeč kot ena od 25 delnic v portfelju, vendar smo veliko bolj optimistični glede večine naših drugih deležev."

Če donos delnice doseže približno 5%, obstaja velika verjetnost, da je cena padla ali ostala nižja. V tem primeru, ob predpostavki, da cena ostane stabilna, lahko vlagatelji odrežejo dividende, podobno imetju obveznic.

Toda te delnice imajo tveganja.

"Ne koristi vam, če dobite 6-odstotni dividendni donos in delnice padejo za 20 odstotkov," pravi Dan Genter, izvršni direktor in glavni investicijski direktor podjetja Genter Capital Management v Los Angelesu. Pred nakupom teh visokih donosov rad vidi privlačno oceno.

Primer: Eden od nedavnih deležev podjetja je bil Gilead Sciences. Po podatkih FactSeta delnica dosega približno 10-krat večjo od 6.48 USD na delnico, za katero analitiki pričakujejo, da bo zaslužila letos – v skladu s petletnim povprečjem. Vsaj teoretično to vrednotenje zagotavlja nekakšno dno za delnico.

Delnice z višjim donosom imajo lahko tudi velik vpliv na gradnjo portfelja.

Genter Capital Management ima tri strategije donosnosti lastniškega kapitala: eno za bolj tradicionalne delnice z donosom okoli 3 %, drugo za imena z višjim donosom z donosom približno 5.5 % in tretjo, ki se osredotoča na okolja, družbe in upravljanja, ali ESG, vlaganje.

Zadnji je bil nedavno 2.3-odstoten, rezultat, ki ga Genter pripisuje izogibanju sektorjem z višjim donosom, kot sta tobak in energetika, ki sta med vlagatelji v ESG manj priljubljena.

Genter pravi, da je za sestavljanje portfelja delnic z višjim donosom potrebna bolj koncentrirana skupina deležev, kot jih ima bolj standardni sklad z lastniškimi dohodki.

"Če želite biti skoncentrirani, lahko dosežete 6-6.3-odstotni donos," pravi. "Če želite biti široki, s široko zastopanostjo sektorja, potem lahko dosežete 3.5 %."

Širša dividendna strategija podjetja ima približno 35 deležev. Če se vrnemo na začetek leta 2004 do 31. marca letos, je bil njegov letni donos 9.7 % v primerjavi z 8.6 % za indeks vrednosti Russell 1000.

Visokodonosni portfelj, ki je bil lansiran v prvem četrtletju lani, je pred kratkim vseboval približno 20 vrednostnih papirjev, kot je npr.

AT & T

(T), katerega dividenda je bila pred kratkim ponastavljena nižja in zdaj prinaša 5.7 % in

IBM

(IBM), kar daje 4.7 %. IBM je lani povečal svoje dividende že 26. leto zapored.

Drug pomemben dejavnik je, da višji donos delnic ne pomeni nujno, da je podjetje v stiski. Dober primer je REIT.

"Namesto da bi prihajalo bolj iz apreciacije, [donos] prihaja bolj iz dividend," pojasnjuje Lieberman. "Torej dividenda sama po sebi ne kaže na stanje z večjim tveganjem."

To zagotovo velja za podjetje, kot je Simon Property Group, ki je konec lanskega leta povečalo svojo četrtletno distribucijo za 10 % na 1.65 $ na delnico.

Od 19. aprila se je delnica do danes donosno obrestovala za približno minus 17 %.

Lieberman se ne prestraši, prepričan je, da podjetje dobro igra na inflacijo, med drugim tudi zato, ker se višje cene in prihodki v trgovinah sčasoma odražajo v pobranih najemninah in ponovnem odpiranju gospodarstva. Vendar je četrtletna dividenda še vedno pod 2.10 dolarja na delnico, kot je bila pred začetkom pandemije v začetku leta 2020.

Kljub temu je lani prosti denarni tok družbe znašal približno 1.8 milijarde dolarjev po izplačilu dividend v višini približno 2.2 milijarde dolarjev, poroča BofA Securities.

"Če želite to oceniti, morate pogledati vsako posamezno situacijo, vendar je najbolj kritična spremenljivka, ki spodbuja vse, pokritost dividend in denarni tok," pravi Lieberman.

pišite na Lawrence C. Strauss pri [e-pošta zaščitena]