Z več kot 2.5 milijarde dolarjev kapitala

Medtem ko se številni vlagatelji spopadajo z znaki potencialnega svetovnega medvedjega trga, en sektor še naprej pritegne valove kapitala, talentov in pozornosti: gospodarstvo brez ogljika. Partners Energy Impact Partners (EIP) pomaga določiti ta tempo. Po tem, ko je pred 1 meseci pravkar zaprl več kot milijardo dolarjev za svoj vodilni sklad in pred kratkim nov Frontier Fund, bo EIP podprl nov seznam podnebnotehnoloških podjetij, ki želijo vse sektorje našega gospodarstva usmeriti v manj ogljika. Dohitel sem Shayle Kann, plodno govornico in vodjo sklada Frontier Fund EIP, o tem, kako spodbuditi podnebne inovacije v množičnih, zrelih in zelo kompleksnih panogah (kjer je to najbolj potrebno).

Brendan Doherty: Dobrodošli, Shayle Ikone učinka. Vskočimo – kdaj sta podnebje in okolje za vas postala klic?

Shayle Kann: Bil sem študij psihologije na fakulteti, kar očitno nima nobene zveze s podnebjem in energijo. Po naključju se je eden od tečajev, ki sem jih obiskoval, imenoval Strateški naravni viri. Prebrali smo knjigo Dan Yergin in spoznali globalni energetski sistem in kako temelj je za sodobno družbo. Hkrati sem se udeležil predavanja, ki ga je vodil nekdanji izvršni direktor za vladne zadeve južne Kalifornije Edison o ureditvi javnih služb. Bil je večerni pouk in enkrat na teden je šel v razred, pil O'Doul's in se začel pogovarjati z nami o javnih službah. Všeč mi je bilo. Spoznal sem, da so podnebne spremembe ta osnovni gonilnik, ki je bil res zapleten in zelo zanimiv. Torej, na kratko: odločil sem se, da samo povlečem nit, dokler je vlekla. In hitro naprej 15+ let pozneje, še vedno vlečem teme. Zdaj se je razširil na druge sektorje, ker podnebje prečka skoraj vse sektorje. Ampak zame vse skupaj vleče isto nit.

Doherty: Kakšna odlična zgodba in lep prehod do Energy Impact Partners (EIP), kjer ste partner. Povejte mi o EIP in vaši nenavadni bazi vlagateljev.

Kann: EIP je platforma s številnimi različnimi sredstvi v skupni vrednosti nekaj manj kot 3 milijarde dolarjev. Kar združuje vse je, da imamo edinstven način dela z našimi omejenimi partnerji (LP). Velik del našega kapitala prihaja iz te koalicije "strategije«, ki jih zdaj šteje več kot 40. Poleg javnih služb kot LP imamo podjetja za nepremičnine in grajeno okolje, podjetja za mobilnost in transport, tehnološka podjetja, kot je Microsoft, podjetja iz drugih velikih industrijskih sektorjev in druga energetska podjetja. Pravzaprav je to precej široka koalicija.

Doherty: V Atlanti se imenuje VC podjetje Sodelovati katerih baza vlagateljev so izključno podjetja. Sliši se podobno. Ali je ideja, da ti strateški vlagatelji na ravni podjetja ne zagotavljajo le kapitala, ampak tudi pomagajo pri testiranju in povečanju vaših portfeljskih podjetij in njihovih izdelkov? Kaj jih naredi za vas »strateške«?

Kann: Poskušamo oblikovati najboljše iz dveh svetov. V EIP smo finančni vlagatelji, sprejemamo lastne naložbene odločitve. Podjetniku zagotavljamo vse prednosti zavarovalnega in finančnega odločanja, ki bi jih sprejel izključno finančni vlagatelj, hkrati pa prinaša vrednost 40 »strateških« naložb v vas naenkrat. To zahteva veliko truda, angažiranosti in dokaj veliko ekipo. Naša naloga je graditi mostove med mladimi in lačnimi podjetniki, v katere vlagamo, in temi res velikimi, visoko motiviranimi, a zapletenimi organizacijami na zadnji strani.

Doherty: Ali mi lahko navedete odličen primer, kako je to delovalo v praksi?

Kann: Seveda – veliko jih je, toda eno podjetje, na katerega lahko opozorim, je Greenlots, ki ga je pred nekaj leti kupil Shell. To je bilo podjetje za polnjenje električnih vozil (EV). V njih smo vlagali že zgodaj v igri polnjenja električnih vozil in jim prek številnih naših partnerjev pomagali pridobiti nekaj svojih uvedeni prvi javni in nejavni polnilniki. Imamo na stotine podobnih primerov in na stotine milijonov dolarjev transakcij med našimi skupinami.

Doherty: To je odličen naložbeni model. Ali obstajajo druge skupine, ki tako delujejo v podnebnem prostoru?

Kann: Kolikor vem, zagotovo ne v našem modelu. Eno je reči, da imate korporativne LP-je, druga stvar pa je, da lahko delate z njimi, razumete, kaj poživlja njihovo vedenje, in imate odnose. Za vzpostavitev odnosov od C-suite in odbora do operativne ravni je potrebna precejšnja strogost v ozadju. To smo naredili, kar ni bila majhna naloga.

Doherty: Ko se soočamo s tako zapletenim in obsežnim izzivom, kot je podnebje, moramo pogosto sodelovati s prvimi delavci. Ste na ta način pragmatik?

Kann: Rekel bi, da čutim nujnost, ki poganja pragmatizem. Imam zelo malo potrpljenja za ideale, ki ne bodo vodili do hitre dekarbonizacije v velikem obsegu; zame je to edini fokus. Če mi lahko narišete sliko rešitve, ki v celoti zaobide uslužbence, sem za. Vendar pa v veliko primerih ugotovim, da najbolj realistična pot za razogljičenje v obsegu poteka skozi neko obstoječe omrežje, ki ga lahko izkoristite za hitrejše doseganje obsega. To obstoječe omrežje ima uslužbence, ki so povezani z njim.

Doherty: strinjam se. V redu, pogovoriva se o dnevu v Shaylenem življenju. Kakšni jutranji rituali ali navade, ki prispevajo k uspehu v svoji vlogi? Kaj je tipičen dan?

Kann: Doma imam dvomesečnega sina, tako da se je moj osebni vsakdan v zadnjih nekaj mesecih nekoliko spremenil. Moji dnevi se zdaj vrtijo okoli tega, da se zbudim dezorientiran zaradi pomanjkanja spanca, uredim hišo in se nato spustim v delovni način. S strokovnega vidika imamo več različnih strategij. Sem partner, ki vodi tisto, kar v EIP imenujemo naš mejni sklad za globoko dekarbonizacijo ali Frontier Fund. Tam je mandat za vlaganje v revolucionarne tehnologije, ki lahko močno zagriznejo v podnebne spremembe. Ne bojimo se tvegati tehnologije, inženiringa ali znanosti. Odučimo se veliko zgodovinskih lekcij, ki so se jih v zadnjem ciklu čiste tehnologije naučili podjetniki. Veliko mojega dneva v dan sta dve stvari. Prvi se pogovarja s podjetniki čiste tehnologije o početju nečesa izjemno težkega in razumevanju, če obstaja jasna pot do tega. Drugi je razmišljanje na visoki ravni o tem, katere poti nas bodo pripeljale do neto nič kot svetovnega gospodarstva.

Doherty: Ko delujete na meji teh idej, ki se spreminjajo v svetu, kako zgradite ekipo z globokim strokovnim znanjem, potrebnim za delovanje?

Kann: To je velik napor. Imamo tradicionalne tipe vlagateljev, vendar smo jih dopolnili tudi s številnimi različnimi skupinami, specifičnimi za to nalogo. Prvič, imamo interno raziskovalno skupino, ki je namenjena izvajanju vseh naših makrosektorskih analiz. Pomagajo nam razumeti te temeljne gradnike neto nič prihodnosti, tako da bo to, v kar vlagamo danes, še naprej imelo vrednost tudi po letu 2040. Druga skupina je ekipa za čisto tehnološko skrbnost. Tretja skupina je 40 velikih korporativnih »strategikov«, ki imajo v svoji organizaciji ogromno strokovnega znanja, ki je izjemno dragoceno. To so trije edinstveni vidiki našega procesa uporabniške inteligence, vendar smo v bistvu še vedno kot vsi drugi VC zunaj, vlagamo v ekipe. To so panoge, ki so izjemno okostenele – potrebujemo ekipe, ki lahko rušijo zidove.

Doherty: Ali lahko z našimi bralci delite nekaj posebnih sektorjev in tehnologij, ki so manj znani, a v katere vlagate?

Kann: Ljudje ne cenijo dovolj pogosto, da je le približno četrtina naše končne porabe energije trenutno električna energija. Drugih 75 % je neposredno zgorevanje fosilnih goriv, ​​od vozil do industrije, do ogrevanja in hlajenja. To je velik prostor priložnosti, ki ga lahko začne elektrika požreti, če jo lahko razogljičimo in ohranimo poceni. Mislim, da bi to težavo rešil kot okostni ključ, ki odklene potencial za razogljičenje številnih drugih sektorjev.

Doherty: Kako pogosto sodelujete z drugimi podjetji tveganega kapitala za pomoč pri pridobivanju poslov in soinvestiranju? Ali pa operirate bolj sami?

Kann: Neverjetno sem spodbuden, ko vidim ogromen val novega zanimanja, navdušenja in naložb v to, kar se zdaj imenuje podnebna tehnologija. Ampak še vedno mislim, da ni dovolj. Tukaj je premalo kapitala v tem prostoru glede na obseg problema. Energija, promet, zgradbe, hrana in kmetijstvo ter industrija prispevajo k skoraj vsem svetovnim emisijam toplogrednih plinov – to je večina svetovnega gospodarstva. Skupni naslovni trg (TAM) je torej skoraj neskončen. To je obseg problema.

Doherty: To je pošteno. Čeprav se cleantech zdi vroč, zagotovo ni prevelik. Kdo so nekateri izmed ljudi, ki jih najbolj občudujete, ki vlagajo v ta prostor?

Kann: Veliko je ljudi, ki jih občudujemo. Veliko časa preživim s podjetjem Breakthrough Energy Ventures; Tudi Prelude Ventures je na tem svetu že res dolgo in dobro dela; ista stvar s partnerji Kozorog. Zanimivo pa je bilo tudi videti, kako so se ti veliki podjetniški skladi začeli pojavljati. Tako Microsoft kot Amazon imata velika podjetniška sredstva, osredotočena na podnebje.

Doherty: Ali je rojstvo otroka spremenilo vaš pogled na nujnost problema ali na našo prihodnost?

Kann: Slišal sem, da drugi ljudje pravijo, da jih naredijo otroci razočaran nad podnebnimi spremembami na nek način, ker se tako bojijo sveta, v katerem bo njihov otrok živel kot odrasel. Imel sem srečo, da se nisem tako počutil. Edina stvar, ki jo je naredil zame, je, da sem toliko svojega dela kariere govoril o potrebi po doseganju neto nič do leta 2050; v moji glavi, zgodovinsko gledano, se je to zdelo izjemno oddaljeno in ločeno od mene osebno. Ko se je moj sin rodil, sem imel to misel, da bo leta 28 dopolnil 2050 let. To prinaša bližino časovne fronte in središča. To je čas, ko moramo to v celoti rešiti.

Doherty: Kakšen je vaš pogled na rešitve podnebnih sprememb, ki temeljijo na naravi?

Kann: Mislim, da je priložnost znotraj rešitve, ki temeljijo na naravi – to ni ločena stvar. Ena stvar, ki jo je treba razumeti, ko govorimo o prednostih različnih pristopov, je, kaj je čista podnebna korist, merjena z radiacijsko siljenje ali ton CO2 v primerjavi z vsemi drugimi koristmi. Rešitve, ki temeljijo na naravi, imajo resnično jasne prednosti, ki niso vse izmerjene v CO2. Z vidika čistega CO2 ekvivalenta se soočajo s kupom izzivov, ki segajo od trajnosti rešitve do preverjanja. Navdušen sem, ko vidim vse nove tehnologije, ki se pojavljajo in zagotavljajo boljše delo pri zagotavljanju, da je tisto, kar je tam zapisano, resnično in merljivo. Še vedno pa se bojim tega, kar se je zgodilo zadnjič – sodeloval sem pri ustvarjanju in trgovanju z ogljičnimi krediti v letih 2007 in 2008. To je bilo nekaj časa na precej veliki poti rasti, vendar se ni nikoli zares uresničilo in se je nekako zrušilo, deloma zato, ker je ni bil nikoli zares razvit in posledično je prišlo do pomanjkanja zaupanja v trg. Ta novi svet prostovoljnih trgov ogljika je nekoliko bolj šibek, kot se pogosto meni, da je, a je hkrati potreben. Želim se prepričati, da bomo čim prej prišli do tega, kar se zdi kot močna tržna struktura z zaupanja vrednimi izdelki, ki se lahko povečajo.

Doherty: Pričali ste pred kongresom in govorili z veliko zakonodajalci in oblikovalci politik. Če bi lahko Bidenovi administraciji dali eno priporočilo politike, ki bi pomagalo odkleniti podnebje – kaj bi to bilo?

Kann: Ne ukvarjam se z dajanjem političnih priporočil, zato bom to predstavil na nekoliko drugačen način. Čeprav je predlog zakona Build Back Better na koncu propadel, sem opravil nekaj dela in analiziral, kakšen bi bil vpliv na vrste rešitev, ki jih obravnavamo. To bi bilo preobrazbeno za več rešitev in sektorjev za dekarbonizacijo. Nisem videl takšne stopnje preoblikovanja od nobenega drugega posameznega zakona ali politike. Ne morem javno zagovarjati politike, zato se ne zavzemam za Build Back Better, lahko pa rečem, da bi bil, kot je napisano, to bil monumentalen dosežek v smislu podnebne politike.

Doherty: Imate svoj podcast imenovan Katalizator. Kateri gost je delil nekaj presenetljivega, kar je pomagalo spremeniti vaš pogled?

Kann: Tukaj je veliko dobrih, veliko sem se naučil. Nedavna je bila ena s Kurtom House KoBold Kovine. KoBold je podjetje, ki uporablja umetno inteligenco za boljše odkrivanje kritičnih mineralov, zlasti tistih, ki so potrebni za baterije. Kar me je razsvetlilo, je bilo razumevanje razsežnosti izziva pri povečanju proizvodnje baterij za EV v zvezi z nikljem, litijem, kobaltom in bakrom. Obseg geopolitike, ki je vključena v preusmeritev sveta iz pridobivanja fosilnih goriv na pridobivanje teh mineralov, bo spremenil vse.

Doherty: Kako vas lahko naši bralci podprejo, ko to preberete? Kaj potrebuješ?

Kann: Tukaj ima vsak svojo vlogo. V svetu podnebne tehnologije je nastalo toliko organizacij, ki so ustanovljene tako, da vam pomagajo uporabiti svoje edinstvene sposobnosti pri iskanju rešitev za podnebne spremembe. Bralce spodbujam, da poiščejo ta prizorišča in ugotovijo, kaj lahko storite sami. Natančneje, če imate tehnično ali znanstveno izobrazbo, vas čaka res topel objem okolja za trg in financiranje, če se odločite posvetiti vse svoje znanstvene talente velikemu problemu dekarbonizacije. To je odličen čas za uporabo temeljne znanosti na podnebnih problemih. Poiščite svoj dom.

Doherty: Hvala Shayle, užival sem v tem.